Michael Saylor porównał Strategy (MSTR) do Magnificent 7 (Mag 7) 2 lipca. Nazwał swoją firmę „najbardziej inteResującą” spółką na Wall Street, gdy jej akcje odbijają po zeszłotygodniowych dołkach.
Porównanie opiera się na pozycjonowaniu instrumentów pochodnych, a nie na samej wydajności ceny. Według wykresu udostępnionego przez Saylora otwarte pozycje na opcjach MSTR stanowią 71,9% kapitalizacji rynkowej firmy – to kilka razy więcej niż w przypadku jakiegokolwiek członka Mag 7.
Zainteresowanie opcjami na MSTR przyćmiewa Mag 7
W swoim poście Saylor podkreślił kilka liter w „MoST inteResting”, by ułożyły ticker MSTR. Na jego wykresie Tesla (TSLA) była najbliżej na poziomie 15,8%, a Meta (META) miała 10,8%. Pozostali członkowie Mag 7 odnotowali jeszcze niższe wartości. Co ważne, te liczby pochodzą z prezentacji Strategy i pokazują tylko jeden moment w czasie.
Śledź nas na X, aby otrzymywać najnowsze wiadomości na bieżąco.
Ten wskaźnik pokazuje, jak traderzy postrzegają akcje. Beta wynosi 3,54 według danych S&P Global. Oznacza to, że MSTR zachowuje się jak lewarowany substytut dla zakładu na Bitcoina o wartości 64 mld USD. Opcje to najpopularniejszy sposób ekspozycji na tę pozycję.
Ostatni raport MicroStrategy pokazuje 847 363 Bitcoina (BTC), czyli ponad 4% podaży w obiegu. Spółka zapłaciła 64,1 mld USD, średnio 75 646 USD za monetę.
Jednak przy kursie BTC blisko 61 760 USD ta pozycja jest obecnie warta około 54 mld USD. To wydarzyło się zaledwie kilka dni po tym, jak wycena Strategy spadła poniżej wartości posiadanych Bitcoinów po raz pierwszy 26 czerwca.
Lipiec: odbicie dzięki nowej strategii kapitałowej
Kurs MSTR wzrósł o 12,5% w poniedziałek po ogłoszeniu przebudowy zarządzania kapitałem. Następnie spadł o 6,2% do 86,93 USD we wtorek, gdy TD Cowen obniżyło cel cenowy do 260 USD z 400 USD.
W czwartek akcje wzrosły o ponad 7%, co pozwoliło im powrócić powyżej 1009 USD. Oznacza to lipcowe odbicie, które wciąż czeka na potwierdzenie.
29 czerwca ogłoszono plan, który rezerwuje 2,55 mld USD w gotówce na wypłatę uprzywilejowanych dywidend i odsetek przez 17,4 miesiąca. Dodatkowo zatwierdzono sprzedaż do 1,25 mld USD w Bitcoinie oraz skup do 2 mld USD własnych akcji. Kierownictwo firmy nazwało tę zmianę przemyślaną.
Strategia przechodzi od jednostronnej emisji kapitału do aktywnego zarządzania kapitałem.
Tymczasem reakcja Wall Street pokazuje napięcie na rynku. Citi utrzymało rekomendację „kupuj”, ale obniżyło cenę docelową z 260 USD do 136 USD. Podkreślono, że plan daje czas, by Bitcoin ustabilizował kurs.
TD Cowen oraz BTIG także utrzymały rekomendacje kupna, jednocześnie obniżając cele. Niezależnie od tego Rosen Law Firm wszczęła śledztwo w sprawie Strategy.
Saylor powtórzył także cel 100 USD dla STRC. Akcje uprzywilejowane odbijają po rekordowym dołku 71,25 USD z 26 czerwca.
Zwolennicy odczytują dominację opcji jako przekonanie. Z kolei krytycy twierdzą, że to właśnie ta dźwignia zepchnęła akcje ze szczytu 52-tygodniowego na poziomie 457,22 USD do 81,81 USD.
Czy entuzjazm wokół instrumentów pochodnych przełoży się na trwały wzrost akcji, nadal zależy od utrzymania się Bitcoina powyżej 60 000 USD. Strategia ogłosi wyniki 30 lipca, co będzie pierwszym sprawdzianem nowego podejścia.
