Sztuczna inteligencja dzieli Magnificent Seven na osobne grupy, zamiast podnosić je jako jeden sektor – powiedział w tym tygodniu w CNBC „Squawk Box” Lo Toney, założyciel i partner zarządzający Plexo Capital.
Kilka dni wcześniej Jim Cramer z CNBC zachęcał inwestorów, by ponownie przyjrzeli się tej grupie. Twierdził, że lata wydatków na sztuczną inteligencję zaczynają się opłacać. „Moim zdaniem to czas, by kupować” – powiedział Cramer.
Podział Magnificent Seven przez sztuczną inteligencję
Toney nie zgadza się z traktowaniem tych siedmiu akcji jako jednego sektora. Wskazał, że obecnie różnią je kontrola nad infrastrukturą oraz zdolność do czerpania z niej zysków.
Hiperskalerzy to giganci chmury budujący ogromne centra danych AI. Do tej grupy Toney zalicza Google, Microsoft i Amazon. Muszą jeszcze udowodnić, że ich wydatki się opłacają. Z takim testem mierzą się też inne spółki z Nasdaq, które już podwoiły wartość w tym roku.
Meta i Apple to inna kategoria – stwierdził Toney. Nie potrzebują sztucznej inteligencji jako osobnego biznesu. Wykorzystują ją do wzmacniania już posiadanych działalności reklamowej oraz sprzedaży sprzętu.
Tesla jest trzecim przypadkiem. Zamienia sztuczną inteligencję na produkty fizyczne i usługi. Ta ścieżka wiąże się z własnymi wyzwaniami regulacyjnymi i pytaniami o rentowność – dodał Toney.
Nvidia (NVDA) również stoi na uboczu. Toney podkreślił, że producent chipów zarabia, podczas gdy jego klienci sami sprawdzają opłacalność. Teraz tę pozycję rozszerza także na oprogramowanie.
3 września Nvidia zgodziła się kupić open-source’ową platformę AI Hugging Face za około 12,9 mld USD. Jej własne nadchodzące wyniki finansowe są najważniejszym testem, czy te wydatki szeroko przynoszą rezultaty.
Przewaga Google w sztucznej inteligencji
Korzystając ze swojego schematu, Toney wskazał Google (GOOGL) z grupy Alphabet jako swój faworyt. Spółka ma własne centra danych i autorskie układy scalone. Monetyzuje sztuczną inteligencję przez wyszukiwarkę, YouTube, chmurę i jednostkę autonomicznych pojazdów Waymo.
Wskazał na akcje Google, które w ostatnich 12 miesiącach wzrosły o około 42%. Konsensus Wall Street wskazuje na dodatkowe około 25% potencjału wzrostu, to większa różnica niż u większości konkurentów, na których ostatnio stawiał Jim Cramer.
Nie każda spółka z Magnificent Seven będzie rosnąć razem, gdy sztuczna inteligencja zmienia ich ekonomię. Niektóre marki wciąż muszą udowodnić inwestorom, że wydatki przynoszą zyski. Toney przekonuje, że inne już zbierają owoce tych inwestycji.
