Zobacz więcej

EXCLUSIVE Zmienność Bitcoina (BTC) osiąga roczny dołek w kontekście negatywnych stóp finansowania i premium

2 mins
Aktualizacja Jakub Dziadkowiec
Dołącz do Naszej Społeczności na Telegramie

W SKRÓCIE

  • Od krachu z 19 maja stopy finansowania i premium dla BTC są negatywne.
  • Zmienność Bitcoina osiągnęła roczny dołek i zaświeciła się na niebiesko.
  • Wskaźnik Puell Multiple dotknął wyprzedanego obszaru.
  • promo

Od kilku miesięcy na rynku kryptowalut panuje negatywny sentyment. Niedźwiedzie zdominowały akcję cenową Bitcoina przynajmniej od krachu z 19 maja. Jednak od tamtego czasu cena BTC konsoliduje się, a osłabiająca się zmienność dostarczyła niebieskiego sygnału swojego dołka.

Niedawna wizyta wskaźnika Puell Multiple w wyprzedanym obszarze w połączeniu z negatywnymi stopami finansowania na rynkach futures oraz ujemnym premium na GBTC dostarcza interesujących danych do interpretacji. Indykatory te wskazują nadchodzący duży ruch w wycenie Bitcoina. Pozostaje pytanie: czy będzie to wzrost, czy spadek?

Negatywne stopy finansowania i premium

Od monumentalnego krachu z dnia 19 maja 2021 roku, gdy cena Bitcoina odnotowała dołek na 30 000 USD, stopy finansowania (funding rates) na większości giełd kryptowalutowych stały się negatywne. Oznacza to, że gracze na rynkach futures muszą dopłacać za utrzymywanie swoich krótkich pozycji przez cały trwający okres konsolidacji BTC w okresie maj-lipiec 2021 r (czerwony prostokąt).

Stopy finansowania BTC
BTC Funding Rates / Źródło: bybt.com

Sytuacja taka oznacza, że większość graczy spodziewa się spadków, a sentyment na rynku jest niedźwiedzi. Z drugiej strony jest to też ukryty byczy sygnał, gdyż bardziej korzystne okazuje się przyjęcie długiej pozycji oraz daje giełdom i dużym graczom możliwość zastawienia niedźwiedziej pułapki.

Podobną sytuację dostrzegamy na wskaźniku premium dla funduszu Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). Premium to różnica w wycenie aktywa w danym funduszu a ceną rynkową.

Od początku istnienie GBTC premium pozostawało dodatnie, a inwestorzy byli gotowi zapłacić więcej za aktywo zakupione za pośrednictwem funduszu, gdyż wierzyli, że z czasem wzrośnie.

Jednak od początku marca 2021 roku dostrzegamy odwrotną sytuację. Premium spadło poniżej linii 0% (czarna) i od 5 miesięcy pozostaje negatywne (czerwony prostokąt).

GBTC Premium
Grayscale BTC Premium / Źródło: bybt.com

Bycze sygnały?

Jednak pomimo negatywnych stóp finansowania i premium na GBTC niektórzy analitycy dostrzegają tu bycze sygnały. W opublikowanym dziś tweecie długoterminowy inwestor i analityk @CryptoCapo_ stwierdził, że utrzymanie ujemnych wartości tych wskaźników w trakcie obowiązującego zakresu cenowego Bitcoina jest kolejnym powodem dla byczych oczekiwań:

Co więcej, analityk powiązał te wskaźniki z byczym odczytem dostarczonym przez Puell Multiple. Jak niedawno donosiło BeInCrypto wskaźnik ten dotknął ostatnio obszaru wyprzedania (zielony), w którym przebywał tylko kilka razy w trakcie całej historii cen Bitcoina.

Puell Multiple
Wskaźnik Puell Multiple / Źródło: studio.glassnode.com

Zmienność BTC świeci na niebiesko

Klasa aktywów kryptowalutowych cechuje się – ze swej natury i młodego wieku – wysokim współczynnikiem zmienności. Niemniej jednak również na tym rynku co jakiś czas odnotowujemy okresy bardzo niewielkiej zmienności, która skutkuje względną stabilizacją ceny.

Jednym z najlepszych indykatorów zmienności Bitcoina jest BBWP (Bollinger Band Width Percentile), który mierzy procent oddalenia wstęg Bollingera. Ostatni raz, gdy ten wskaźnik zaświecił się na niebiesko i zasygnalizował minimalną zmienność, Bitcoin przez ponad miesiąc znajdował się w zakresie 8800 – 9800 USD, w czerwcu-lipcu 2020 roku (zielony prostokąt).

Bitcoin cena i zmienność
Wykres BTC dzięki Tradingview

Dziś, gdy cena BTC znajduje się w zakresie 30 000 – 34 000 USD, zmienność znów sięga dna. Potencjalnie sugeruje to, że zbliża się gwałtowny ruch największej kryptowaluty. Jednak kierunek tego ruchu nie jest określony przez sam wskaźnik zmienności.

Podsumowanie

Negatywne stopy finansowania i premium wskazują na ogólnie niedźwiedzi sentyment na rynku kryptowalut. Jednak historyczne dane pokazują, że były to najlepsze okazje do zakupu Bitcoina po obniżonej cenie. Sentyment może zmienić się z dnia na dzień.

Niedawna wizyta w wyprzedanym obszarze wskaźnika Puell Multiple oraz zbliżający się duży ruch w zmienności BTC mogą być sygnałami osiągniętego lub zbliżającego się długoterminowego dna na rynku krypto.

Najlepsze platformy dla krypto inwestorów | Lipiec 2024
Najlepsze platformy dla krypto inwestorów | Lipiec 2024
Wirex App Wirex App Wypróbuj
YouHodler YouHodler Wypróbuj
M2 Exchange M2 Exchange Wypróbuj
Bitpanda Bitpanda Wypróbuj
Najlepsze platformy dla krypto inwestorów | Lipiec 2024

Trusted

Wyjaśnienie

Wszystkie informacje zawarte na naszej stronie internetowej są publikowane w dobrej wierze i wyłącznie w ogólnych celach informacyjnych. Wszelkie działania podejmowane przez czytelnika w związku z informacjami znajdującymi się na naszej stronie internetowej odbywają się wyłącznie na jego własne ryzyko.

Zbudowane przez Ari10. Możliwość płatności BLIK
Zbudowane przez Ari10. Możliwość płatności BLIK
Jakub-Dziadkowiec.png
Jakub Dziadkowiec
Redaktor naczelny BeInCrypto Polska. Profesor na międzynarodowym uniwersytecie w Lublinie. Autor 4 książek i ponad 20 artykułów naukowych. Od wielu lat pisze analizy, felietony i newsy z branży kryptowalut. Uczestnik i prelegent licznych konferencji oraz eventów sektora Web3 i blockchain w Polsce i Europie. Entuzjasta analizy on-chain, wojownik Bitcoina oraz wielki zwolennik idei decentralizacji. Duc in altum!
READ FULL BIO
Sponsorowane
Sponsorowane