Kurs Solana spadł gwałtownie w ostatnich tygodniach, tracąc prawie 40% w miesiąc i ponad 54% od szczytu w styczniu. Trend wciąż wygląda słabo, a większość traderów nadal zakłada dalsze spadki. Mimo to niektóre wieloryby robią coś przeciwnego. Otwierają agresywne długie pozycje, chociaż rynek pozostaje niedźwiedzi.
Takie ruchy wywołują wyraźny podział. Trend altcoina wciąż wskazuje na spadki, ale pewne sygnały sugerują, że formują się wczesne warunki do odwrócenia trendu. Najważniejsze pytanie brzmi jednak: co dokładnie widzą wieloryby?
Pojawiają się długie zakłady wielorybów, mimo że Solana testuje krytyczne poziomy
Szeroki trend Solana pozostaje niedźwiedzi, ale pojawiają się pierwsze sygnały odwrócenia. Pierwszy sygnał pochodzi ze związku ceny oraz wskaźnika siły względnej (RSI). Wskaźnik siły względnej mierzy, czy presja sprzedażowa się wzmacnia, czy słabnie.
Od 21 listopada cena SOL wciąż ustanawia nowe dołki. Jednak wskaźnik siły względnej zaczął nakreślać wyższy dołek. To powoli tworzy byczą dywergencję, która często sygnalizuje słabnących sprzedających. Warto jednak zaznaczyć, ten sygnał odwrócenia nie jest jeszcze potwierdzony. Potrzeba dwóch warunków do jego potwierdzenia.
Po pierwsze, następna świeca dzienna altcoina musi zamknąć się powyżej 77 USD, czyli obecnego dołka ostatniej świecy. Jeśli następna świeca zamknie się powyżej tego poziomu, potwierdzi to, że sprzedający nie zdołali zepchnąć ceny SOL niżej.
Po drugie, wskaźnik siły względnej musi pozostać powyżej 30, czyli poprzedniego najniższego poziomu osiągniętego 21 listopada. Jeśli wskaźnik siły względnej spadnie poniżej 30, unieważni to byczą dywergencję i potwierdzi słabość zamiaru wybicia. Tak długo, jak poziom 77 USD się utrzyma, a wskaźnik siły względnej pozostanie powyżej 30 (drugi warunek ma większe znaczenie), struktura wczesnego odwrócenia trendu pozostaje nienaruszona.
W związku z powyższym, to tłumaczy, dlaczego niektóre wieloryby pozycjonują się już teraz.
Jeden z wielorybów wpłacił ostatnio 2 mln USD w USDC i otworzył pozycję długą z dźwignią 20× na Solana, mimo trwającego trendu spadkowego.
Jednak szerszy rynek instrumentów pochodnych nadal nie zgadza się z byczym podejściem. Otwarte pozycje wzrosły z 1,93 mld USD do 1,98 mld USD, czyli o 2,6%. Jednocześnie stopy finansowania gwałtownie spadły z -0,005% do -0,032%, czyli aż o 540% głębiej w negatywne terytorium.
To pokazuje, że rynek aktywnie obstawia dalsze spadki. Czemu więc doświadczeni posiadacze akumulują, gdy większość traderów pozostaje niedźwiedzia? Musi być coś więcej niż tylko niepotwierdzony setup odwrócenia.
Akumulacja przez długoterminowych posiadaczy i aktywność instytucji sugerują ukrytą siłę
Zachowanie długoterminowych posiadaczy daje istotne wskazówki. Zmiana pozycji netto hodlera, która mierzy czy długoterminowi inwestorzy kupują, czy sprzedają, pokazuje mocny wzrost akumulacji. Długoterminowi posiadacze zwiększyli zakupy netto z 786 539 do 972 417 SOL w jeden dzień, czyli o 23,6%.
To pokazuje, że doświadczeni inwestorzy akumulują podczas słabości. Kolejny sygnał pochodzi z wskaźnika Chaikin Money Flow (MFI). Indykator ten mierzy, czy duży kapitał wpływa do aktywa, lub z niego wypływa, na podstawie ceny i wolumenu.
Nawet gdy cena Solana pozostawała słaba, MFI zaczął rosnąć. To oznacza, że pieniądze po cichu zaczynają wpływać do altcoina. Jednak, by duży kapitał pozytywnie wpłynął na jego cenę, indykator musi najpierw przebić rosnącą linię trendu, a następnie poziom zera.
Ta akumulacja nabiera znaczenia, gdy zestawi się ją z tygodniowym miernikiem VWAP, czyli średnią ceną ważoną wolumenem. VWAP odzwierciedla średnią cenę transakcji ważoną obrotami i często wskazuje pozycjonowanie instytucji. Solana niedawno na chwilę odzyskała ten poziom ze zwyżką o 10%. Podobna sytuacja była na początku stycznia, kiedy cena wzrosła prawie o 20%. Obecnie linia VWAP przekracza 79 USD, czyli jest blisko obecnej ceny rynkowej.
Wcześniejsze odzyskanie VWAP prowadziło wskaźnik przypływu kapitału, który przekraczał linię zera. Dlatego, obecny układ sugeruje, że instytucjonalna akumulacja może się znów zaczynać. To przekonanie może też tłumaczyć wczesne pozycje długie wielorybów. Chociaż ten optymizm wiąże się z ryzykiem.
Krótkoterminowi posiadacze i kluczowe poziomy cenowe
Posiadacze krótkoterminowi są teraz największym zagrożeniem dla odbicia. Widać to śledząc wskaźnik HODL Waves, który pokazują, jak długo inwestorzy trzymają swoje monety, grupując podaż według okresów czasowych.
Grupa trzymająca od 1 tygodnia do 1 miesiąca zwiększyła swój udział w podaży z 5,10% do 7,18%, czyli o 40%. Ci krótkoterminowi posiadacze częściej sprzedają szybko podczas zmienności. To tworzy opór podczas prób odbicia.
Cena Solana znajduje się teraz w kluczowym miejscu. Jeśli utrzyma ona poziom powyżej 77 USD, a wskaźnik siły względnej pozostanie powyżej 30 (z wcześniejszych danych), bycza dywergencja zachowa ważność. To może otworzyć drogę do odbicia w kierunku 91 USD, co daje potencjalnie 15% wzrostu.
Jednak jeśli poziom 77 USD załamie się, a wskaźnik siły względnej spadnie poniżej 30, układ prowzrostowy zostaje zanegowany. Wtedy altcoin może spaść najpierw do poziomu 68 USD lub potencjalnie do 54 USD. To oznacza ponad 30% spadku od obecnych poziomów.
Dlatego obecny poziom jest tak istotny. Szeroki rynek wciąż stawia na spadki altcoina, co pokazuje wzrost pozycji krótkich i silnie ujemne stawki finansowania. Jednak wieloryby i posiadacze długoterminowi wcześniej ustawiają się na inny rozwój wydarzeń. Kolejne kilka świec i utrzymanie wskaźnika siły względnej powyżej 30 – zdecydują, kto miał rację.
Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut od BeInCrypto, kliknij tutaj.
