Jedna spółka AI ogłosi wyniki już 4 maja, na trzy tygodnie przed publikacją Nvidia. Z technicznego punktu widzenia wykazuje najbardziej wyprzedany układ od roku.
Palantir (PLTR) zakończył sesję 23 kwietnia powyżej 143 USD, czyli około 30% poniżej szczytu z listopada i mniej więcej 15% niżej od początku roku. Akcje utknęły w spadkowym kanale od początku listopada, odbijając się bez powodzenia przy każdej korekcie. Jednak pod powierzchnią sygnały zaczynają się zmieniać.
Pojawiła się bycza dywergencja, instytucjonalny kapitał wrócił na plus, a inwestorzy opcyjni po cichu przygotowują się na short squeeze. Zobacz, dlaczego wyniki 4 maja są ważniejsze od publikacji Nvidia i dokąd musi zmierzać kurs.
Akcje Palantir są silnie wyprzedane
Kalendarz daje przewagę. Palantir (PLTR) ogłosi wyniki za pierwszy kwartał 2026 roku 4 maja 2026 roku w poniedziałek po zamknięciu sesji. Nvidia (NVDA) poda wyniki dopiero pod koniec maja.
Trzytygodniowy odstęp czyni Palantir pierwszą dużą spółką AI, która przedstawi wyniki w tym sezonie. Bez względu na uzyskany rezultat, nada on ton zarówno raportowi Nvidia, jak i całej wycenie rynku AI do połowy maja.
Sytuacja techniczna jest wyprzedana. PLTR spadł o 30% od listopadowego maksimum i nadal tkwi w spadkowym kanale na dziennym wykresie. Część presji wynika z wpisu inwestora Michaela Burry’ego z 9 kwietnia. Stwierdził, że startup Anthropic z branży AI „zjada Palantir na śniadanie”, wskazując na wzrost przychodów rocznych z 9 mld USD do około 30 mld USD.
Notowania spadły tego dnia nawet o 7%. Jednak temat Anthropic jest już uwzględniony w cenie, a główny obraz nie uległ zmianie.
Chcesz więcej takich analiz? Zapisz się na codzienny newsletter redaktora Harsha Notariji tutaj.
Wall Street nie mrugnęła okiem. Analityk Morgan Stanley Sanjit Singh wskazał 16 kwietnia, że ta spółka AI może „umiarkowanie przyspieszyć wzrost oraz podnieść prognozy na cały rok” podczas konferencji 4 maja.
Mówiąc prosto – chodzi o pokazanie lepszych wyników, niż zapowiadano, i podniesienie prognoz na resztę roku – a za to inwestorzy nagradzają najchętniej.
Inwestorzy wyceniają potencjalną zmianę wyceny, którą może odblokować dobre ogłoszenie wyników 4 maja. Wyprzedana cena wraz z prawdopodobieństwem pobicia oczekiwań i podniesieniem prognoz to pierwszy element układanki. Drugą część pokazuje już wykres.
Sygnały z wykresu pokazują, że wyprzedany układ PLTR się odwraca
Nvidia wygląda lepiej na pierwszy rzut oka. Kurs oscyluje w okolicach 201 USD, a jej wskaźnik przepływu kapitału chaikina (cmf), czyli miara napływu instytucjonalnych środków, wynosi 0,30.
cmf Palantir właśnie ponownie przekroczył zero i wynosi 0,04. Prosta interpretacja mówi, że Nvidia przyciąga więcej kupujących. Głębsza sugeruje, że Nvidia jest przegrzana.
Między 5 września 2025 a 30 marca 2026 kurs Nvidia dwukrotnie wracał do poziomu 164 USD, podczas gdy cmf obniżał się w tym czasie. To ukryty sygnał słabości.
Kwietniowy rajd wywindował cmf aż do 0,30, ale układ techniczny pokazuje, że NVDA wchodzi w publikację 27 maja wykupiona, z małymi szansami na pozytywną niespodziankę.
Również między 24 lutego a 10 kwietnia cena PLTR ustanowiła niższy dołek, a jego wskaźnik siły względnej (rsi), czyli miara momentum, utworzył wyższy dołek. To klasyczna bycza dywergencja, która już zadziałała – kurs odbił się od dołka z kwietnia. Średnie kroczące wzmacniają ten sygnał.
Kluczowe wykładnicze średnie kroczące (ema) PLTR są skupione w wąskim przedziale dziesięciu USD powyżej aktualnej ceny 143 USD. ema są liniami trendu wygładzającymi codzienne wahania.
Gdy cztery ema zbiegają się tak blisko siebie, najbliższe czyste wybicie uruchomi kaskadę, bo każda linia zostanie przełamana w szybkim tempie. Ostatni raz, gdy PLTR wybił się powyżej 20-dniowej ema, 2 marca, kurs wzrósł o 15,75%.
Wróćmy do dużego przepływu pieniędzy. Od 12 lutego do 10 kwietnia cena spadała, podczas gdy wskaźnik przepływu pieniędzy rósł. Ta druga bycza dywergencja wywołała już powrót wskaźnika powyżej zera.
Rynek opcji może zdecydować o rajdzie
Trzeci sygnał znajduje się na rynku opcji. Współczynnik wolumenu put-call dla PLTR wynosi 0,65, co oznacza, że opcje call dominują nad put każdego dnia. Jednak współczynnik otwartych pozycji put-call wynosi 1,06, więc w kontraktach wciąż jest więcej opcji put niż call.
Ta różnica daje paliwo do short squeeze. Jeśli raport z 4 maja przyniesie lepszy wynik i podwyższy prognozy, zgodnie z oczekiwaniami konsensusu, uwięzione krótkie pozycje muszą się zamknąć. Sam mechaniczny przepływ może wtedy przebić PLTR przez opór kanału, który blokował każdy rajd od listopada.
Wszystkie te sygnały razem — wyprzedana cena, pozytywny przepływ instytucjonalny i gotowe do squeeze pozycje krótkie — skupiają się na jednym poziomie, który trzeba przełamać.
Przełam 155 USD, żeby odwrócić trend. Stracisz 142 USD — spadki trwają
Pierwsza przeszkoda to 155 USD. Zamknięcie powyżej tego poziomu przebija wszystkie cztery ustawione wykładnicze średnie kroczące naraz. Podobna kaskada dała 15,75% wzrost po odzyskaniu poziomu 2 marca. To wybicie otwiera drogę do 165 USD, a potem do większego testu na 175 USD.
Poziom 175 USD decyduje o przewadze tego podejścia. Pokrywa się z poziomem zniesienia Fibonacciego 0,618 i górną linią trendu kanału spadkowego, który blokuje wzrosty od 3 listopada. Wybicie powyżej 175 USD — szczególnie jeśli raport 4 maja przyniesie lepsze wyniki polecane przez Morgan Stanley — przebija kanał i wystawia na cel 189 USD, a później szczyt z listopada na 207 USD jako kolejne cele wzrostowe.
Unieważnienie jest proste. Dzienne zamknięcie poniżej 142 USD psuje układ i otwiera drogę do spadków. Wtedy celem jest 122 USD — świeże minimum z kwietnia. Jeśli Palantir przyniesie lepsze wyniki i podwyższy prognozy, na co już wskazują wykresy, sygnały gromadzone od tygodni w końcu przełamią opór blokujący akcje przez sześć miesięcy.
