SEC 14 kwietnia zatwierdziła wniosek FINRA o zniesienie minimalnego wymogu kapitałowego w wysokości 25 000 USD dla wzorcowych inwestorów jednodniowych. To usunęło jedną z najbardziej uciążliwych barier dla inwestorów detalicznych.
Decyzja likwiduje także oznaczenie “wzorcowy inwestor jednodniowy”. Ten status dotyczył klientów, którzy zawierali co najmniej cztery transakcje jednodniowe w ciągu pięciu dni roboczych.
Co zastępują nowe zasady
Pierwotna zasada wzorcowych inwestorów jednodniowych (PDT) funkcjonuje od 2001 roku. Regulatorzy wprowadzili próg 25 000 USD w reakcji na wysokie straty inwestorów detalicznych podczas krachu internetowego. Przez ponad 20 lat skutecznie blokowała mniejsze konta przed aktywnym handlem wewnątrz dnia.
„Od 2001 roku, jeśli chciałeś wykonać więcej niż trzy transakcje jednodniowe w ciągu pięciu dni, musiałeś mieć co najmniej 25 000 USD na koncie cały czas. Jeśli spadłeś poniżej tej kwoty, broker blokował ci możliwość handlu jednym dniem. Ta zasada zablokowała miliony inwestorów detalicznych przed aktywnym udziałem w rynku tylko dlatego, że nie mieli wystarczającego kapitału,” napisał Bull Theory.
Zgodnie z zatwierdzonymi zmianami do zasady FINRA 4210, inwestorzy będą musieli utrzymywać kapitał proporcjonalny do faktycznej ekspozycji na rynek w dowolnym momencie podczas dnia handlowego. Klienci brokerów będących członkami FINRA nadal muszą spełniać wymagania początkowe i regularne dotyczące depozytu zabezpieczającego, zgodnie z zasadą 4210.
Śledź nas na X, by otrzymywać najnowsze wiadomości na bieżąco
Nowe zasady wypełniają też lukę, obejmując opcje z zerowym terminem wygaśnięcia (0DTE). Brokerzy mają dwa sposoby wprowadzenia tych zmian. Mogą wdrożyć systemy monitorujące transakcje w czasie rzeczywistym, które blokują transakcje przekraczające limity depozytu, lub wykonywać pojedynczy rachunek ekspozycji na koniec dnia.
Konta, które powtarzająco nie uzupełnią niedoborów depozytowych w ciągu pięciu dni roboczych, spotka 90-dniowa blokada możliwości otwierania lub zwiększania krótkich pozycji lub sald debetowych. Małe braki, poniżej mniejszego z dwóch limitów: 5% kapitału konta lub 1000 USD, oraz te spowodowane wyjątkowymi okolicznościami nie zablokują handlu.
FINRA uważa, że proponowana zmiana przyniesie korzyści klientom i członkom, ponieważ szerzej zmniejszy ryzyko ekspozycji intraday i da inwestorom większą swobodę udziału w rynku, przy jednoczesnym zmniejszeniu kosztów zgodności po stronie członków.
Nowe zasady wchodzą w życie 45 dni po publikacji powiadomienia regulacyjnego przez FINRA. Firmy wymagające dłuższego czasu na dostosowanie systemów będą miały 18-miesięczny okres przejściowy od publikacji powiadomienia.
Subskrybuj nasz YouTube, by oglądać liderów oraz dziennikarzy dzielących się ekspertyzami
