Akcje amerykańskich spółek z sektora sztucznej inteligencji zbliżają się do potencjalnego okna przełamania w maju 2026 roku. Wszystkie trzy największe spółki z sektora AI raportują wyniki za I kwartał w okresie od 4 do 5 maja, a każda z nich charakteryzuje się odmienną konfiguracją techniczną.
Jedna z nich znajduje się w rozciągniętej byczej fladze z dywergencją wolumenu pod spodem. Inny po raz drugi testuje wybicie kanału spadkowego. Trzecia z kolei znajduje się w fazie odreagowania tuż powyżej niedźwiedziego impulsu. Razem definiują one, w jaki sposób handel AI zostanie rozwiązany w maju.
Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD)
Advanced Micro Devices (AMD) zyskał 88,65% od początku marca, wspinając się z 187,65 USD do szczytu na poziomie 353,93 USD, po czym cofnął się do 314,87 USD 28 kwietnia.
Wykres przypomina teraz byczą flagę, formację kontynuacji trendu, w której po gwałtownym wzroście następuje wąski trend boczny przed kolejnym wzrostem. Majowa rezolucja nadaje ton wszystkim kluczowym akcjom AI, które należy obserwować, a wyniki za 1 kwartał 2026 r. mają zostać opublikowane 5 maja po zamknięciu rynku.
Ale wolumen nie zgadza się z ceną. W okresie od 24 lutego do 24 kwietnia kurs AMD stale wzrastał, podczas gdy dzienny wolumen pozostawał na niezmienionym poziomie. Ta rozbieżność wolumenu sygnalizuje, że rajdowi brakuje nowego przekonania do zakupu, rodzaju paliwa potrzebnego do obrony rozciągniętej ceny w druku o wysokiej stawce. Wyjaśnia to również początek konsolidacji.
Historia pokazuje, co się dzieje, gdy AMD drukuje w słabym przekonaniu. Wyniki za 4 kwartał 2025 r. z 4 lutego okazały się lepsze od oczekiwań. Przychody w wysokości 7,66 mld USD przekroczyły konsensus, a sprzedaż centrów danych osiągnęła rekordowy poziom 5,4 mld USD.
Akcje i tak spadły z 192 USD w ciągu kilku dni, co stanowiło 20% załamanie spowodowane słabością wytycznych i realizacją zysków po rozciągniętej serii.
Maj wyznacza ten sam wzór, tylko głośniejszy. Kurs akcji AMD jest obecnie wyższy od lutowego szczytu, przy otwartym interesie put-call powyżej 1 i IV Rank na poziomie 82,26%, co sygnalizuje, że inwestorzy spodziewają się gwałtownego ruchu.
Dlatego też samo wybicie może nie wystarczyć. Utrzymanie poziomu 314,69 USD sprawia, że flaga pozostaje nienaruszona.
Chcesz więcej takich spostrzeżeń? Zapisz się do codziennego biuletynu redaktora Harsha Notariya tutaj.
Cofnięcie do 290,41 USD nadal pozwala na konsolidację. Przełamanie poniżej 251,17 USD unieważnia wzór. Dzienne zamknięcie powyżej 353,93 USD ponownie otwiera drogę do nowego szczytu, na co patrzą analitycy rynkowi.
Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR)
Palantir (PLTR) spadł o prawie 25% w ciągu ostatnich sześciu miesięcy, ale nagłówek nie jest spadkiem. Od grudnia akcje spółki znajdują się w kanale spadkowym – formacji, w której cena spada pomiędzy dwiema równoległymi, opadającymi liniami trendu. Spółka PLTR dwukrotnie próbowała wybić się z tej formacji, 24 marca i 22 kwietnia.
Obie próby miały miejsce w pobliżu górnej linii trendu, pozostawiając akcje na poziomie 143,20 USD przed zyskami za 1 kwartał 2026 r. 4 maja po zamknięciu rynku.
Konfiguracja niesie ze sobą wczesny sygnał odwrócenia. W okresie od 24 lutego do 10 kwietnia spółka PLTR zanotowała niższy dołek, ale Relative Strength Index (RSI), wskaźnik dynamiki mierzący siłę ceny w skali 0-100, zanotował wyższy dołek.
Ta bycza dywergencja jest tym, co napędzało wzrost w kierunku górnej linii trendu od 13 kwietnia.
Wybicie nadal nie powiodło się, a wolumen wyjaśnia dlaczego. Między 13 a 22 kwietnia cena rosła, podczas gdy dzienny wolumen spadał. Bez przekonania do kupna ruch nie mógł przebić oporu, nawet z impetem po swojej stronie.
Fundamenty mogą zapewnić wolumen, którego potrzebuje wykres. Wall Street spodziewa się 1,54 mld USD przychodów w I kwartale, co oznacza wzrost o 74% rok do roku, a 10 kolejnych pobić EPS utrzymuje poprzeczkę wysoko.
Departament Obrony wyznaczył Maven Smart System firmy Palantir jako oficjalny program w marcu, blokując długoterminową widoczność w kontraktach AI.
Poziom matematyki definiuje maj. Utrzymanie 140,78 USD, poziomu 0,236 Fibonacciego, utrzymuje strukturę nienaruszoną.
Przebicie 6% powyżej 151,91 USD przy wysokim wolumenie otwiera drogę do 160,89 USD i ostatecznie 198,98 USD. Przełamanie poniżej 140 USD odsłania 126,36 USD i dno kanału w pobliżu 122,81 USD.
Super Micro Computer (NASDAQ: SMCI)
Super Micro Computer (SMCI) to najczystsza niedźwiedzia konfiguracja wśród akcji AI do obejrzenia w maju.
Akcje spadły o około 40%, z 30,79 USD do 19,30 USD, między 19 a 23 marca, po tym, jak Departament Sprawiedliwości USA postawił współzałożyciela Wally’ego Liawa w stan oskarżenia pod zarzutem przemytu 2,5 miliarda dolarów w chipach Nvidia AI do Chin. Obecnie kurs SMCI wynosi 26,99 USD przed publikacją wyników za 3 kwartał roku obrotowego 2026 w dniu 5 maja.
Akt oskarżenia spowodował załamanie oferty instytucjonalnej. Wskaźnik Chaikin Money Flow (CMF), który odzwierciedla akumulację lub dystrybucję instytucjonalną poprzez połączenie ceny i wolumenu, spadł do -0,28 19 marca, dokładnie w dniu, w którym pojawiły się zarzuty. Duże pieniądze wycofały się razem, a cena spadła o 40%.
Od tego czasu CMF powrócił do poziomu +0,14, a cena utworzyła kanał wzrostowy od minimów. Jest to jednak odreagowanie wewnątrz naruszonej struktury, a nie odwrócenie trendu.
Cena nadal znajduje się bliżej dolnej linii trendu kanału, a fundamentalne szkody nadal się pogłębiają.
22 kwietnia BlueFin Research poinformował, że Oracle anulował od 300 do 400 szaf serwerowych GB300 o wartości od 1,1 do 1,4 miliarda dolarów, rzekomo w celu zdystansowania się od oskarżenia. W tym samym tygodniu Mizuho obniżyło cenę docelową do 25 USD.
To ustawia 5 maja jako potwierdzenie. Brak wskazówek związanych ze stratami Oracle lub xAI ponownie uruchomiłby to samo wyjście instytucjonalne, które zmiażdżyło akcje w marcu.
Matematyka poziomów jest napięta i asymetryczna. Utrata 27,17 USD odsłania 25,36 USD, a przerwa w tym miejscu powoduje pęknięcie kanału i ponowne otwarcie marcowego minimum 19,48 USD. Odzyskanie 34,86 USD w celu odwrócenia byczego kanału jest oddalone o prawie 30%.
Niedźwiedzi spust znajduje się zaledwie 6% dalej, co czyni SMCI jedną z najbardziej napiętych akcji AI, które należy obserwować w maju.
