Około 3,6 mld USD w kontraktach opcji na Bitcoin (BTC) i Ethereum (ETH) wygaśnie dzisiaj, co oznacza masowe wygaśnięcie opcji po przeważnie byczym tygodniu na rynku.
Chociaż jest to znacznie mniej niż w zeszłym tygodniu, kiedy wygasło 17,27 mld USD w kontraktach opcji na Bitcoin i Ethereum, dzisiejsze wygaśnięcie może nadal wywołać krótkoterminową zmienność na rynku.
Traderzy kryptowalut obserwują masowe wygaśnięcie opcji na BTC i ETH o wartości 3,6 mld USD
Zgodnie z danymi z Deribit, 27 384 kontraktów opcji na Bitcoin wygaśnie 4 lipca. Ta liczba jest znacznie mniejsza niż 139 390 kontraktów z zeszłego tygodnia. Dzisiejsze wygasające opcje mają wartość nominalną wynoszącą 2,98 mld USD.
Istnieje 13 373 kontraktów call i 14 010 kontraktów put, co wskazuje na nieco większą liczbę kontraktów put niż call, ze wskaźnikiem put-to-call wynoszącym 1,05.
To sugeruje lekko niedźwiedzi sentyment, ponieważ więcej inwestorów przygotowuje się na potencjalne spadki cen niż wzrosty.
Co ważne, niedźwiedzi sentyment jest jeszcze bardziej wyraźny dla Ethereum, gdzie 105 397 kontraktów call i 131 881 kontraktów put tworzą wskaźnik put-to-call wynoszący 1,25. Wartość nominalna wygasających 237 278 kontraktów wynosi łącznie 610,516 mln USD. To ponowy spadek w porównaniu do 938 551 kontraktów z zeszłego tygodnia.
Tymczasem oba aktywa handlują powyżej swoich punktów maksymalnego bólu. W momencie pisania, Bitcoin handlował po 109 130 USD. Jest to powyżej swojego poziomu maksymalnego bólu wynoszącego 106 000 USD. Podobnie, cena ETH w momencie publikacji wynosiła 2577 USD. Jest to więcej niż jego poziom maksymalnego bólu wynoszący 2500 USD.
Punkt maksymalnego bólu to kluczowy wskaźnik, który reprezentuje dany poziom cenowy. Ten poziom oznacza najwięcej kontraktów opcji wygasających bez wartości. Ten scenariusz powoduje maksymalne straty finansowe, czyli „ból” dla traderów posiadających te opcje.
Teoria Max Pain
Koncepcja ta jest istotna, ponieważ często wpływa na zachowanie rynku. Według teorii Max Pain, cena aktywa ma tendencję do zbliżania się do tego poziomu, gdy opcje zbliżają się do ich wygaśnięcia.
Tak więc, chociaż oba aktywa odnotowały zyski w ciągu ostatniego tygodnia, mogą one zostać zakwestionowane. Masowe wygaśnięcie opcji może wpłynąć na dalszy rozwój sytuacji, zwłaszcza przy mieszanych nastrojach rynkowych. Analitycy z Greeks.live zauważyli, że sentyment inwestorów pozostaje niejednoznaczny — w krótkim terminie widoczne są niedźwiedzie strategie handlowe, jednak struktura długoterminowa wciąż pozostaje bycza. Greeks.live napisał:
„Grupa wykazuje mieszane nastawienie z taktycznym niedźwiedziem w krótkim okresie, ale utrzymuje podstawowe bycze przekonanie, szczególnie wokół kluczowych poziomów oporu, takich jak 90 000 i 102 000. Traderzy obserwują nietypową aktywność instrumentów pochodnych, przy czym CVD perp rośnie, podczas gdy spot pozostaje płaski, wraz ze wzrostem OI i stawek finansowania, co sugeruje potencjalną manipulację rynkiem lub duże zmiany pozycjonowania.”
W tej wypowiedzi analitycy zwrócili uwagę na nietypową aktywność na rynkach instrumentów pochodnych. Perp CVD (Cumulative Volume Delta) rośnie. Jednak rynek spot (rzeczywisty rynek kryptowalut) pozostaje w stagnacji. Dodatkowo, otwarte pozycje (OI) i stawki finansowania rosną. To sugeruje potencjalną manipulację rynkiem lub duże zmiany w pozycjonowaniu.
Dzisiejsze masowe wygaśnięcie opcji na Bitcoin i Ethereum, choć mniejsze niż tydzień temu, nadal może wywołać istotną zmienność na rynku. Wskaźniki put-to-call wskazują na umiarkowany niedźwiedzi sentyment, szczególnie w przypadku ETH. Dodatkowo rosnące otwarte pozycje i nietypowa aktywność na rynku instrumentów pochodnych mogą sygnalizować potencjalne zmiany w pozycjonowaniu inwestorów. Warto zachować czujność, ponieważ okres wygaśnięcia opcji często wiąże się z nagłymi ruchami cenowymi i zmianami kierunku trendu.
Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut od BeInCrypto, kliknij tutaj.
Wyjaśnienie
Wszystkie informacje zawarte na naszej stronie internetowej są publikowane w dobrej wierze i wyłącznie w ogólnych celach informacyjnych. Wszelkie działania podejmowane przez czytelnika w związku z informacjami znajdującymi się na naszej stronie internetowej odbywają się wyłącznie na jego własne ryzyko.
