Inwestorzy detaliczni stali się sprzedawcami akcji w marcu. Jednak sezonowy schemat i nowe doniesienia o zawieszeniu broni mogą przesunąć impet z powrotem na rzecz aktywów ryzykownych w kwietniu.
Dane cytowane przez Global Markets Investor pokazują, że łączny zakup detaliczny był prawie o 50% niższy niż rekordowe poziomy ze stycznia. W ujęciu tygodniowym napływy detaliczne spadły do 5,0 mld USD, poniżej 12-miesięcznej średniej wynoszącej 6,9 mld USD.
Sprzedaż detaliczna rozprzestrzenia się na wszystkie sektory giełdowe
Cofnięcie było szczególnie widoczne na pojedynczych akcjach, gdzie inwestorzy detaliczni stali się sprzedawcami netto, pozbywając się około 1,6 mld USD.
Akcje energetyczne najbardziej ucierpiały z powodu presji sprzedażowej, notując największe tygodniowe odpływy w historii. Spadek najsilniej dotknął gigantów takich jak ExxonMobil, Chevron oraz Occidental Petroleum.
Akcje pamięci również zmagały się z nieustanną sprzedażą. Micron i Sandisk były najczęściej sprzedawanymi spółkami w ostatnim tygodniu. Stało się to w obliczu rosnących obaw, że postępy w kompresji danych wykorzystującej AI mogą ograniczyć przyszły popyt na produkty pamięciowe.
„Z wyłączeniem Magnificent 7, drobni inwestorzy byli sprzedawcami we wszystkich sektorach poza podstawowymi, przy czym pozycjonowanie technologii jest na najbardziej NEGATYWNYM poziomie od 6 miesięcy. Inwestorzy detaliczni coraz częściej sprzedają przy każdej zwyżce.”
Obserwuj nas na X, aby otrzymywać najnowsze wiadomości na bieżąco
Sezonowość w kwietniu i geopolityczna niewiadoma
Mimo pesymizmu historia sprzyja odwróceniu trendu. W ostatnich 25 latach indeks MSCI World zwracał średnio +2,0% w kwietniu, najsilniejszym miesiącu roku, z dodatnim wynikiem w 75% przypadków.
„Za to szczególnie odpowiadały amerykańskie akcje, które mają około 70% udziału w tym indeksie. Tymczasem S&P 500 zyskał średnio +1,3% w kwietniu od 1928 roku. To drugi najlepszy miesiąc po lipcu. Jest to również dwukrotność średniej miesięcznej stopy zwrotu wynoszącej +0,7%. Sezonowość sprzyja bykom w tym miesiącu.”
Katalizator geopolityczny zapewnił dodatkowy impuls. Nowe informacje o rozejmie już poruszają rynki. Złoto i akcje w USA i Azji zyskują. Ropa spada w oczekiwaniu na deeskalację. Bitcoin (BTC) także dziś wzrósł powyżej 71 000 USD, gdy apetyt na ryzyko powrócił po wiadomościach o zawieszeniu broni.
Kombinacja skrajnego niedźwiedziego sentymentu detalicznego oraz silnego sezonowego podmuchu tworzy sytuację, w której każda trwała deeskalacja może wywołać gwałtowną zmianę nastrojów przed II kwartałem.
Subskrybuj nasz kanał na YouTube, żeby oglądać ekspertów i dziennikarzy dzielących się swoją wiedzą
