HashKey Capital, spółka zależna giganta kryptowalut z Hongkongu, HashKey Group, uruchamia w piątek fundusz z nietypowym celem – kryptowalutami drugiego poziomu, potocznie zwanymi “altcoinami”.
Ten model biznesu HashKey, odchodzi od tradycyjnego podejścia inwestycyjnego zdominowanego przez Bitcoin i Ethereum. Jego celem jest zamiast tego wykorzystanie mniej znanych aktywów cyfrowych o szczególnym ryzyku i wysokim zysku.
HashKey Capital celuje w niewykorzystaną alfę
Zarządzający portfelem Jupiter Zheng, strateg stojący za funduszem HashKey Capital, celuje w bazę inwestorów składającą się z zamożnych osób fizycznych i firm obsługujących zamożne azjatyckie rodziny. Według Zhenga, rynek kryptowalut ma niewykorzystany popyt na ponadprzeciętne zwroty lub to, co specjaliści inwestycyjni określają mianem “alfa”.
W klimacie, w którym Bitcoin i Ethereum stały się niemal konwencjonalnymi ścieżkami inwestycyjnymi, poszukiwanie alfa prowadzi HashKey Capital mniej uczęszczaną ścieżką.
Nowy fundusz firmy z entuzjazmem przyjmuje altcoiny. Mniej niż połowa portfela funduszu będzie składać się z inwestycji w Bitcoin i Ethereum. Jest to znacząca zmiana w stosunku do dominujących paradygmatów inwestycyjnych w kryptowalutach, które zazwyczaj opowiadają się za bardziej konserwatywną strategią skoncentrowaną na Bitcoinie.
Zamiast tego fundusz ma na celu wykorzystanie bogatego doświadczenia HashKey w inwestycjach kryptowalutowych, dywersyfikując je w kierunku altcoinów, które obiecują większą zmienność.
Chociaż strategia ta może budzić wątpliwości, to pojawia się on w momencie, gdy Hongkong staje się ważnym ośrodkiem innowacji kryptowalutowych. Rząd aktywnie wspiera środowisko przyjazne kryptowalutom. Dlatego też promuje rozwój technologii Web3.
Hongkong gościł w tym roku ponad 100 konferencji związanych z kryptowalutami. A jego Komisja Papierów Wartościowych i Kontraktów Terminowych (SFC) niedawno zaktualizowała przepisy, aby umożliwić scentralizowanym giełdom kryptowalut obsługę klientów detalicznych, pod warunkiem, że posiadają one licencję SFC.
Szczególne ryzyko związane z inwestowaniem w altcoiny
Zarządzając aktywami o wartości ponad 1 mld USD, HashKey Capital zamierza zebrać dodatkowe 100 mln USD na nowy fundusz. Planuje on również zachować część udziałów w gotówce, aby zmniejszyć ryzyko.
Mimo to altcoiny są znane ze swojej zmienności cen. Aktywa te doświadczają znacznych skoków na rynkach byka, ale dramatycznie się załamują, gdy nastroje rynkowe się obniżą.
To nieregularne zachowanie przyczyniło się do zamknięcia około 13% kryptowalutowych funduszy hedgingowych w bieżącym roku. Jak ujawniła szwajcarska firma doradcza 21e6 Capital AG.
W pierwszych sześciu miesiącach 2023 r. średni zwrot z funduszy kryptowalutowych wyniósł 15,2%. Tymczasem Bitcoin odnotował w tym samym okresie zyski na poziomie 65,2%. Wiele z tych funduszy prowadziło wyższe niż zwykle rezerwy gotówkowe ze względu na wstrząsy w sektorze kryptowalut w 2022 r., podkreślone upadkiem FTX.
W rezultacie fundusze hedgingowe nie zdołały wykorzystać dobrych wyników Bitcoina od początku roku. Z kolei najbardziej znaczące altcoiny pozostawały w tyle za Bitcoinem.
To, czy zakład HashKey Capital na altcoiny się opłaci, pozostaje kwestią otwartą. Jeśli ten hazard się nie powiedzie, będzie to przestroga, podkreślająca nieodłączne ryzyko związane z pogonią za wysokimi zwrotami.
Wyjaśnienie
Wszystkie informacje zawarte na naszej stronie internetowej są publikowane w dobrej wierze i wyłącznie w ogólnych celach informacyjnych. Wszelkie działania podejmowane przez czytelnika w związku z informacjami znajdującymi się na naszej stronie internetowej odbywają się wyłącznie na jego własne ryzyko.
