Czy efekt Coinbase wciąż działa?

Efekt Coinbase polega na wzroście wartości altcoina listowanego na giełdzie z San Francisco. W przeszłosci wzrosty pojawiały się nawet w kontekscie plotek o możliwości listingu na jednej z najpopularniejszych giełd na świecie. Zapewne związane to było z znacznie mniejszą ilością coinów, które są listiwane były na giełdzie – według Coin Market Cap na CoinBase Pro jest ich 67, a na przykład na Binance ma prawie 400 rynków.

Imponujące wzrosty

Ostatnim coinem, który może być może dobrze oddaje na czym polega CoinBase Effect jest Maker (MKR). Po wylistowaniu na Coinbase Pro jednego z najpopularniejszych protokołów DeFi na swojej platformie, pojawił się 16% wzrost. Wprowadzenie na giełdę kryptowaluty Link doprowadziło również do rajdu 46% w ciągu zaledwie 24 godzin.

Sile oddziaływania na inwestorów i wypływie listowania cyfrowych aktywów na CoinBase przyjrzał się niedawno CoinMetrics. Według ich metodologii ważne są 2 wydarzenia – sama plotka o listingu lub informacja o listingu poprzedzająca wejście aktywa na giełdę. Sprawdzane były 3 lata: 2018, 2019, 2020.

Czy w 2020 roku działa Coinbase Effect?

W najnowszej części badania z czerwca 2020 widzimy największe wzrosty związane z listingiem na Coinbase. Ta największa pozytywna tendencja spośród 3 badanych okresów jest na pewno częściowo związana z rynkiem byka, z którym mamy do czynienia od kilku miesięcy. W trakcie badanego okresu średnia i mediana zmian cen aktywów wzrosła o 20%-40%, a w ciągu 10 dni po ogłoszeniu wejścia na Coinbase nadal oceniać wartość aktywów wzrosła o kolejne 20%.

Wyniki z grudnia 2018

Dane z grudnia 2018 r. Coinbase dotyczą 31 aktywów do potencjalnego wprowadzenia na rynek. Był to okres rynku niedźwiedzia – mimo to wzrost po ogłoszeniu był spory. Średnio coiny umocniły się o prawie 50 % w stosunku do BTC w okresie 100 dni.

Konkluzje od CoinMetrics

Według raportu wychodzi na to, że listowanie na Coinbase ma przede wszystkim krótkoterminowy wpływ na ceny cyfrowych aktywów:

“Widać to w rozbiciu na trzy różne środowiska rynkowe: niedźwiedzi rynek pod koniec 2018 r., płaski, nieregularny rynek latem 2019 r. oraz obecny euforyczny rynek w drugim kwartale 2020 r. Krótkoterminowe, dziesięciodniowe zmiany cen mają tendencję do czasowego odchylania się od szerszego trendu rynkowego w momencie zdarzenia. W miarę upływu czasu rozkład ten ulega spłaszczeniu, a 100-dniowe zmiany cen stają się bardziej normalne w szerokim zakresie.”