Cena Ethereum znalazła się w napiętej strefie po słabym początku stycznia. ETH spadło o niecały 1% w ciągu ostatnich 24 godzin i obecnie przedłuża 30-dniowy spadek do około 3,6%. Cena wciąż utrzymuje się jednak wyraźnie powyżej kluczowych wsparć długoterminowych, co powoduje podział opinii wśród traderów.
Ta sytuacja jest trudna przez równowagę ryzyk. ETH znajduje się obecnie w niedźwiedzim układzie, ale dane z rynku pokazują, że niekoniecznie czeka go łatwy spadek.
Cena Ethereum wciąż handluje wewnątrz niedźwiedziego wzoru
Na dziennym wykresie Ethereum tworzy układ głowy z ramionami. Jest to niedźwiedzia formacja, w której cena tworzy lewe ramię, wyższy szczyt zwany głową i prawe, niższe ramię. Przebicie poniżej linii szyi potwierdza wzór i wskazuje na spadek.
SponsoredW przypadku ceny Ethereum, zamknięcie dnia poniżej linii szyi wymagałoby spadku o około 9%. Z kolei ruch o mniej więcej 12% w górę całkowicie zaneguje tę formację.
Jednak dynamika altcoina nie wspiera byków. Wskaźnik siły względnej (RSI) mierzy impet ceny. Gdy ten wskaźnik formuje wyższy szczyt, a cena niższy, jest to ukryta niedźwiedzia dywergencja, która sygnalizuje słabnięcie trendu i jego kontynuację. Taka sytuacja miała miejsce od początku grudnia do początku stycznia.
Od tego momentu cena spadała i nie pojawiła się bycza dywergencja. To oznacza, że ryzyko dalszego spadku nadal się utrzymuje i jest bardzo możliwe.
Strukturalnie altcoin pozostaje więc podatne na spadki. Sama struktura to jednak nie wszystko. Kolejne pytanie brzmi: skąd bierze się presja sprzedażowa?
Krótkoterminowa sprzedaż rośnie, gdy zachowanie posiadaczy osłabia wsparcie
Dane on-chain pomagają wskazać, kto sprzedaje, a kto nie. Po pierwsze tutaj posłuży się nam wskaźnik HODL Waves, który dzieli podaż Ethereum według okresu przetrzymywania monet. Krótkie okresy oznaczają spekulantów, a dłuższe – inwestorów z przekonaniem.
Sponsored SponsoredPomiędzy 6 a 9 stycznia udział grupy 1 tydzień – 1 miesiąc gwałtownie spadł z 7,44% do 3,92%. To spadek o 47%, który wyjaśnia dużą część ostatniej słabości ceny Ethereum.
Jednocześnie udział grupy 1 dzień – 1 tydzień wzrósł z 1,34% do 2,21%, co oznacza 65% wzrost. To ważne, bo ta grupa często sprzedaje, nawet przy niewielkim ruchu ceny.
Co więcej, osłabia się także wsparcie długoterminowe. Wskaźnik zmiany pozycji netto posiadaczy śledzi, czy długoterminowi inwestorzy powiększają pozycje czy je redukują. Choć wskaźnik wciąż pozostaje dodatni, presja zakupowa wyraźnie słabnie. Napływy netto spadły z około 179 000 ETH 4 stycznia do około 135 500 ETH 9 stycznia. Świadczy to o tym, że siła akumulacji obniżyła się o 24%.
Innymi słowy, długoterminowi inwestorzy nadal kupują, ale robią to mniej agresywnie. To ogranicza ochronę od strony popytu.
Tymczasem, gdy kupujący na rynku spot znikają, uwaga przesuwa się na derywatywy, gdzie pozycjonowanie często decyduje o krótkoterminowym kierunku ceny Ethereum.
Skew na instrumentach pochodnych zwiększa ryzyko odbicia, gdy poziomy ceny Ethereum zawęża się
Dane z rynku instrumentów pochodnych pokazują wyraźną nierównowagę. Na głównych rynkach perpetual suma ekspozycji na krótkie likwidacje wynosi około 3,38 mld USD, podczas gdy na długie ekspozycje to blisko 1,57 mld USD. Oznacza to, że pozycje krótkie przewyższają długie mniej więcej o 115%. Procentowo rynek mocno nastawia się na spadek ceny Ethereum.
To ma znaczenie, bo zbyt duża liczba pozycji krótkich może napędzać wzrosty, jeśli cena zacznie rosnąć. Wymuszony wykup krótkich pozycji generuje automatyczny popyt i powoduje tzw. short squeeze.
Sponsored SponsoredTo ryzyko skupia się wokół kluczowych poziomów. Cena Ethereum trenduje blisko poziomu 3080 USD w momencie publikacji. Pierwszy poziom wsparcia to 3050 USD, jeden z najważniejszych w krótkim terminie, potwierdzony przez wiele punktów styku.
Dalej jest poziom 2890 USD. Jeśli ten poziom zostanie przełamany i zamknięcie dnia nastąpi poniżej niego, prognozowany spadek o 9% potwierdzi niedźwiedzi układ i przebicie linii szyi układu.
Z kolei poziom 3300 USD to pierwszy na lini byków, który osłabia strukturę spadkową. Zamknięcie dnia powyżej tej strefy zacznie niwelować prawe ramię. Jeżeli cena Ethereum wzrośnie do 3440 USD, układ całkowicie się unieważni, a wszystkie pozycje krótkie z ostatnich 7 dni zostaną zlikwidowane. Taki ruch wpisuje się w scenariusz odbicia o 12%.
Obecnie ETH znajduje się pomiędzy słabnącym wsparciem spot a coraz bardziej zatłoczonymi krótkimi pozycjami.
Cena Ethereum od razu nie załamuje się w dół, ale nie jest też bezpieczna. Pojawiła się presja sprzedaży, długoterminowy popyt spadł prawie o jedną czwartą, a krótkoterminowi posiadacze pozostają aktywni. Jednocześnie pozycjonowanie na instrumentach pochodnych zostawia otwartą furtkę do gwałtownego ruchu w przeciwną stronę.
Następny decydujący ruch pokaże sam kurs altcoina. Czy cena Ethereum spadnie o 9%, czy odbije o 12%, zależy od tego, która strona pierwsza straci pewność.
Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut od BeInCrypto, kliknij tutaj.
