EXCLUSIVE Analiza on-chain: Trwający spadek Bitcoina (BTC) i fascynujący wykres

Udostępnij artykuł
W SKRÓCIE
  • Analiza on-chain wyjaśnia przyczyny korekty Bitcoina.

  • Pozycje krótkoterminowych graczy zostały sprzedane ze stratą.

  • Górnicy i długoterminowi hodlerzy akumulują BTC i kupują dołek.

  • promo

    Podziel się swoją opinią na ten temat wśród kryptowalutowej społeczności na Telegramie

The Trust Project to międzynarodowe konsorcjum organizacji informacyjnych budujących standardy przejrzystości.

Wydarzenia w kryptosferze, jakie obserwujemy w ostatnim miesiącu, są na ogół postrzegane jako przyczyny niedźwiedziej akcji cenowej Bitcoina. Orientują się one wokół słynnego Elona Muska, którego rola w zaledwie kilka miesięcy zamieniła się od uwielbianego mesjasza świata krypto, prowadzącego Bitcoin (BTC) i Dogecoin (DOGE) do mainstreamowej adopcji, do znienawidzonego przez wielu błazna, którego enigmatyczne tweety wywołują chaos i prowadzą rynek ku przepaści.

W perspektywie tych wydarzeń i coraz większego strachu na rynku kryptowalutowy analityk on-chain, @dilutionproof opublikował wczoraj na Twitterze cztery wykresy. Rzucają pewne światło na przyczyny bieżącego spadku ceny Bitcoina. W kontekście ostatnich wydarzeń historia przedstawiona na tych wykresach wydaje się przeczyć jednostronnej narracji o załamującym się rynku kryptowalut.

Nowi gracze sprzedają

W największym skrócie odnajdujemy dwie główne konkluzje, kryjące się za niedźwiedzią akcją cenową BTC, którego korekta sięga aktualnie aż 35%, licząc od rekordu wszech czasów na 64 854 USD z dnia 14 kwietnia:

  • Krótkoterminowi hodlerzy sprzedali BTC nawet ze stratą.
  • Górnicy i długoterminowi hodlerzy akumulują BTC i kupują dołek.

Działania krótkoterminowych graczy ukazuje wykres Average Coin Dormancy, który wyraża stosunek zniszczonych (destroyed) monet do całkowitego wolumenu transferu. Okazuje się, że w maju dostrzegamy wyraźny spadek wskaźnika uśpienia (niebieska strzałka), który oznacza, że krótkoterminowi gracze stopniowo utracili swoje pozycje na rzecz długoterminowych hodlerów.

Average Coin Dormancy / Źródło: Twitter

Dodatkowego potwierdzenia tej tendencji dostarcza wykres SOPR dla krótkoterminowych hodlerów, a dokładniej jego 7-dniowa średnia. Okazuje się, że spadek ceny BTC był wyraźnie skorelowany z wyprzedażą wśród nowych uczestników rynku (niebieska strzałka), którzy sprzedawali nawet poniżej czarnej linii, czyli ze stratą. Oznacza to dalszy transfer Bitcoina od słabych rąk nowych inwestorów do silnych rąk długoterminowych hodlerów.

Short Term Holder SOPR / Źródło: Twitter

Górnicy i hodlerzy akumulują

Jedną z dominujących narracji trwającego rynku byka jest niespotykana w poprzednich cyklach wzmożona akumulacja BTC przez długoterminowych hodlerów i górników. Jest to swoista osobliwość, gdyż zwykle wraz ze wzrostami ceny Bitcoina coraz więcej wczesnych inwestorów realizowało swoje zyski.

Istotnie dane on-chain wskazywały na wzmożoną wyprzedaż na początku tego roku. Jednak od początku kwietnia tendencja się odwróciła i zarówno hodlerzy, jak i górnicy, znów akumulują.

Szczególnie dobrze było to widoczne w trakcie zeszłotygodniowych spadków, gdzie poziom akumulacji Bitcoina przez długoterminowych hodlerów sięgnął rocznych szczytów. Wyraźnie celowali oni w zakupy na dołku.

Long-Term Holder Net Position Change / Źródło: Twitter

Nieomal identyczne działania podjęli w tym czasie górnicy, których pozycje również rosną w coraz większym tempie. Obydwa wykresy dobrze wyjaśniają kierunek przypływu będącego w obiegu Bitcoina: od słabych rąk do silnych.

Miner Net Position Change / Źródło: Twitter

Fascynujący wykres

Warto jeszcze wspomnieć pewien intrygujący wykres, który wczoraj opublikował na swoim Twitterze analityk on-chain @WClementeIII. Porównał on trzy cykle Bitcoina pod względem całkowitej podaży w rękach długo- i krótkoterminowych hodlerów.

Okazuje się, że jak dotąd każdy cykl odnotował przecięcia linii (zielone obszary) reprezentujących pozycje długoterminowe (niebieska linia) i krótkoterminowe (pomarańczowa linia). Zwykle w połowie hossy, gdy cena Bitcoina rosła ekspotencjalnie, następował dramatyczny wzrost wartości pozycji krótkoterminowych graczy i spadek pozycji długoterminowych hodlerów. Im niżej spadała ta pierwsza linia, tym wyżej rosła druga. Było to wyraźnym sygnałem szybko zbliżającego się szczytu.

Total Supply Held by Long- and Short-Term Holders / Źródło: Twitter

O wyjątkowości trwającej aktualnie hossy ma świadczyć fakt, że tym razem, pomimo ekspotencjalnego wzrostu ceny BTC, do przecięcia nie doszło. Co więcej, krótoterminowi gracze – dzięki aktualnie trwającej korekcie – zaczęli zmniejszać swoje pozycje. Z kolei hodlerzy wrócili do akumulacji i ponownie dwie linie zaczęły się oddalać.

W komentarzu do wykresu inny analityk on-chain związany z Glassnode @_Checkmatey_ pokreślił, że absolutne wartości tych dwóch podaży nie przecinają się, gdyż pozycje długoterminowych hodlerów są znacznie wyższe, a wykres pokazuje dwie różne osie. Niemniej jednak trend i wzajemna oscylacja tych linii jest widoczna – podobnie, jak osobliwa tendencja w trwającej korekcie.

Wniosek

Analiza on-chain pokazuje, że bieżąca korekta ceny Bitcoina odbyła się głównie przy udziale krótkoterminowych graczy, którzy zdecydowali się sprzedać swoje monety z niewielkim zyskiem lub stratą. Jednocześnie dane pokazują, że górnicy i długoterminowy hodlerzy ponownie zaczęli zwiększać swoje pozycje i kupują dołek.

Aby zapoznać się z najnowszą analizą Bitcoina (BTC) przez BeInCrypto, kliknij tutaj.

Wyjaśnienie

Wszystkie informacje zawarte na naszej stronie internetowej są publikowane w dobrej wierze i wyłącznie w ogólnych celach informacyjnych. Wszelkie działania podejmowane przez czytelnika w związku z informacjami znajdującymi się na naszej stronie internetowej odbywają się wyłącznie na jego własne ryzyko.
Share Article

Profesor na międzynarodowym uniwersytecie w Lublinie. Spędził 10 lat na studiowaniu filozofii przyrody i nauk o sporcie. Autor 4 książek i ponad 20 artykułów naukowych. Aktualnie wykorzystuje swój umysł dla dobra krypto społeczności. Entuzjasta analizy technicznej, wojownik Bitcoina oraz wielki zwolennik idei decentralizacji. Duc in altum!

OBSERWUJ AUTORA

Znany NFT wprowadza na rynek monetę      

Handluj ApeCoinem!

Sygnały rynkowe, raporty i analizy! Dołącz do naszej grupy na Telegramie!

Dołącz teraz