W tym artykule BeInCrypto przygląda się wskaźnikom analizy on-chain, takim jak wskaźnik podaży stablecoinów (SSR, Stablecoin Supply Ratio) i podaż USDT na giełdach. Celem jest określenie, jak dużą siłę nabywczą mają obecnie stablecoiny w stosunku do całej podaży Bitcoina (BTC).
Ponadto analizujemy model Stock-to-Flow (STF), aby sprawdzić, czy wciąż jest zdolny do przewidywania ruchów cen BTC.
Wskaźnik podaży stablecoinów
Wskaźnik podaży stablecoinów (SSR) mierzy stosunek pomiędzy podażą stablecoinów i BTC. Może się on zmieniać swoją wartość przez:
- Zmianę ceny BTC
- Zmianę w podaży stablecoinów
Jeśli SSR jest niski, oznacza to, że znaczny procent całej podaży BTC może być kupiony za pomocą stablecoinów. Wartość SSR równa 10 sugeruje, że 10% całej podaży może być zakupione za pomocą stablecoinów.
SSR spadł do najniższego w historii poziomu 6 w dniu 8 czerwca. Zgodnie z powyższymi obliczeniami, oznacza to, że 16,66% (1/6) podaży BTC można było kupić za stablecoiny w tym czasie.
Po raz czwarty dołek został osiągnięty poniżej dolnej wstęgi Bollingera. W poprzednich trzech przypadkach (czarne kółka) następowały znaczące ruchy w górę. Podobnie, ruch w górę nastąpił po 8 czerwca, wskazując, że spadki SSR poniżej dolnej wstęgi Bollingera są zwykle wskaźnikami dołka na rynku BTC.
Podczas gdy SSR znajduje się teraz w środku wstęgi Bollingera, nadal jest na poziomie 7,5, co jest stosunkowo niską wartością w porównaniu do większości danych historycznych.
Saldo USDT
Saldo Tethera (USDT) na giełdach osiągnęło rekord wszech czasów w czerwcu 2021 roku. Po spadku utworzył się niższy szczyt na początku września.
Między 7 a 15 września nastąpił gwałtowny spadek. W dniu 7 września cena BTC gwałtownie spadła ze szczytu na poziomie 52 920 USD do dołka na 42 843 USD. Do 15 września cena utrzymywała się poniżej 45 000 USD, po czym ruszyła w górę, jak opisano w poprzedniej sekcji.
W związku z tym spadek salda USDT na giełdach był prawdopodobnie wynikiem kupowania przez uczestników rynku.
Model Stock-to-Flow
Wskaźnik odchylenia modelu STF pokazuje różnicę pomiędzy ceną BTC a tą przewidywaną przez STF.
Wskaźnik posiada poziomą linię (przerywana) na poziomie 1. Wartość jeden oznacza, że model doskonale przewiduje aktualną cenę BTC.
Wartości powyżej 1 (czerwone) sugerują przewartościowanie, podczas gdy te niższe niż 1 (zielone) wskazują na niedowartościowanie.
Wskaźnik spada od 20 lutego, prowadząc do dołka na poziomie 0,27 (strzałka) z dnia 20 lipca, który był najniższym poziomem wszech czasów. Oznacza to, że cena nigdy nie odchyliła się w dół bardziej niż 20 lipca, kiedy to rzeczywista cena BTC wynosiła 29 783 USD.
Podczas gdy wskaźnik od tego czasu wzrasta, nadal pozostaje na poziomie 0,438. Oznacza to, że obecna cena BTC stanowi jedynie 43,8% ceny przewidywanej przez model STF. W związku z tym nadal jest niedowartościowana w porównaniu z modelem.
Poprzednio wartości w pobliżu 0,40 zostały osiągnięte w marcu 2017 i lipcu 2017, a także w grudniu 2020 roku. Te trzy okresy wyznaczały lokalne dna ceny BTC przed znacznymi wzrostami.
Aby zapoznać się z najnowszą analizą Bitcoina (BTC) przez BeInCrypto, kliknij tutaj.
Trusted
Wyjaśnienie
Wszystkie informacje zawarte na naszej stronie internetowej są publikowane w dobrej wierze i wyłącznie w ogólnych celach informacyjnych. Wszelkie działania podejmowane przez czytelnika w związku z informacjami znajdującymi się na naszej stronie internetowej odbywają się wyłącznie na jego własne ryzyko.
