Zobacz więcej

EXCLUSIVE Analiza on-chain: Spadek Bitcoina (BTC) resetuje wskaźniki rynku byka

3 mins
Aktualizacja Jakub Dziadkowiec
Dołącz do Naszej Społeczności na Telegramie

W SKRÓCIE

  • Cena Bitcoina przetestowała tygodniową 21 EMA.
  • NUPL i MVRV Z-Score odnotowują najniższe wartości w 2021 roku.
  • UTXOs w proficie i aSOPR testują poziomy wsparcia.
  • promo

Główne wskaźniki analizy on-chain osiągają dziś ważne obszary wsparcia. Z jednej strony ich utrzymanie będzie kluczowe dla spójności długoterminowego rynku byka, a z drugiej dają one ukryte sygnały dla potencjalnych wzrostów na BTC.

W dzisiejszej analizie przyglądamy się czterem indykatorom on-chain: NUPL, MVRV Z-Score, UTXOs w proficie oraz aSOPR. Wszystko to w perspektywie niedźwiedziej akcji cenowej Bitcoina, który osiągnął dziś ważny obszar wsparcia.

BTC dotyka 21 EMA

W ostatnim tygodniu cena Bitcoina (BTC) podjęła kolejną próbę wybicia się powyżej poziomu 60 000 USD w dniach pomiędzy 8 a 10 maja. Obszar ten jednak zdecydowanie odrzucił akcję cenową i doprowadził do ostrego spadku w kolejnych dniach.

Konsekwencją krótkoterminowego trendu spadkowego była utrata poziomu 50 000 USD i osiągnięcie dołka na 45 700 USD. Bitcoin stracił 23% swojej wartości w zaledwie 4 dni. Aktualnie cena próbuje odzyskać utracony poziom 50 000 i wygenerować potencjalnie byczą świecę młotkową.

Wykres BTC dzięki Tradingview

Bardzo istotnym wydarzeniem jest dzisiejsze dotknięcie linii tygodniowej 21 EMA (Exponential Moving Average), która aktualnie znajduje się na poziomie 46 600 USD (niebieska).

Linia ta stanowi historyczne wsparcie rynku byka i wielokrotnie służyła za punkt odbicia w poprzednich cyklach Bitcoina (niebieskie strzałki). Jej utrzymanie jest kluczowe dla zachowania spójności trwającej hossy. Spadek poniżej i niedźwiedzi retest był mocnym sygnałem końca wzrostów (czerwone strzałki).

Wykres BTC dzięki Tradingview

Ostatni raz dotknięcie tej linii miało miejsce w na początku października 2020 roku, tuż przed rozpoczęcie największych wzrostów tej hossy. Dziś Bitcoin ponownie dotyka tygodniowej 21 EMA.

NUPL najniższy w 2021 roku

W obliczu kluczowej dla Bitcoina akcji cenowej warto spojrzeć na zachowanie niektórych wskaźników analizy on-chain, które mogą pomóc ustalić, na jakim etapie cyklu znajduje się główna kryptowaluta.

Pierwszym ze wskaźników jest NUPL (Netu Unrealized Profit/Loss), o którym BeInCrypto pisało w zeszłym miesiącu. Służy on do określenia łącznej kwoty zysków / strat dla krążącej podaży monet.

Aktualna wartość tego indykatora sięga okolic 0,6. Jest to ważny poziom, który w poprzednim cyklu pięciokrotnie służył jako opór / wsparcie. Został on nawet osiągnięty podczas wzrostów z lipca 2019 roku, gdy Bitcoin osiągnął szczyt na 13 880 USD.

Net Unrealized Profit/Loss / Źródło: Glassnode

Spoglądając na średnioterminowy wykres NUPL z ostatnich 5 miesięcy, widzimy, że aktualnie odnotowuje on najniższe wartości w 2021 roku. Co ciekawe wskaźnik wykazuje ukrytą byczą dywergencję, gdyż jego wartość spada (czerwone strzałki), a cena Bitcoina rośnie (niebieskie strzałki).

Net Unrealized Profit/Loss / Źródło: Glassnode

MVRV Z-Score również najniższy w 2021 roku

Drugim interesującym wskaźnikiem jest MVRV Z-Score. Wyraża on stosunek między różnicą kapitalizacji rynkowej i zrealizowanej kapitalizacji rynkowej. W praktyce pozwala ustalić, czy aktualna wartość Bitcoina jest wyższa / niższa niż jego „prawdziwa wartość” („fair value”).

Na wykresie długoterminowym widzimy, że aktualna wartość MVRV Z-Score znajduje się w okolicach 3,3. Poziom ten również stanowił niewielki obszar oporu / wsparcia dla cyklu z 2017 roku.

Jednak ważniejsze jest, iż był on krótkoterminowym oporem w trakcie akcji cenowej Bitcoina z okolic grudnia 2020. Główna kryptowaluta wówczas starała się przebić opór ze strony historycznego ATH na 20 000 USD. Dziś – przy cenie w okolicach 50 000 USD – odnotowujemy spadek do tego samego poziomu.

MVRV Z-Score / Źródło: Glassnode

Na średnioterminowym wykresie z tego roku obserwujemy sytuację identyczną do wykresu NUPL. MVRV Z-Score odnotowuje najniższe wartości w 2021 roku (czerwone strzałki), ale cena BTC rośnie (niebieskie strzałki). Jest to zwyżkowy sygnał ukrytej byczej dywergencji, który zwykle prowadzi do kontynuacji trendu.

MVRV Z-Score / Źródło: Glassnode

Wsparcie on-chain na UTXO i aSOPR

Na ważnych obszarach wsparcia znalazły się jeszcze dwa inne wskaźniki analizy on-chain, mianowicie procent UTXOs w proficie oraz aSOPR (Adjusted SOPR).

Ten pierwszy wyraża odsetek UTXO (unspent transaction outputs), których cena w momencie utworzenia była niższa niż cena bieżąca. Innymi słowy pozwala oszacować ile adresów BTC odnotowuje zysk.

Okazuje się, że aktualnie wskaźnik ten spadł – po raz drugi w tej hossie – do obszaru 90%. Poziom ten aż 5-krotnie służył za wsparcie w 2017 roku. Każdorazowy spadek do tej wartości wiązał się z dołkiem na BTC i był silnym sygnałem zakupowym.

Odsetek UTXOs w proficie / Źródło: Glassnode

Z kolei średnioterminowy wykres aSOPR również pokazuje ważny poziom resetu dla tego wskaźnika w okolicach wartości 1. Jeżeli wykres tego indykatora nie spada poniżej czarnej linii, oznacza to, że przeciętny użytkownik sieci sprzedaje BTC z zyskiem.

Dla akcji cenowej z 2021 roku jest to już 4 retest tego obszaru. Jednak tak długo, jak znajduje się on powyżej jedności, spójność rynku byka jest niezagrożona.

Adjusted SOPR / Źródło: Glassnode

Wniosek

Cztery wyżej wymienione wskaźniki analizy on-chain osiągają ważne obszary wsparcia, których utrzymanie było w przeszłości sygnałem dla kontynuacji rynku byka.

Ponadto, jeżeli zestawić to z faktem, że Bitcoin właśnie dotknął tygodniowej 21 EMA – historycznego wsparcia rynku byka – to można oczekiwać silnej kontynuacji wzrostów.

Aby zapoznać się z najnowszą analizą Bitcoina (BTC) przez BeInCrypto, kliknij tutaj.

Najlepsze platformy dla krypto inwestorów | Lipiec 2024
Najlepsze platformy dla krypto inwestorów | Lipiec 2024
Wirex App Wirex App Wypróbuj
Bitpanda Bitpanda Wypróbuj
YouHodler YouHodler Wypróbuj
Najlepsze platformy dla krypto inwestorów | Lipiec 2024

Trusted

Wyjaśnienie

Wszystkie informacje zawarte na naszej stronie internetowej są publikowane w dobrej wierze i wyłącznie w ogólnych celach informacyjnych. Wszelkie działania podejmowane przez czytelnika w związku z informacjami znajdującymi się na naszej stronie internetowej odbywają się wyłącznie na jego własne ryzyko.

Zbudowane przez Ari10. Możliwość płatności BLIK
Zbudowane przez Ari10. Możliwość płatności BLIK
Jakub-Dziadkowiec.png
Jakub Dziadkowiec
Redaktor naczelny BeInCrypto Polska. Profesor na międzynarodowym uniwersytecie w Lublinie. Autor 4 książek i ponad 20 artykułów naukowych. Od wielu lat pisze analizy, felietony i newsy z branży kryptowalut. Uczestnik i prelegent licznych konferencji oraz eventów sektora Web3 i blockchain w Polsce i Europie. Entuzjasta analizy on-chain, wojownik Bitcoina oraz wielki zwolennik idei decentralizacji. Duc in altum!
READ FULL BIO
Sponsorowane
Sponsorowane