Dzisiejsza analiza on-chain przygląda się dwóm wskaźnikom, które służą do monitorowania przepływu Bitcoina na giełdach kryptowalutowych. Dane te sugerują, że rynek BTC może rozpoczynać kolejną fazę długoterminowych wzrostów.
Ponadto zdecydowany powrót wskaźnika NUPL na zielone terytorium powyżej wartości 0,5 coraz bardziej przypomina scenariusz cyklu podwójnego szczytu z 2013 roku.
Skrajny spadek ilości Bitcoina na giełdach
Według danych z Glassnode ostatnie 30 dni cechowało się jednym z największych spadków ilości BTC na wszystkich giełdach kryptowalutowych. Informuje o tym wskaźnik Exchange Net Position Change, który obrazuje 30-dniową zmianę podaży monet w portfelach giełdowych. Jeżeli liczba monet rośnie, to słupki wskaźnika są zielone, a jeżeli spada – czerwone.
Według analityka on-chain Willa Clemente, który wczoraj odniósł się do tego wskaźnika na Twitterze, przez ostatnie 30 dni z giełd odpłynęło 111 033 BTC. Clemente nazwał tę sytuację „jednym z najbardziej gwałtownych spadków w historii Bitcoina”.
Istotnie, jeżeli spojrzeć wstecz na długoterminowy wykres ceny BTC, to widzimy zaledwie 4 podobne sytuacje (niebieskie koła). Dwukrotnie odpływy BTC były mniejsze niż aktualne (w 2017 roku), a dwukrotnie większe (w 2020 roku).
Ich najważniejszą cechą wspólną jest to, że zawsze następowały niedługo po makro dołkach na rynku. Po takich wydarzeniach cena BTC już nigdy nie wróciła do tych poziomów (czerwone okręgi).
Tę samą tendencję zdaje się sugerować wykres opublikowany dziś przez Glassnode. Zawiera on interpretację wskaźnika Net Transfer Volume from/to Exchanges dla jego 7-dniowej średniej. Ten indykator wskazuje na różnicę w wolumenie wpłacanego i wypłacanego Bitcoina na giełdy.
Wykres sugeruje, że rynek BTC powrócił do fazy byczego impulsu i akumulacji, którą poprzednio przechodził pod koniec 2020 roku (niebieskie prostokąty). Gdy w okresie maj-lipiec 2021 dominowały zielone odczyty wpływów na giełdę, rynek doświadczał fazy kapitulacji i strachu (różowy prostokąt).
Pozytywna korelacja ceny i szoku podażowego
Innym wskaźnikiem, który wspiera narrację kontynuacji rynku byka, jest Illiquid Supply Shock. Wskazuje on na drastyczny wzrost podaży, która pozostaje niepłynna, a zatem trzymana jest poza giełdami przez długoterminowych hodlerów.
Na pozytywną korelację tego indykatora z ceną Bitcoina zwrócił uwagę wyżej wspomniany Clemente. Zaznaczył on na wykresie okresy dużej zmiany wartości niepłynnego szoku podażowego (błękitne) oraz następujących po nim reakcji ceny BTC. Spadki wskaźnika generowały spadki ceny głównej kryptowaluty (czerwone), a jego wzrosty – wyższą cenę BTC (zielone).
Hipotezą analityka jest sugestia, że jeżeli pojawi się kolejny ruch w górę dla szoku podażowego, to można spodziewać się następnego impulsu wzrostowego na Bitcoine.
Uzupełnione spojrzenie na NUPL
W analizie on-chain z poprzedniego tygodnia BeInCrypto zwróciło uwagę na długoterminowy wskaźnik NUPL (Net Unrealized Profit/Loss). Powrót z wartości pokolorowanych na żółto (optymizm / niepokój) do zielonego obszaru (wiara / odrzucenie) został zinterpretowany jako argument na rzecz kontynuacji rynku byka dla Bitcoina.
Zwrócono uwagę, że poprzednia taka sytuacja miała miejsce tylko raz w trakcie trwania długoterminowej hossy, mianowicie w cyklu podwójnego szczytu z lat 2013-2014. W pozostałych przypadkach spadek z zielonego obszaru był sygnałem rozpoczęcia rynku niedźwiedzia. Istotnie na najnowszych wykresach NUPL widzimy zdecydowany powrót do zielonego obszaru.
Wczoraj pojawiło się uzupełnione spojrzenie na argument na rzecz powtórki z 2013 roku. Analityk rynku krypto Charles Edwards opublikował wykres tego samego wskaźnika, lecz wykorzystał inną skalę i wykres słupkowy.
Zaznaczył na nim okresu spadku NUPL poniżej wartości 0,5, które prowadziło do rozpoczęcia rynku niedźwiedzia (czerwone strzałki). Natomiast niebieskimi okręgami wskazał na wyłącznie dwie sytuację w historii Bitcoina, gdzie w analogicznej sytuacji nie doszło do kapitulacji – w 2013 roku i teraz.
Aby zapoznać się z najnowszą analizą Bitcoina (BTC) przez BeInCrypto, kliknij tutaj.
Trusted
Wyjaśnienie
Wszystkie informacje zawarte na naszej stronie internetowej są publikowane w dobrej wierze i wyłącznie w ogólnych celach informacyjnych. Wszelkie działania podejmowane przez czytelnika w związku z informacjami znajdującymi się na naszej stronie internetowej odbywają się wyłącznie na jego własne ryzyko.
