Cena złota (XAU/USD) wynosi teraz 4 824 USD, co oznacza wzrost o 18% od dołka z 23 marca na poziomie 4 097 USD. Metal zbliża się do górnej linii trendu spadkowego, który utrzymuje się od 29 stycznia.
Jednak obecne odbicie ma trzy ukryte problemy. Wolumen handlu spada przy oporze. Stosunek złota do srebra się pogarsza. A inwestorzy opcyjni największego ETF-u złota zwiększają zakłady na spadek ceny podczas wzrostu.
Złoto rośnie o 18% przy malejącym wolumenie, a srebro wychodzi na prowadzenie
Cena złota utrzymuje się w kanale spadkowym na wykresie dziennym od szczytu w okolicach 5 600 USD z 29 stycznia. Dolna granica kanału została przetestowana 23 marca, gdy złoto spadło do 4 097 USD.
Od tego momentu ceny wzrosły o 18% w kierunku górnej linii trendu. Jednak wykres wolumenu pokazuje coś innego. Między 24 marca a 16 kwietnia większość kolejnych świec wzrostowych pojawiała się przy coraz niższym wolumenie. Ostatnia sesja zanotowała tylko 159,11 tys. kontraktów w chwili publikacji. Gdyby za tym ruchem stał duży kapitał, wolumen powinien rosnąć przy oporze, a nie maleć.
Chcesz więcej takich analiz? Zapisz się na codzienny newsletter redaktora Harsha Notarii tutaj.
Potwierdza to stosunek złota do srebra. Ten wskaźnik pokazuje, ile uncji srebra potrzeba na zakup jednej uncji złota. Wynosi on obecnie 59,95. Tworzy odwrócony wzór filiżanki na wykresie dziennym. Wskaźnik spadł poniżej poziomu 0,618 Fibonacciego na 60,58.
Spadający stosunek oznacza, że srebro radzi sobie lepiej niż złoto. Tak dzieje się zazwyczaj, gdy inwestorzy są bardziej skłonni do ryzyka, a popyt na bezpieczne aktywa spada. By wskaźnik ponownie wskazał siłę złota, musi powrócić powyżej 60,58. Jeśli nie, kolejne poziomy wsparcia to 58,43 i 55,69. Ewentualne odbicie może jedynie utworzyć uchwyt tej formacji i nie wyeliminować ryzyka. Przełamanie 65,47 byłoby ważniejsze, jeśli złoto miałoby wygrać z najbliższym rywalem.
Rozbieżność wolumenowa świadczy o braku przekonania do wzrostu. Spadający stosunek złota do srebra pokazuje, że rynek wybiera srebro. Oba sygnały osłabiają 18% odbicie przed dotarciem do linii trendu.
Traderzy opcji na GLD obstawiają przeciwko wzrostom
Dane opcyjne ETF-u SPDR Gold Trust (GLD), największego funduszu wspieranego złotem, ostrzegają najdobitniej. 1 kwietnia stosunek wolumenu opcji put-call wynosił 0,32. Dominowały opcje call, co odzwierciedlało optymizm na początku odbicia.
Do 15 kwietnia wskaźnik wzrósł już do poziomu 0,70. Aktywność opcji put ponad dwukrotnie wzrosła, podczas gdy złoto rosło. Stosunek otwartych pozycji utrzymuje się na 0,55. To znaczy, że pojawiają się nowe zakłady na spadek bez redukowania starych pozycji wzrostowych.
Mimo ruchu wzrostowego na złocie inwestorzy opcyjni grają na zwrot trendu. Rośnie aktywność put przy stabilnym otwartym interesie, co współgra z wcześniejszymi sygnałami.
Poziomy cen złota, które zadecydują czy trend się utrzyma, czy osłabnie
Wykres cen wskazuje kluczowe poziomy dla XAU/USD. Metal kosztuje teraz 4 824 USD, między 4 751 USD a 4 953 USD. W tym zakresie kurs znajduje się od kilku sesji.
Wybicie powyżej 4 953 USD, poziomu 0,5 Fibonacciego, może oznaczać krótkoterminową siłę. Prawdziwy poziom wybicia to jednak 5 155 USD, czyli 0,618 Fibonacciego. Ten poziom pokrywa się z górną linią kanału spadkowego. Dzienne zamknięcie powyżej 5 155 USD oznaczałoby wyjście złota z tej struktury po raz pierwszy od stycznia. Kolejne cele to wtedy 5 443 USD, 5 600 USD i 5 810 USD.
Niepowodzenie powyżej 5 155 USD potwierdzi sygnały spadkowe. Spadek poniżej 4 751 USD, czyli 0,382 Fibonacciego, przełamie obecne minimum. Następnym wsparciem jest 4 501 USD. Jeśli kanał się utrzyma, możliwy jest powrót do 4 097 USD.
Cena złota na poziomie 5 155 USD oddziela wybicie od spadku. Zamknięcie powyżej tej wartości i wzrost o 18% potwierdzi ruch, którego teraz brakuje.
