Cena srebra (XAG/USD) wzrosła o 7,2% w ciągu ostatniego tygodnia, usuwając prawie wszystkie miesięczne straty. Metal jest obecnie notowany w pobliżu 79,50 USD po wzroście o 33% od najniższego poziomu z 23 marca.
Ożywienie idzie w parze ze spadkiem indeksu dolara amerykańskiego (DXY) i poprawą nastrojów związanych z zawieszeniem broni. Srebro pozostaje jednak uwięzione w niedźwiedzim kanale, który utrzymuje się od 29 stycznia. Wybicie powyżej tego kanału zmieniłoby strukturę z ożywienia na odwrócenie trendu.
Spadający dolar napędza rajd srebra wewnątrz niedźwiedziego kanału
Od 29 styczniacena srebra na wykresie dziennym porusza się w kanale spadkowym. Kanał utworzył się, gdy indeks dolara amerykańskiego (DXY) rósł. DXY mierzy wartość dolara w stosunku do koszyka głównych walut.
Dno kanału zostało przetestowane 23 marca, kiedy srebro osiągnęło poziom 60,86 USD. W tym momencie DXY osiągnął szczyt w pobliżu 99,40. Odwrotna korelacja była wyraźnie widoczna. Gdy dolar się umacniał, srebro słabło.
Jednak od 8 kwietnia zależność ta uległa odwróceniu. DXY spada, obecnie znajduje się w pobliżu 99,20 (spadek o ponad 2% miesiąc do miesiąca), a srebro wzrosło o 33% od marcowego minimum (w ciągu ponad 3 tygodni). Ceny ropy spadające poniżej 100 USD po zawieszeniu broni między USA a Iranem zmniejszyły oczekiwania inflacyjne, zmniejszając popyt na dolara. Słabość dolara przekłada się bezpośrednio na metale szlachetne.
Chcesz więcej takich informacji? Zapisz się do codziennego biuletynu redaktora Harsha Notariya tutaj.
Mimo to srebro pozostaje wewnątrz niedźwiedziego kanału. Górna linia trendu znajduje się blisko, a srebro musi przebić się powyżej niej, aby potwierdzić zmianę strukturalną. To, czy takie przekonanie istnieje poza handlem dolarem, zależy od dwóch sygnałów prognostycznych.
Własny model i dane opcji SLV są zgodne z rajdem
BeInCrypto’s Silver versus Solar Lag Model to autorski wskaźnik. Mierzy on różnicę między ceną srebra a opóźnionymi trendami popytu na energię słoneczną. Obecnie model ten wynosi -0,389, wciąż poniżej linii zerowej.
Kierunek ma jednak znaczenie. Model osiągnął dno w pobliżu ujemnego poziomu 1,34 mniej więcej w tym samym czasie, gdy srebro osiągnęło poziom 60,86 USD. Od tego czasu cena stale rośnie. Ostatnim razem, gdy srebro osiągnęło znaczący szczyt, model odczytywał wartość bliską dodatniej 2,0. Przecięcie powyżej zera sugerowałoby, że srebro w końcu nadrabia zaległości w stosunku do popytu przemysłowego. Do przecięcia jeszcze nie doszło, ale trend zmierza we właściwym kierunku.
Tymczasem pozycjonowanie opcji na iShares Silver Trust (SLV), największym funduszu ETF opartym na srebrze, potwierdza zmianę nastrojów. 20 marca wskaźnik otwartych pozycji SLV put-call wyniósł 0,63. Wskaźnik ten porównuje niedźwiedzie zakłady put z byczymi zakładami call. Wskaźnik wolumenu wyniósł 0,86, odzwierciedlając mniej więcej zrównoważone pozycjonowanie.
Jednak od 14 kwietnia wskaźnik otwartych pozycji spadł do 0,59, a wskaźnik wolumenu spadł do 0,45. Oba odczyty pokazują, że niedźwiedzie zakłady są wycofywane. Zmienność implikowana wynosi 58,31% przy percentylu IV na poziomie 73%. Oznacza to, że obecna zmienność jest podwyższona w stosunku do ubiegłego roku. Spadające wskaźniki put-call w połączeniu z wysokim IV zazwyczaj poprzedzają ruchy kierunkowe.
Odwrotna korelacja DXY, trajektoria Solar Lag Model i przesunięcie opcji SLV wskazują na ten sam kierunek, poprawiając bycze nastroje. Jednak wykres ceny srebra musi to potwierdzić.
Cena srebra musi przekroczyć poziom 84 USD, aby opuścić niedźwiedzi kanał
Dzienny wykres cen owy przedstawia dokładne poziomy, na których srebro musi się utrzymać. Górna linia trendu kanału spadkowego i kluczowy poziom techniczny zbiegają się w pobliżu 84,29 USD. Poziom ten znajduje się 6,46% powyżej obecnej ceny.
Czyste wybicie powyżej 84,29 USD oznaczałoby, że srebro opuściło niedźwiedzi kanał po raz pierwszy od 29 stycznia. Jeśli DXY będzie nadal spadać, a rozmowy o zawieszeniu broni zostaną utrzymane, cele otworzą się na poziomie 91,46 USD, 98,63 USD, a nawet 108,67 USD. Najwyższy poziom w historii z 29 stycznia, wynoszący 121,84 USD, znajduje się jeszcze wyżej.
Jednak niepowodzenie w przełamaniu 84 USD spowodowałoby, że srebro pozostałoby w kanale. Spadek poniżej 75,42 USD, 0,236 Fibonacciego, sygnalizowałby tymczasem ponowną siłę dolara lub załamanie zawieszenia broni. Mogłoby to zepchnąć cenę srebra z powrotem w kierunku 61,08 USD.
Dzienne zamknięcie powyżej 84 USD przerywa kanał i otwiera drogę w kierunku 91 USD, a nawet 108 USD. Odrzucenie utrzymuje srebro w pułapce i sprawdza, czy wzrost o 33% był ożywieniem, czy odbiciem martwego kota.
