Nokia pobiła oczekiwania dotyczące zysku w pierwszym kwartale 2026 roku, a przyczyna nie ma nic wspólnego z telefonami. Fińska firma dzięki światłowodom została cichym motorem swojego najmocniejszego kwartału od lat.
Porównywalny zysk operacyjny wzrósł o 54% do 281 mln euro, znacznie powyżej szacunków analityków. Akcje poszły w górę o około 7% w Helsinkach i osiągnęły poziomy niewidziane od 2010 roku. Kurs akcji firmy wzrósł w 2026 roku aż o 63%.
Światłowody napędzają boom AI
Nagłówki mówią, że “AI ożywiła Nokię”, ale wyniki finansowe pokazują coś bardziej konkretnego. W segmencie Network Infrastructure, jednostka Optical Networks urosła o 20% w kwartale.
Ta jedna linia biznesowa, budująca szybkie systemy światłowodowe łączące centra danych AI, dała znacznie większy wzrost niż reszta firmy.
Reszta oferty pokazuje inną dynamikę. IP Networks urosły o 3%. Fixed Networks spadły o 13%. Dawny dział infrastruktury mobilnej, kiedyś tożsamość Nokii, urósł zaledwie o 3%.
Sytuację zmieniło to, komu Nokia sprzedaje sprzęt. Giganci chmury jak Amazon, Google i Microsoft budują ogromne ośrodki szkoleniowe AI, które potrzebują światłowodów do przesyłania danych na dużą skalę.
Nokia w samym I kwartale zdobyła 1 mld euro (1,17 mld USD) nowych zamówień od tych klientów typu hyperscaler. Sprzedaż dla odbiorców AI i chmury stanowi już 8% całych przychodów firmy – o 49% więcej niż rok temu.
Większy zakład na optyczność
Nokia wykorzystuje to momentum. Firma podniosła prognozę wzrostu na 2026 rok dla Network Infrastructure do 12-14%, wcześniej było to 6-8%.
Obecnie zakłada, że rynek AI i chmury, który obsługuje, będzie rósł o 27% rocznie do 2028 roku, niemal dwa razy szybciej niż w szacunkach z listopada.
“Zwiększamy założenie dotyczące wzrostu dla Optical i IP Networks oraz inwestujemy, by przejąć rosnący popyt klientów AI i Cloud.”
Przejęcie Infinera, zakończone na początku 2025 roku, powiększyło udziały Nokii w segmencie koherentnego transportu optycznego. Ta transakcja przekłada się dziś na wyższe marże i większą ilość zamówień.
Powrót Nokii jest realny. Wiąże się raczej ze światłowodami umożliwiającymi rozwój AI, niż z samym szumem wokół AI.
