Defiance ETFs złożyło wstępny prospekt do SEC dla Defiance US AI Resilience ETF. Ten pasywnie zarządzany fundusz ma skupiać się na firmach najmniej narażonych na zakłócenia przez sztuczną inteligencję (AI).
Wniosek złożono w czwartek. To najnowszy tematyczny zakład Defiance. Zamiast szukać zysków z AI, fundusz celuje w firmy z tradycyjnej gospodarki, które AI raczej nie zastąpi.
Co zawiera AI Resilience ETF
ETF będzie śledzić indeks VettaFi US AI Resilience Index. Indeks wybiera około 50 amerykańskich spółek o dużej kapitalizacji z szerokiego uniwersum VettaFi. Skupia się na tak zwanych spółkach „HALO” (Heavy Asset, Low Obsolescence – dużo aktywów, niska podatność na dezaktualizację).
To firmy o nieelastycznym popycie, z długowieczną infrastrukturą fizyczną i przychodami odpornymi na automatyzację pracy.
Indeks koncentruje się na dóbr konsumpcyjnych, energii, opiece zdrowotnej, przemyśle, materiałach i użytecznościach. Udziały ważone są rynkową kapitalizacją korygowaną o free float, z limitem 3% na spółkę, a rebalans następuje co kwartał.
W normalnych warunkach fundusz zainwestuje minimum 80% aktywów netto w firmy spełniające kryteria odporności na AI. Będzie stosować pełną replikację lub próbę reprezentatywną, aby odwzorować indeks.
Teza HALO stojąca za funduszem
ETF pojawia się, gdy na Wall Street rośnie zainteresowanie akcjami HALO. Goldman Sachs przedstawił ten model na początku 2026 roku.
Firma ustaliła, że spółki wymagające dużego kapitału i opierające się na aktywach fizycznych przewyższyły pod względem wyników „lekkich” rywali cyfrowych o około 35% od początku 2025 roku.
Powód jest prosty. Sieci przesyłowe, rurociągi, moce przemysłowe i infrastruktura transportowa są drogie do odtworzenia i pozostają poza zasięgiem generatywnej AI.
Firmy programistyczne natomiast stoją przed coraz większym ryzykiem zastąpienia przez AI, która automatyzuje coraz więcej ich zadań.
Defiance, które zarządza aktywami o wartości powyżej 8 mld USD, oferuje już fundusze tematyczne związane z komputerami kwantowymi, infrastrukturą energetyczną AI i automatyką dronów.
ETF Quantum Computing (QTUM) niedawno przekroczył 4 mld USD aktywów zarządzanych oraz zdobył 5 gwiazdek w rankingu Morningstar. ETF AI Resilience rozwija ofertę o podejście kontrariańskie.
Kluczowe szczegóły i co dalej
Prospekt jest wciąż wstępny. Symbol giełdowy nie został jeszcze ustalony, a opłaty zarządcze to wartości tymczasowe. Fundusz będzie notowany na Nasdaq, gdy dokumentacja stanie się skuteczna, co zwykle trwa ok. 75 dni.
Wskazane główne ryzyka to wrażliwość na zmiany stóp procentowych (dla aktywów kapitałochłonnych) i koncentracja sektorowa w grupie dóbr podstawowych i przemyśle.
Penserra Capital Management będzie odpowiadać za zarządzanie portfelem na co dzień, w ramach umowy sub-doradztwa.
Portfelem zarządzać będą Dustin Lewellyn, Ernesto Tong i Christine Johanson – wszyscy z Penserra.
Treść wniosku dostępna jest na SEC EDGAR pod ETF Series Solutions. W czasach dominacji AI na rynku w 2026 roku Defiance liczy, że inwestorzy będą płacić także za ochronę przed odwrotną stroną tej spekulacji.
