Cboe Global Markets wprowadza nową erę dla amerykańskich kryptowalut pochodnych. Operator giełdy ogłosił dziś, że jego Cboe Futures Exchange (CFE) rozpocznie oferowanie kontraktów continuous futures na Bitcoin (PBT) i Ethereum (PET) 15 grudnia 2025 roku, pod warunkiem uzyskania ostatecznej zgody regulacyjnej.
To pierwszy raz, gdy amerykańskie rynki regulowane zaoferują ekspozycję kryptowalutową w stylu perpetual, która tradycyjnie dostępna była tylko na zagranicznych giełdach.
SponsoredCboe wprowadza perpetualne kontrakty futures na kryptowaluty w USA
Nowe produkty mają na celu zapewnienie profesjonalnym inwestorom długoterminowej i efektywnej kapitałowo ekspozycji na dwa największe cyfrowe aktywa. To eliminuje operacyjne problemy z rolowaniem wygasających kontraktów futures.
Każdy kontrakt będzie miał 10-letni termin ważności i będzie cechować się codzienną korektą pieniężną. To ma za zadanie skutecznie odzwierciedlać mechanikę swapów perpetual, pozostając jednocześnie w pełni zgodnym z amerykańskimi przepisami dotyczącymi instrumentów pochodnych.
Perpetual futures, jeden z najczęściej handlowanych produktów kryptowalutowych na świecie, prosperowały historycznie na zagranicznych platformach z powodu ograniczeń regulacyjnych w USA. Ruch Cboe wprowadza znany, ale ściśle nadzorowany wariant tego instrumentu do instytucjonalnych biur poszukujących przejrzystości, ochrony clearingowej i dostosowania regulacyjnego. Rob Hocking, globalny szef działu instrumentów pochodnych w Cboe powiedział:
„Ponieważ kontrakty perpetual futures były dotychczas handlowane na platformach zagranicznych, Cboe jest podekscytowany możliwością rozszerzenia dostępu do tych produktów w środowisku regulowanym przez USA, przejrzystym i przyjaznym dla pośredników.”
Dodał również, że struktura umożliwia bardziej efektywne zarządzanie portfelem i ryzykiem. To jednocześnie zapewnia inwestorom kontrolowaną ścieżkę do ekspozycji na aktywa cyfrowe z lewarem.
Kontrakty perpetual futures będą rozliczane gotówkowo. To system centralnego rozliczania regulowanego przez standardy CFTC Cboe. Tymczasem wyraźne wymagania dotyczące depozytów zabezpieczających w USA będą zgodne z nadzorem nad instrumentami pochodnymi.
Traderzy mogą zyskać korzyści z deponowania krzyżowego z istniejącymi na CFE kontraktami futures rozliczanymi pieniężnie na Bitcoin (FBT) i Ethereum (FET).
SponsoredKontrakty zaprojektowane dla efektywności kapitałowej i długoterminowego narażenia
Kontrakty futures będą śledzić Cboe Kaiko Real-Time Rates zarówno dla BTC, jak i ETH. Na otwarte pozycje zostanie nałożona codzienna „kwota finansowania”. Jest to podobna forma płatności finansowych używanych w swapach perpetual, aby utrzymać ceny futures zgodne z rynkami spot. Anne-Claire Maurice, dyrektor zarządzająca działu danych pochodnych w Kaiko powiedziała:
„Wprowadzenie kontraktów futures w stylu perpetual na rynki regulowane w USA odpowiada na realne potrzeby inwestorów instytucjonalnych poszukujących efektywnej, długoterminowej ekspozycji na kryptowaluty.”
Maurice podkreśliła również, że struktura eliminuje ryzyka związane z rolowaniem, jednocześnie zachowując przejrzystość i nadzór.
Handel będzie dostępny 23 godziny na dobę, pięć dni w tygodniu, od niedzielnego wieczoru do piątkowego popołudnia czasu wschodniego (ET). To dotychczas już odzwierciedla istniejące harmonogramy pochodnych kryptowalutowych na CFE.
Kontrakty futures: Edukacja i przygotowanie do rynku rozpoczynają się
Uznając złożoność i nowość tych produktów, Cboe Options Institute zorganizuje dwie sesje edukacyjne 17 grudnia 2025 roku i 13 stycznia 2026 roku.
Kursy te pomogą traderom zrozumieć specyfikacje kontraktów, obliczenia finansowania oraz strategiczne użycia. Wszystko to w celu zabezpieczania i handlu zmiennością oraz syntetyczne pozycjonowanie długoterminowe.
W związku z rosnącym popytem na regulowaną ekspozycję na kryptowaluty, szczególnie w kontekście rozwijających się rynków ETF, kontynuowane kontrakty futures od Cboe mogą stać się jednym z najważniejszych strukturalnych ulepszeń amerykańskich pochodnych na kryptowaluty w ostatnich latach.
Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut od BeInCrypto, kliknij tutaj.
