Narracja cykli Bitcoina (BTC) będzie powracać tak długo, jak długo halving będzie wywierał wpływ na cenę BTC, aktywność górników i psychologię inwestorów. W autorskim ujęciu cykliczności BTC znany analityk opublikował aktualną wersję spiralnego wykresu, który doskonale ukazuje powtarzające się fazy 4-letnich cykli.
Cykle Bitcoina dotyczą zarówno ceny BTC, jak i danych on-chain na temat krótkoterminowych inwestorów oraz ich psychologii. Powtarzające się fraktale po raz kolejny falsyfikują oczekiwania kryptowalutowych nowicjuszy, że „tym razem jest inaczej” („this time is different”).
3 fazy każdego cyklu Bitcoina
Znany analityk @theratinalroot opublikował wczoraj na Twitterze zaktualizowaną wersję swojego spiralnego wykres Bitcoina. Dość skomplikowaną strukturę fraktalną opisał w bardzo krótki sposób:
„4-letni cykl wciąż obowiązuje! Każdy cykl składa się z 3 faz.”
Ideą stojącą za tym innowacyjnym, graficznym przedstawieniem historycznej ceny BTC jest hipoteza cykli Bitcoina. Narracja ta jest dobrze znana na rynku kryptowalut i opiera się o wydarzenie halvingu, które w przybliżeniu zachodzi raz na 4 lata.
Jednak zdaniem analityka każdy z dotychczasowych trzech historycznych cykli Bitcoina rozgrywa się w ramach 3 powtarzających się faz. Co ciekawe, @theratinalroot nie bierze pod uwagę pierwszego cyklu genesis, gdyż – jak twierdzi – „nie jest tak interesujący, ponieważ nieco odbiega od normy, ponieważ Bitcoin nie miał danych cenowych w pierwszym roku”. Dlatego 3 fazy każdego 4-letniego cyklu Bitcoina są następujące:
- Dojrzały rynek byka, który trwa przez około 1 rok. Historycznie inicjuje go wydarzenie halvingu BTC. Na wykresie jest to pierwsza ćwiartka (na górze po prawej). Faza ta kończy się nowym rekordem wszech czasów (ATH) Bitcoina. Jednocześnie podkreśla, że czasami może to być podwójny szczyt (jak w 2013 i 2021), a czasami pojedynczy (jak w 2017 i potencjalnie w 2025).
- Rynek niedźwiedzia, które trwa przez około 1 rok. Następuje po euforii i osiągnięciu „blow-off top” ceny BTC. Jest to druga ćwiartka wykresu. Średnio w trakcie tej fazy cyklu Bitcoin traci 80% swojej wartości, a całość trendu spadowego kończy się 2 lub 3 wydarzeniami kapitulacji. Zdecydowana większość inwestorów traci tutaj nadzieje.
- Wczesny rynek byka, który trwa przez około 2 lata. Jest to lewa połowa wykresu. Po gwałtownych spadkach i osiągnięciu makro dołka ceny następuje długa faza akumulacji i powolnego wzrostu ceny BTC. W tym okresie Bitcoin na ogół rośnie, lecz robi to bardzo wolno z licznymi korektami.
Spiralne fraktale Bitcoina
Zdaniem analityka aktualnie Bitcoin znajduje się w 3 fazie swojego cyklu, która trwa mniej więcej od początku 2023 roku. Potrwa ona przynajmniej do następnego halvingu, który według najnowszych danych od BuyBitcoinWorldwide prognozowany jest na dzień 17 kwietnia 2024 roku.
Interesujące, graficzne ujęcie powyższego wykresu unaocznia fraktalne podobieństwa pomiędzy cyklami Bitcoina. Dotyczą one nie tylko timingu i regularności powtarzających się faz, ale również profitów i psychologii inwestorów rynku kryptowalut.
Przede wszystkim @theratinalroot pokolorował wykres skalą barw od intensywnie zielonych po mocno czerwone. Te pierwsze sugerują maksymalne zyski uczestników rynku, natomiast te drugie – ich maksymalne straty. Dane oparte są o wskaźnik on-chain STH Cost Basis Z-Score, który z grubsza opisuje stan inwestycji krótkoterminowych uczestników rynku. Ich zachowanie najlepiej odzwierciedla powtarzające się wzorce akcji cenowej BTC.
Następnie analityk opublikował też nieco inną wersję swojego wykres, w którym kolejnym fazom 4-letnich cykli Bitcoina, przyporządkowuje etapy psychologii inwestorów. Wyrażają się one dominujące emocje, które towarzyszą uczestnikom rynku na każdym etapie cyklu.
Okazuje się zatem, że fraktalne podobieństwo pomiędzy cyklami Bitcoina zachodzi nie tylko w odniesieniu do ceny największej kryptowaluty, ale również – a może przede wszystkim – psychologii uczestników rynku. Spiralne cykle w równie dobrym stopni opisują dyktowane halvingiem zmiany notowań BTC, jak i oddają dominujące emocje, które ogarniają inwestorów.
Naturalnie, zestawienie akcji cenowej z psychologią inwestorów nie jest niczym odkrywczym, gdyż od dekad funkcjonuje ono na tradycyjnych rynkach finansowych. Również psychologiczne fazy zawarte na spiralnym wykresie BTC pokrywają się z tymi, które wyróżnia klasyczny Wall Street Cheat Sheet: Psychology of Market Cycle. Jednak zasadniczą różnicą jest to, że na dojrzałych rynkach tradycyjnych aktywów cykle są znacznie trudniejsze do zidentyfikowania i zwykle trwają o wiele dłużej niż 4 lata.
Prognoza ceny BTC: 60 000 USD do końca 2024 roku
Analityk kończy swoje omówienie prognozą ceny Bitcoina do końca 2024 roku. Jego zdaniem w trakcie najbliższego 1,5 roku cena BTC ma szansę wrócić w okolice ATH na poziomie 69 000 USD. Podkreśla, że jak dotąd wczesny etap rynku byka doprowadził do odrobienia około 30% straty względem ATH – z 15 000 USD do 30 000 USD. Natomiast pozostałe 70% powinno zostać odrobione do końca 2024 roku.
Jednocześnie prognozuje, że w okolicach halvingu w kwietniu 2024 roku cena BTC będzie oscylować w okolicach 40 000 USD. Dalej powinna zawrzeć się w zakresie 50 000 – 60 000 USD w drugiej połowie 2024 roku.
Pomimo tych umiarkowanie byczych prognoza, analityk zaleca rozwagę i przypomina o wydarzeniach, które mogą doprowadzić do odchyleń od zwykłego rytmu cykli Bitcoina. Według niego wcześniejsze zatwierdzenie spotowego ETF dla Bitcoina od BlackRock może przyspieszyć fazę wzrostu.
Z drugiej strony odwołuje się do wciąż żywych obaw o globalną recesję. Jeżeli taka by nastąpiła, to z pewnością miałaby wpływ na cykl Bitcoina i całego rynku kryptowalut. Jednak konsekwencje byłyby trudne do przewidzenia:
„Ponieważ Bitcoin nie doświadczył w przeszłości recesji, trudno jest przewidzieć, jak dokładnie zareaguje. Jeśli pozostanie skorelowany z S&P 500, recesja może tymczasowo wywołać zawirowania.”
Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut przez BeInCrypto, kliknij tutaj.
Wyjaśnienie
Wszystkie informacje zawarte na naszej stronie internetowej są publikowane w dobrej wierze i wyłącznie w ogólnych celach informacyjnych. Wszelkie działania podejmowane przez czytelnika w związku z informacjami znajdującymi się na naszej stronie internetowej odbywają się wyłącznie na jego własne ryzyko.
