Bitcoin btc
$ usd

S&P 500 w dół, Bitcoin w górę – czy to możliwe?

3 mins
Aktualizacja Jakub Dziadkowiec
Dołącz do Naszej Społeczności na Telegramie

W SKRÓCIE

  • Tygodniowy wykres Bitcoina daje sygnały dla rozpoczęcia rynku byka.
  • Istnieje ogromna niedźwiedzia dywergencja na wykresie S&P 500.
  • Jeżeli korelacja pomiędzy BTC i SPX wciąż jest silna, to spadki na Bitcoinie są nieuniknione.
  • Istnieją jednak przesłanki osłabienia tej korelacji.
  • promo

Tygodniowy wykres Bitcoina daje bardzo bycze sygnały. Jednocześnie rynek tradycyjnych akcji wygenerował ostatnio potężną niedźwiedzią dywergencję i wielu analityków przewiduje zbliżające się spadki.
Jeżeli korelacja Bitcoina z S&P 500 wciąż jest wysoka, to nieuchronnie doprowadzi to też do spadków w cenie głównej kryptowaluty i altcoinów. Istnieją jednak pierwsze przejawy osłabienia korelacji między kryptowalutami a tradycyjnymi rynkami.

Byczy wykres Bitcoina

Tygodniowy wykres Bitcoina wygląda bardzo obiecująco. W swoim ostatnim materiale analityk finansowy @Alessio Rastani nazwał aktualny wykres BTC „jednym z najważniejszych i jednym z najbardziej byczych wykresów jakie istnieją”. W uzasadnieniu swojego przekonania wskazuje, że w ostatnich tygodniach Bitcoin dokonał byczego wybicia z długoterminowej, opadającej linii oporu. Wybicie doprowadziło niedawno cenę do obszaru 12 000 USD, aby następnie wykonać korektę do okolic poniżej 10 000 USD. Te ostatnie pokrywają się z 21-tygodniową ekspotencjalną średnią kroczącą (EMA), która historycznie służyła za wsparcie w długoterminowym rynku byka (niebieska linia):
Źródło: YouTube
Rastani szacuje, że istnieje 75-80% szans, iż dalsza akcja cenowa dla takiego wykresu będzie skutkowała rozpoczęciem długoterminowego rynku byka dla Bitcoina. Również inny analityk kryptowalutowy, @Kevin Svenson, w swoim najnowszym materiale podkreśla, że akcja Bitcoina z ostatnich tygodni – rozpatrywana w oderwaniu od ruchów w innych sektorach – jest wyraźnym sygnałem dla początku rynku byka.

Niedźwiedzia dywergencja na S&P 500

Optymizm obydwu wyżej wspomnianych analityków jest jednak studzony przez sytuację na rynkach tradycyjnych, a mianowicie na wykresie S&P 500. Przykładowo Rastani twierdzi, że jedynym powodem ewentualnego zwątpienia w bycze predykcje ceny BTC jest tradycyjny rynek akcji, zogniskowany w indeksie SPX. Równieź Svenson pokreśla te sprzeczne sygnały, które powodują u niego „głębokie rozdarcie”: W szczegółowej analizie nakreśla on potężną niedźwiedzią dywergencję rozpościerającą się pomiędzy rosnącą akcją cenową SPX w okresie marzec-wrzesień 2020, a odpowiadającym jej malejącym RSI. Co więcej, zauważa, że identyczna sytuacja miała miejsce w 2018 roku tuż przed dużą korektą tradycyjnego rynku, która również doprowadziła cenę BTC do dołka na 3 100 USD.
Źródło: YouTube
Gdyby niedźwiedzi scenariusz dla SPX okazał się prawdziwy, to może on doprowadzić skorelowanego Bitcoina jeszcze raz poniżej obszaru 10 000 USD. Celem, który wyznacza wielu obserwatorów są okolice 9 100 USD, pokrywające się z wakacyjnymi poziomami wsparcia oraz z opadającą linią trendu, która również powinna posłużyć jako wsparcie. Odpowiada to prognozom ceny Bitcoina zaproponowanym w ostatnim tweecie @Alpha Trades, którzy spodziewają się opóźnionej akcji cenowej BTC względem SPX i zbliżającej się czerwonej świecy o wartości -1000 USD:

Słabnąca korelacja

Wydaje się, że jedynym sposobem uniknięcia czarnego scenariusza tradycyjnych akcji jest dla Bitcoina próba ograniczenia ewentualnych spadków przez zmniejszenie jego korelacji z S&P 500. Rastani twierdzi, że korelacja ceny Bitcoina z notowaniami S&P 500 wciąż jest bardzo wysoka i nie istnieją żadne dowody, że została przerwana. Potwierdzają to również analizy Svensona, który prezentuje silną korelację BTC z SPX oraz umiarkowaną korelację ze złotem:
Źródło: Twitter
Ciekawą obserwacją Svensona jest to, że ilekroć korelacja Bitcoina z tradycyjnym rynkiem akcji słabnie, tylekroć wzmacnia się ona w parze ze złotem. Odpowiada to często podkreślanej w teoretycznych opracowaniach dwoistej naturze Bitcoina – jako ryzykownego aktywa i jako bezpiecznego store-of-value. Svenson podkreśla, że wielu komentatorów, na podstawie ostatniej odwrotnie proporcjonalnej akcji cenowej BTC i SPX, zwiastuje rychłe przerwanie korelacji pomiędzy dwoma aktywami. Jego zdaniem takie wnioski są przedwczesne. Pomimo tego, istnieją pierwsze oznaki osłabienia tego związku. W najnowszych danych z witryny CoinMetrics możemy faktycznie zaobserwować trwające od początku września osłabienie korelacji Bitcoina z S&P 500 (niebieski wykres). Co więcej, korelacja ze złotem (fioletowy wykres) stopniowo rośnie:
Źródło: CoinMetrics

Zmiana trendu?

Warto zauważyć, że jeszcze przed marcowym kryzysem, to niewielka korelacja ze złotem była lekko pozytywna, podczas gdy rynek akcji był skorelowany w lekko negatywny sposób. Proporcje te zostały odwrócone w połowie marca (zielony okrąg). Czy trend korelacji i rola pełniona przez Bitcoina powoli się odwraca? Czy w następnych miesiącach Bitcoin posłuży za hedge przeciwko spoglądającemu w przepaść rynkowi akcji? A może spadnie wraz z nim? Jeżeli kurs Bitcoina miałby się znów odłączyć od tradycyjnych akcji, to wydaje się, że teraz jest odpowiedni moment.
Zbudowane przez Ari10. Możliwość płatności BLIK
Zbudowane przez Ari10. Możliwość płatności BLIK

Wyjaśnienie

Wszystkie informacje zawarte na naszej stronie internetowej są publikowane w dobrej wierze i wyłącznie w ogólnych celach informacyjnych. Wszelkie działania podejmowane przez czytelnika w związku z informacjami znajdującymi się na naszej stronie internetowej odbywają się wyłącznie na jego własne ryzyko.

Jakub-Dziadkowiec.png
Jakub Dziadkowiec
Profesor na międzynarodowym uniwersytecie w Lublinie. Spędził 10 lat na studiowaniu filozofii przyrody i nauk o sporcie. Autor 4 książek i ponad 20 artykułów naukowych. Aktualnie...
READ FULL BIO
Sponsorowane
Sponsorowane