Prognoza ceny Bitcoina: Analiza techniczna autorstwa Juliusa de Kempenaer, starszego analityka technicznego w StockCharts.com, sygnalizuje ryzyko spadkowe dla Bitcoina (BTC). Oto jak ona działa.
Prognoza ceny Bitcoina: Wolny rynek
Bitcoin, albo lepiej, cały rynek kryptowalut jest idealnym przykładem “wolnego rynku”, który jest napędzany przez podaż i popyt. Dostęp do rynku jest łatwy, a informacje są szeroko dostępne. W rezultacie ludzkie emocje, takie jak “strach i chciwość”, są nieograniczone. Ta kombinacja czynników sprawia, że kryptowaluty dobrze nadają się do wykorzystania analizy technicznej.
Analiza fundamentalna patrzy na czynniki zewnętrzne, które mogą wpływać na cenę. Na rynku akcji analitycy patrzą na przychody (wzrost), ceny sprzedaży, koszty towarów itp. Na podstawie tych wszystkich informacji ustalają “uczciwą wartość” (“fair value”) danej spółki. Jeśli akcje spółki handlują poniżej tego, co fundamentalny analityk uważa za uczciwą wartość, zakup tej akcji może być interesującą inwestycją.
W przypadku, gdy cena akcji znajduje się powyżej tej uczciwej wartości, oczywiście lepiej byłoby sprzedać.
Na rynku kryptowalut czynniki takie jak liczba wydobywanych nowych monet, ilość swobodnie handlowanych monet, tło konkretnego projektu związanego z kryptowalutą itp. są wykorzystywane przez analityków fundamentalnych do określenia wartości wewnętrznej monety i podjęcia decyzji o zakupie lub sprzedaży.
Analiza techniczna przyjmuje inne podejście. Analityk techniczny patrzy TYLKO na cenę. Na koniec dnia cena, po której inwestor kupuje i sprzedaje, jest tym, co określa zysk i stratę. A ceny są określane przez aktywność kupna i sprzedaży inwestorów na rynku.
Strach i chciwość napędzają zachowania stadne
Oczywiście, na inwestorów wpływa wiele czynników zewnętrznych, z których najważniejszym są wiadomości. Za każdym razem, gdy publikowany jest jakiś news dotycząca rynku lub papieru wartościowego, inwestorzy analizują cenę powiązanego lub pokrewnego papieru wartościowego.
Przez lata kryptowaluty wielokrotnie pojawiały się w wiadomościach. Czasami były one niesamowicie pozytywne, co spowodowało, że ceny poszybowały w górę i stworzyły grupowe uczucie znane jako FOMO. Tłumaczymy to jako Fear of Missing Out, czyli uczucie, że wszyscy zarabiają w kryptowalutach, a ja nie, więc muszę szybko dołączyć.
Jednak z drugiej strony pojawiają się też historie o regulacjach, czy o krajach zakazujących wydobycia i handlu kryptowalutami. To negatywnie wpływa na ceny i tworzy FUD. Tłumaczony jest jako “fear, uncertainty, doubt”, czyli stan powszechnego lęku i zwątpienia w kondycję rynku, wywołujący chęć sprzedaży i ucieczki.
Najwyraźniej te wydarzenia wywołują wiele emocji i to one napędzają decyzje inwestorów o kupnie i sprzedaży.
Ponieważ zachowanie stadne nie jest obce ludzkiej naturze, całe to kupowanie i sprzedawanie stworzy “trendy”, które można zauważyć na wykresach. I tu właśnie wkracza analiza techniczna.
Prognoza ceny Bitcoina: Analiza techniczna i wykresy
Analitycy techniczni używają wykresów, aby znaleźć trendy w cenie. Następnie próbują ocenić, czy ten trend jest bardziej prawdopodobny do kontynuacji, czy też może się odwrócić. Nasz zestaw narzędzi w Stockcharts.com posiada różne metryki pochodzące od ceny. Ale używamy również bardziej subiektywnych interpretacji konkretnych trendów i wzorów, które tworzą się na wykresach. Jest to oparte na obszernych badaniach historycznych pokazujących, że rynki mają tendencję do reagowania w podobny sposób w określonych sytuacjach.
Wykresy pomagają pokazać trendy w podaży i popycie
W analizie trendów cenowych, szczyty i dołki widoczne na wykresie zawierają kluczowe informacje. Mają one tendencję do służenia jako poziomy “wsparcia” lub “oporu” po ich uformowaniu, a rynki wracają do tych starych poziomów.
Przetłumacz “wsparcie” jako “popyt” i “opór” jako “podaż”, a czytanie wykresu nagle stanie się znacznie łatwiejsze i będzie miało więcej sensu. Na poniższym wykresie BTC zaznaczyłem jeden duży trend wzrostowy rozpoczynający się pod koniec 2015 roku i kończący się pod koniec 2017 roku. I jeden trend spadkowy rozpoczynający się pod koniec 2017 roku i kończący się pod koniec 2018 roku.
Technicy definiują trend wzrostowy jako serię “wyższych szczytów” i “wyższych dołków”. Trend spadkowy jest odwrotnością, serią niższych szczytów i niższych dołków. Dwa wyróżnione przykłady są dobrym przykładem każdego z nich.
Bardziej na prawo od wykresu znajdziemy kilka dobrych przykładów starych szczytów i dołków działających jako wsparcie (zawsze poniżej obecnej ceny rynkowej) lub opór (zawsze powyżej obecnej ceny rynkowej). Nigdy nie przestaje mnie zadziwiać, jak te stare szczyty i dołki wydają się działać jak magnesy.
Analiza ceny Bitcoina
W marcu-kwietniu 2021 roku kurs Bitcoina osiągnął historyczny rekord wszech czasów (ATH) w okolicy 65 000 USD zanim spadł z powrotem do poziomu nieco poniżej 30 000 USD. Rajd po dołku z lipca 2021 roku sprawił, że BTC ponownie wzrósł i osiągnął ponownie obszar 65 000 USD pod koniec roku (patrz czerwone strzałki).
W okolicach 65 000 USD sprzedający (=podaż) zdominowali rynek, a popyt nie był po prostu wystarczająco silny, by wypchnąć BTC ponad 65 000 USD. Ta dodatkowa podaż w okolicy 65 000 USD stworzyła duży opór i spowodowała nowy szczyt w okolicach tego samego poziomu. Sprzedający zaczęli wtedy ponownie spychać BTC w dół, aż dotarł on w rejony poprzedniego dołku, tuż poniżej 30 000 USD.
Widoczne jest małe wahnięcie, ponieważ ten stary dołek zaczął funkcjonować jako wsparcie, przyciągając kupujących. Nie trwało to jednak długo, gdyż w czerwcu tego roku BTC załamał się poniżej poziomu wsparcia w okolicach 30 000 USD.
Prognoza ceny Bitcoina: Przełamanie hamulców
Załamanie z poziomu wsparcia, bardzo często, również w tym przypadku, powoduje przyspieszenie ruchu. W ciągu 3-4 tygodni BTC spadł z powrotem do poziomu szczytu z końca 2017 roku w okolicach 20 000 USD i na tym poziomie uformował się nowy dołek.
Kiedy kupujący nie są wystarczająco silni, aby utrzymać cenę na lub powyżej poziomu wsparcia, jest to oznaka słabości. Wskazuje, że sprzedający (podaż) wciąż mają kontrolę. Po krótkim rajdzie BTC obecnie, po raz kolejny, dotarł w okolice 20 000 USD i unosi się wokół tego poziomu.
Zachowanie ceny w najbliższych tygodniach będzie miało kluczowe znaczenie dla krótkoterminowego kursu BTC. Dominującym trendem jest trend spadkowy. Wyraźny rytm niższych szczytów i niższych dołków widoczny jest od szczytu z listopada 2021 roku. Oznacza to, że potencjał wzrostowy dla BTC jest obecnie ograniczony, ponieważ każdy poprzedni szczyt będzie przyciągał nową aktywność sprzedających, co utrudni BTC wybicie wyżej.
– – –
Julius de Kempenaer
Starszy analityk techniczny w StockCharts.com, platformie wykresów finansowych dla inwestorów detalicznych online.
Wyjaśnienie
Wszystkie informacje zawarte na naszej stronie internetowej są publikowane w dobrej wierze i wyłącznie w ogólnych celach informacyjnych. Wszelkie działania podejmowane przez czytelnika w związku z informacjami znajdującymi się na naszej stronie internetowej odbywają się wyłącznie na jego własne ryzyko.
