Grayscale Research uznało token Aave (AAVE) za niedowartościowany. Firma oszacowała jego uczciwą wartość na poziomie od 80 do 100 USD przy cenie spot 77 USD, wykorzystując analizę zdyskontowanych przepływów pieniężnych.
Bazowy scenariusz wyceny AAVE według tego zarządzającego aktywami to 179,11 USD. Wynika on z pięciu kluczowych czynników.
Grayscale przedstawia niedźwiedzi, bazowy i byczy cel cenowy AAVE
Raport podkreślił, że Aave działa jako dostępny dla każdego blockchainowy bank, który generuje powtarzalne przychody. Grayscale szacuje, że protokół wypracuje około 60 mln USD przychodów w 2026 roku.
„Przychody Aave coraz bardziej opierają się na stablecoinach, a nie zmiennych aktywach krypto, co zapewnia bardziej stabilną bazę zarobków w miarę skalowania protokołu.”
Zastosowanie mnożników fintech na poziomie 20x do 25x daje uczciwą kapitalizację rynkową od 1,2 mld do 1,5 mld USD. Ten przedział oznacza cenę AAVE od 80 do 100 USD.
Grayscale opracował także trzy scenariusze roczne: niedźwiedzi – 90,91 USD, bazowy – 179,11 USD, byczy – 270,57 USD.
Obserwuj nas na X, aby śledzić najnowsze wiadomości na żywo
Bazowy scenariusz tej firmy opiera się na pięciu założeniach. Grayscale oczekuje wykładniczego wzrostu stablecoinów oraz głównych partnerstw Horizon. Zakłada też powrót wcześniej wypłaconych depozytów.
W tym przypadku aplikacja Aave przyciąga typowych użytkowników. Na koniec, instytucje budują na architekturze V4, co zwiększa płynność i napędza protokół w stronę celu 179,11 USD.
Jak AAVE wypada na tle celów Grayscale
Aktualnie AAVE kosztuje około 77,23 USD, a kapitalizacja rynkowa to około 1,17 mld USD. Wartość ta leży tuż poniżej dolnej wyceny Grayscale. Przy tej cenie scenariusz bazowy oznacza wzrost o około 132%.
Firma zwróciła także uwagę na Hyperliquid, Uniswap, Sky oraz Maple jako projekty o dużej wartości względnej. Cele cenowe pojawiły się po tym, jak kwietniowy incydent z Kelp DAO i exploit rsETH mocno uderzył w protokół.
Ten wyciek spowodował gwałtowny spadek całkowitych depozytów Aave. Grayscale uważa jednak, że przejrzyste działania Aave w trakcie kryzysu wzmocniły jego wiarygodność wśród instytucji.
Zasubskrybuj nasz kanał na YouTube, aby oglądać ekspertów i dziennikarzy dzielących się wiedzą
