Według firmy analitycznej Glassnode, najnowszy cykl rynkowy Bitcoina wykazuje “nietypowe” cechy. Firma podkreśla, że Bitcoin (BTC) dojrzał do globalnego aktywa o głębokiej płynności, co pozwala inwestorom handlować o każdej porze, nawet gdy tradycyjne rynki są zamknięte.
Ta dostępność umieściła Bitcoina w unikalnej pozycji na arenie finansowej, zwłaszcza w czasie niepewności makroekonomicznej.
Rosnący globalny wpływ Bitcoina
Według Glassnode Bitcoin stał się magazynem i środkiem wymiany wartości. Firma wskazuje na napływ kapitału netto przekraczający 850 mld USD oraz dzienny wolumen ekonomiczny bliski 9 mld USD.
Co więcej, państwa takie jak Bhutan i Salwador zintegrowały Bitcoina w swoich strategiach finansowych. Natomiast w rządzie USA trwają dyskusje na temat roli Bitcoina jako potencjalnego strategicznego aktywa rezerwowego.
Raport podkreśla również kapitalizację rynkową Bitcoina na poziomie 2 bln USD, co czyni go siódmym co do wielkości aktywem na świecie. BTC wyprzedza dziś srebro, Saudi Aramco i Meta. Jednak reakcja pionierskiej kryptowaluty na wydarzenia globalne, takie jak cła prezydenta Donalda Trumpa, jest kluczowym punktem.
W weekend Bitcoin i inne aktywa cyfrowe gwałtownie spadły w odpowiedzi na nowe cła administracji Trumpa na Meksyk, Kanadę i Chiny. Przy zamkniętych tradycyjnych rynkach Bitcoin doświadczył znacznej zmienności.
Bitcoin spadł z 104 000 USD do poniżej 92 000 USD, podczas gdy zarówno Ethereum, jak i Solana straciły ponad 20% w tym czasie.
Według Glassnode ta reakcja odzwierciedla rolę Bitcoina jako globalnego aktywa dostępnego 24/7, do którego inwestorzy zwracają się w odpowiedzi na rozwój makroekonomiczny. To zgodne z perspektywą Roberta Kiyosakiego, że niedawna korekta była doskonałą okazją do budowania majątku w obliczu globalnej niepewności gospodarczej.
Inwestorzy instytucjonalni napędzający trendy rynkowe
Co więcej, dyrektor inwestycyjny Bitwise Matt Hougan zasugerował, że niedawne zarządzenie wykonawcze prezydenta Trumpa może dodatkowo wpłynąć na cykl rynkowy Bitcoina. Zarządzenie dotyczące regulacji finansowych i aktywów cyfrowych może wprowadzić nowe dynamiki do instytucjonalnej adopcji Bitcoina. Hougan napisał w artykule:
“Stworzyło to ścieżkę dla największych banków z Wall Street i inwestorów do agresywnego wejścia na rynek. Jednak pełne wprowadzenie kryptowalut do głównego nurtu — to, które przewiduje zarządzenie wykonawcze Trumpa, gdzie banki przechowują kryptowaluty obok innych aktywów, stablecoiny są szeroko zintegrowane z globalnym ekosystemem płatności, a największe instytucje zajmują pozycje w kryptowalutach — jestem przekonany, że przyniesie biliony.”
Rzeczywiście, w tygodniu po zarządzeniu wykonawczym dotyczącym zapasów aktywów cyfrowych, napływy do kryptowalut wzrosły do 1,9 mld USD. To dodało się do serii tygodni z pozytywnymi napływami do produktów inwestycyjnych w aktywa cyfrowe w styczniu.
Glassnode zauważa zmianę w bazie inwestorów Bitcoina, z coraz większą rolą instytucji. Wprowadzenie amerykańskich spotowych ETF-ów na Bitcoina (funduszy giełdowych) ułatwiło regulowany dostęp do aktywa, prowadząc do napływów netto przekraczających 40 mld USD. Przyczyniło się to również do przekroczenia 120 mld USD w zarządzanych aktywach (AUM) w ciągu zaledwie jednego roku. W raporcie ekspertów czytamy:
“Jeśli zagłębimy się w tabelę kapitałową inwestorów IBIT (jak zauważył analityk TXMC), możemy dostrzec wyraźne oznaki zwiększonego popytu ze strony inwestorów instytucjonalnych. To dostarcza dalszych dowodów na to, że Bitcoin przyciąga coraz bardziej wyrafinowaną bazę inwestorów.”
BTC jest bardziej odporny i mniej zmienny – Glassnode
Co więcej, raport odnosi się do upadku FTX pod koniec 2022 roku. Od tego czasu dominacja Bitcoina wzrosła z 38% do 59%. To wskazuje na preferencję inwestorów dla Bitcoina nad altcoinami.
W tym kontekście raport uznaje pogląd analityków na wyraźną narrację Bitcoina jako zabezpieczenia monetarnego, zauważając, że szersza dostępność poprzez ETF-y przyczynia się do tego trendu. Następnie czytamy:
“Porównując kapitalizacje rynkowe od dołków z 2022 roku: Bitcoin wzrósł z 363 mld USD do 1,93 bln USD (wzrost 5,3x). Tymczasem altcoiny (z wyłączeniem Ethereum i stablecoinów) wzrosły z 190 mld USD do 892 mld USD (wzrost 4,7x).”
Pomimo tej rozbieżności, Bitcoin i altcoiny pozostają skorelowane. Odwrócenie dominacji Bitcoina może sygnalizować rotację kapitału z powrotem do sektora altcoinów, rozpoczynając potocznie nazywany “altcoin sezon”.
Jak informuje BeInCrypto, dane on-chain również pokazują, że obecny cykl Bitcoina jest bardziej stabilny niż poprzednie. Zrealizowane straty podczas korekt rynkowych pozostały stosunkowo niewielkie, a zmienność była niższa niż w poprzednich rynkach byka.
Analitycy przypisują to bardziej świadomej bazie inwestorów, szczególnie wśród detalicznych posiadaczy. Gromadzą oni aktywa podczas korekt, zamiast panikować i sprzedawać w dołku. Niemniej jednak obecność inwestorów instytucjonalnych, rozwój regulacji i zwiększona płynność przyczyniły się do bardziej ustrukturyzowanego i dojrzałego rynku Bitcoina.
Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut przez BeInCrypto, kliknij tutaj.
Wyjaśnienie
Wszystkie informacje zawarte na naszej stronie internetowej są publikowane w dobrej wierze i wyłącznie w ogólnych celach informacyjnych. Wszelkie działania podejmowane przez czytelnika w związku z informacjami znajdującymi się na naszej stronie internetowej odbywają się wyłącznie na jego własne ryzyko.
