W dzisiejszym artykule BeInCrypto przygląda się notowaniom indeksu dolara amerykańskiego oraz jego korelacji do BTC. Od początku historii Bitcoina te dwa aktywa wykazują najczęściej negatywną korelację, która wyraźnie była widoczna w rozpędzonym rynku byka dla BTC i późniejszych spadkach.
Dzisiaj indeks dolara amerykańskiego zbliża się do ważnego, długoterminowego poziomu oporu, który może zainicjować niedźwiedzie odwrócenie trendu. Jeżeli tak się stanie, to będzie to bardzo pozytywnym sygnałem dla Bitcoina, który będzie mógł kontynuować hossę zapoczątkowaną w 2020 roku.
Czym jest DXY?
Indeks dolara amerykańskiego (DXY lub „Dixie”) mierzy wartość amerykańskiej waluty (USD). Oblicza się go w odniesieniu do koszyka geometrycznej średniej ważonej 6 największych walut świata: euro (EUR), japoński jen (JPY), brytyjski funt (GBP), kanadyjski dolar (CAD), szwedzka korona (SEK) i szwajcarski frank (CHF).
Początek notowań DXY sięga 1973 roku, które rozpoczęły wycenę od wartości 100. Indeks został ustanowiony niedługo po rozwiązaniu porozumienia z Bretton Woods. Zgodnie z porozumieniem zawartym w 1944 roku światowe gospodarki zgodziły się rozliczać swoje salda w dolarze amerykańskim, który stanowił walutę rezerwową. Ten z kolei był w pełni wymienialny na złoto po kursie 35 USD za uncję.
Dlatego początek notowań indeksu dolara amerykańskiego zbiega się z odejściem od standardu złota. Dolar stał się walutą fiducjarną (fiat), forex przestał być kontrolowany przez rządy, a wymianę walut zaczęły regulować prawa wolnego rynku.
DXY zbliża się do poziomu oporu
Spoglądając na dzienny wykres indeksu dolara amerykańskiego w latach 2020-2021 odnajdujemy kilka istotnych poziomów oporu/wsparcia. Oczywiście początek tego okresu zbiegł się z światowymi zawirowaniami wokół pandemii COVID-19, które mocno wpłynęły na DXY. Początkowo dolar mocno stracił i znalazł dołek na obszarze wsparcia przy 94,5 (czerwona linia). Jednak już w połowie marca wystrzelił w górę, aby odnaleźć opór na wartości 103 (pomarańczowy okrąg).
Od tego szczytu rozpoczął się całoroczny spadek wartości DXY, który znalazł wsparcie dopiero na poziomie 89,1 (zielona linia). W międzyczasie nastąpiło gwałtowne załamanie poniżej wartości 94,5 w lipcu 2020 i późniejsze zatwierdzenie tego obszaru jako oporu pod koniec września 2020 roku (błękitne kwadraty).
Cały 2021 roku upłynął głównie pod znakiem konsolidacji w zakresie 89,1-94,5. Jednak około miesiąc temu, na początku listopada 2021 roku nastąpiło wybicie powyżej czerwonej linii i kontynuacja trendu wzrostowego.
Aktualnie DXY zbliża się do ważnego poziomu oporu przy zniesieniu 0,618 Fib, mierząc dla długoterminowego ruchu spadkowego. Ów poziom złotej kieszeni najczęściej wskazuje miejsce zakończenia korekty i wznowienie poprzedzającego ją trendu. Co ciekawe, czerwona linia zbiega się z poziomem zniesienia 0,382 Fib.
Ponadto akcja cenowa wygenerowała strukturę klina zwyżkującego z wyraźną medianą (niebieskie linie). Jest to zazwyczaj niedźwiedzia struktura, po której cena wznawia ruch w dół. Ponowne osiągnięcie szczytu klina, który zbiegnie się poziomem 0,618 Fib jest możliwe w połowie stycznia 2022 roku.
Rzut oka na długoterminowy wykres DXY pokazuje historyczne znaczenie wspomnianych wyżej poziomów. Zielona linia na 89,1 działała już jako wsparcie w trakcie spadków w latach 2017-2018 i opór dla wzrostów w 2010 roku. Również czerwona linia na 94,5 i złota na 97,7 wielokrotnie pełniły rolę oporu/wsparcia.
Korelacja z Bitcoinem
Od początku notowań Bitcoina można zauważyć negatywną korelację ceny BTC z DXY. Nie zawsze była ona wyraźna, w niektórych okresach w ogóle nie występowała, a czasem była wręcz pozytywna. Pomimo tego długoterminowy trend jest wyraźny: jeżeli cena DXY spada, to BTC rośnie – i odwrotnie.
Sytuacja ta była widoczna w każdym cyklu: od genesis po ostatnią hossę z okresu marzec 2020 – luty 2021. Gwałtowne wzrosty ceny BTC w latach 2010-2011, 2013, 2017 i 2020-2021 były skorelowane z gwałtownymi spadkami indeksu dolara amerykańskiego. Natomiast gdy DXY szybko odzyskiwało wartość, to najczęściej wówczas BTC znajdował się w rynku niedźwiedzia (lata 2014 i 2018).
Jednak spoglądając na współczynnik korelacji (correlation coefficient, niebieski wykres) na dziennym wykresie za ostatnie 1,5 roku widzimy bardziej subtelną zależność. Negatywna korelacja utrzymywała się do początku 2021 roku (błękitny prostokąt).
Później wykres stał się bardziej skomplikowany. Przez większość czasu wykazywał brak zależności lub niewielką korelacją pozytywną i negatywną. W tym czasie Bitcoin ustanawiał swoje historyczne ATH w kwietniu (pomarańczowe koło) i rozpoczynał 3-miesięczną korektę w okresie maj-lipiec 2021.
Po zakończeniu korekty na Bitcoinie zarówno wykres DXY i BTC poruszają się w górę, lecz znów robią to w najczęściej negatywnej korelacji. Ciekawe jest zjawisko, że szczyty owej negatywnej korelacji (czerwona przerywana linia) przypadają zwykle na lokalne dołki ceny BTC (niebieskie pionowe linie). Ostatni taki dołek przypadł na dzień 4 grudnia, gdy kolacja z BTC sięgnęła -85%.
Podsumowanie
Indeks dolara amerykańskiego zbliża się do długoterminowego poziomu oporu przy zniesieniu 0,618 Fib (żółta linia). Jeżeli zostanie odrzucony z tego obszaru i rozpocznie spadek, to może być to bardzo korzystne dla Bitcoina. Warunkiem jest utrzymanie długoterminowej negatywnej korelacji z Bitcoinem.
Również krótkoterminowo, na dziennym interwale, wysoka negatywna korelacja DXY i BTC była w ostatnich miesiącach sygnałem dla dołka ceny Bitcoina. Jeżeli tak się stanie, to w najbliższych tygodniach możemy spodziewać się konsolidacji DXY poniżej oporu 0,618 Fib, który może zbiec się ze wzrostami na BTC.
Aby zapoznać się z najnowszą analizą Bitcoina (BTC) przez BeInCrypto, kliknij tutaj.
Wyjaśnienie
Wszystkie informacje zawarte na naszej stronie internetowej są publikowane w dobrej wierze i wyłącznie w ogólnych celach informacyjnych. Wszelkie działania podejmowane przez czytelnika w związku z informacjami znajdującymi się na naszej stronie internetowej odbywają się wyłącznie na jego własne ryzyko.
