W 2023 r. rynki finansowe zaprezentowały serię nieoczekiwanych spadków, z przełomowymi innowacjami technologicznymi i nieoczekiwanymi zmianami gospodarczymi. Wraz z początkiem 2024 r. BlackRock zidentyfikował trzy zmiany makroekonomiczne, które mogą znacząco wpłynąć na rynek kryptowalut.
Te spostrzeżenia mają kluczowe znaczenie dla inwestorów, którzy chcą poruszać się po branży aktywów cyfrowych i podejmować świadome decyzje. BlackRock przewiduje rynek krypto w bieżącym roku.
Jakie wydarzenia miały miejsce w 2023 r. i ich przyszłe implikacje
Niespodziewana siła amerykańskiej gospodarki
W przeciwieństwie do przewidywanych scenariuszy “twardego lub miękkiego lądowania”, gospodarka USA wykazywała zaskakującą trajektorię wzrostu w 2023 roku.
“Szeroko dyskutowane “twarde lądowanie vs. miękkie lądowanie” dla amerykańskiej gospodarki nie było lądowaniem – a może nawet startem. Wzrost PKB w USA sekwencyjnie przyspieszał już przez cały rok i stale przewyższał oczekiwania” – powiedział BlackRock.
Ta sprzeczność z oczekiwaniami, napędzana silnym wzrostem PKB i znacznymi zachętami fiskalnymi, takimi jak ustawa o redukcji inflacji (IRA) i ustawa CHIPS, stanowi wyjątkowe tło dla rynku kryptowalut.
Pomimo wysokich realnych stóp procentowych, odporność amerykańskiej gospodarki sugeruje potencjalny wzrost zaufania inwestorów. Zaufanie to może również objąć aktywa cyfrowe. Solidne wyniki gospodarcze USA rodzą jednak pytania o przyszłą politykę monetarną Rezerwy Federalnej, co może pośrednio wpłynąć na rynek kryptowalut.
Krajobraz płynności po działaniach Fedu
Początkowo kryzys płynności wydawał się nieunikniony, ponieważ oczekiwano, że stopy procentowe Rezerwy Federalnej zakończą się poniżej 4,5% w 2023 roku. Niespodziewanie stopy osiągnęły poziom 5,25% po wielu podwyżkach, z nieoczekiwaną ekspansją płynności w następstwie obaw związanych z Silicon Valley Bank.
Ta rozbieżność w polityce pieniężnej, zwłaszcza w porównaniu z innymi krajami, spowodowała silne zwroty z akcji w USA. Czynnik ten może również przenieść się na rynek kryptowalut. Wyjątkowa sytuacja płynnościowa w USA może wpłynąć na zachowanie inwestorów w kierunku bardziej ryzykownych aktywów, w tym kryptowalut.
Wyniki gospodarcze Chin i ich globalny wpływ
Oczekiwany globalny wzrost popytu po wyjściu Chin z blokad COVID na początku 2023 r. nie zmaterializował się. Powrót Chin do deflacji i jego wpływ na ceny towarów stanowi kontrastującą narrację gospodarczą w stosunku do ciągłej reflacji w Japonii i lepszych wyników akcji.
Ta rozbieżność ma wpływ na globalne środowisko gospodarcze. Może wpłynąć na rynek kryptowalut, zwłaszcza jeśli trendy te wpłyną na apetyt inwestorów na ryzyko i globalne przepływy kapitału.
3 wydarzenia, które mogą wpłynąć na rynek kryptowalut w 2024 r. wg BlackRock
Wraz z początkiem 2024 r. BlackRock przewiduje utrzymanie się reżimu większej dyspersji makroekonomicznej i podwyższonej zmienności rynkowej. Środowisko to, charakteryzujące się dodatnią korelacją między akcjami i obligacjami oraz inflacją bazową utrzymującą się powyżej celu, stwarza wyjątkowe wyzwania i możliwości dla inwestorów na rynku kryptowalut.
Kluczowe kwestie obejmują:
- Utrzymywanie się inflacji: Chociaż istnieje chęć uwierzenia, że “bestia inflacji” została okiełznana, inflacja usługowa może pozostać uparta w 2024 roku. Scenariusz ten może wpłynąć na sentyment inwestorów do aktywów takich jak kryptowaluty, często postrzeganych jako zabezpieczenie przed inflacją.
- Przyszłość dolara amerykańskiego: Potencjalna presja na spadek wartości dolara amerykańskiego, biorąc pod uwagę obawy fiskalne i niezrównoważenie bliźniaczych deficytów USA, rodzi pytania o atrakcyjność kryptowalut jako aktywów alternatywnych.
- Potencjał rynkowy Europy: Optymistyczne perspektywy wzrostu zysków i wydatków konsumenckich w Europie mogą wpłynąć na szersze otoczenie gospodarcze, pośrednio oddziałując na rynek kryptowalut, w szczególności w odniesieniu do globalnych przepływów inwestycyjnych i preferencji dotyczących ryzyka.
Podczas gdy inwestorzy poruszają się po tych niepewnych wodach, przecięcie czynników makroekonomicznych i ich wpływ na rynek kryptowalut będzie krytyczny do monitorowania.
Wyjaśnienie
Wszystkie informacje zawarte na naszej stronie internetowej są publikowane w dobrej wierze i wyłącznie w ogólnych celach informacyjnych. Wszelkie działania podejmowane przez czytelnika w związku z informacjami znajdującymi się na naszej stronie internetowej odbywają się wyłącznie na jego własne ryzyko.
