Binance przekonwertowało ponad 800 milionów BUSD ze swojego funduszu naprawczego na inne kryptowaluty z powodu wzmożonej kontroli stablecoinów przez USA. Organy regulacyjne, takie jak SEC i CFTC, chcą wprowadzić surowe zasady dotyczące stablecoinów i innych kryptowalut.
Ostatnia kontrola i FUD (strach, niepewność i wątpliwości) otaczające Binance i powiązany z nim stablecoin BUSD (Binance USD) wzbudziły pytania o jego bezpieczeństwo i rezerwy jako aktywa cyfrowego.
Z jednej strony prawdą jest, że kontrola regulacyjna i negatywne wiadomości mogą powodować wahania wartości każdego aktywa cyfrowego. Jednak ważne jest, aby zrozumieć konkretne obawy i ocenić ogólne bezpieczeństwo BUSD jako inwestycji.
Ciemne chmury wokół Binance
Jednym z głównych problemów dotyczących BUSD jest jego związek z Binance. Największa na świecie giełda kryptowalutowa w ostatnich miesiącach spotkała się ze zwiększoną kontrolą regulacyjną. Giełda i jej dyrektor generalny, Changpeng ‘CZ’ Zhao, zostali oskarżeni o naruszenia zasad handlowych przez amerykańską Commodity Futures Trading Commission.
Oprócz zarzutów CFTC, dyrektor generalny stoi również w obliczu pozwu na kwotę 1 mld USD za promowanie niezarejestrowanych papierów wartościowych. Ale sprawa wciąż ma nowe zwroty akcji. W ostatnim czasie krążyły niezweryfikowane pogłoski o tym, że Zhao otrzymał “czerwoną notę” Interpolu. Miało to sugerować, że jest on poszukiwany i ma być aresztowany.
W rezultacie niektórzy regulatorzy ograniczyli lub zakazali operacji Binance w swoich jurysdykcjach. W konsekwencji wielu użytkowników pospiesznie wycofało swoje środki z giełdy. Według marcowego raportu było to ponad 1,5 miliarda dolarów.
Mimo że zespół Binance podjął kroki w celu wyjaśnienia sprawy, to jego natywna moneta BNB doświadczyła spadku ceny o 4%. Jednak od tegu czasu kryptowalut już się odbiła.
Ale to nie jedyna ciemna plama dotycząca Binance i jego działalności.
Problemy z stablecoinami i BUSD
Ważne jest, aby zrozumieć, że istnieją dwie “wersje” stablecoina Binance – BUSD z Binance i oparty na Ethereum stablecoin Paxos. Według ustaleń zbiorowe zabezpieczenie tych stablecoinów może nie być w pełni przejrzyste.
W dniu 11 stycznia przedstawiciel Binance przyznał się do wad i wczesnych problemów operacyjnych ze stablecoinem BUSD. Informację tę Binance wypuściło w momencie, gdy giełda stanęła w obliczu ogromnej kontroli publicznej nad swoimi finansami i brakującym zabezpieczeniem.
W następnym miesiącu Paxos, dostawca tokenów BUSD, zakończył współpracę z Binance. Zgodnie z zawiadomieniem regulatora, Paxos wstrzymał bicie BUSD, co bezpośrednio wpłynęło na powiązanie stablecoina z dolarem amerykańskim. Sytuacja pogorszyła się po upadku trzech banków przyjaznych kryptowalutom.
Wśród niepokoju narastającego wokół stablecoina, Changpeng Zhao zapewnił, że wraz ze “zmianami w stablecoinach i bankach”, giełda będzie konwertować pozostałe fundusze o wartości 1 miliarda dolarów. Ma to czynić w ramach swojej Industry Recovery Initiative dla “natywnych kryptowalut”. Te kryptowaluty obejmowały BTC, BNB i ETH.
Zamiana, według Binance, była konieczna po decyzji Paxos o zaprzestaniu bicia BUSD. Spowodowało to stopniowe obniżenie kapitałów rynkowych. Podaż BUSD nadal spada i aktualnie w funduszu naprawczym Binance znajduje się około 96,8 mln USD wartości w BUSD.
Ogólnie rzecz biorąc, Binance przekonwertował ponad 900 milionów BUSD na inne kryptowaluty ze swojego funduszu naprawczego. Wywołało to szereg komentarzy. Niektóre odpowiedzi udzielone Zhao porównywały sytuację do tego, co robił FTX przed swoim upadkiem.
Analityk techniczny Cameron Fous podkreślił sytuację, w której założyciel Terra Luna, Do Kwon, przeznaczył wszystkie swoje rezerwy na Bitcoina tuż przed upadkiem UST. Poważnie wpłynęło to na ich zdolność do odzyskania pozycji. Wyraził również obawy dotyczące trzymania BNB w rezerwach Binance. Nawiązał do wcześniejszej decyzji FTX o wykorzystaniu własnego tokenu jako rezerwy.
Dalsze obawy pojawiły się po tym, jak raport oskarżył Binance o mieszanie różnych rodzajów aktywów w tych samych portfelach korporacyjnych.
Masowy exodus BUSD
Największa na świecie giełda kryptowalut sprzedająca swój własny stablecoin z powodu wzmożonej kontroli ze strony USA wywołała sporą panikę. Masowe wypłacanie stablecoinów na giełdzie zostało pokazane w niedawnym raporcie od Glassnode.
Powyższy wykres pokazuje, że Binance Net Flow Volume dla wszystkich stablecoinów odnotował ostatnio większe odpływy niż wpływy w wysokości “-295 mln USD na dzień, co jest największym odpływem netto w historii”.
Przyglądając się bliżej widzimy, że BUSD stracił ogromny kawałek dominacji w porównaniu do innych stablecoinów: USDT i USDC. Wielu inwestorów wykupiło lub zamieniło BUSD na inne aktywa, “sprowadzając całkowitą podaż BUSD w dół o -52% do wartości 7,7 mld USD” – dodało Glassnode.
W chwili pisania tego tekstu, BUSD jest notowny nieco poniżej swojego pega na poziomie 0,9996 USD. BeInCrypto dotarło do zespołu Binance w celu uzyskania komentarza, ale nie otrzymało odpowiedzi.
Jeden analityk kryptowalut, Adam Cochran, powiedział dla BeInCrypto:
“Nie sądzę, że Binance znajduje się nawet częściowo w tak złym położeniu jak FTX pod względem bezczelnego nadużywania funduszy lub posiadania 0 USD wsparcia. Ale nie sądzę też, że jest to zabezpieczenie 1:1 i całkowicie bezpieczne. Nie zakładałbym, że BUSD to 1 USD, kiedy znajduje się na giełdzie lub na BSC.”
Czy sytuacja rzeczywiście może zmienić się ze złej na gorszą, biorąc pod uwagę niepewność wokół stablecoinów?
Sytuacja stablecoinów jest niejasna
Binance, bezpośrednio lub pośrednio, został zmuszone do zmniejszenia dostaw BUSD z powodu chaosu regulacyjnego. Amerykańscy regulatorzy zaczęli uważniej przyglądać się scentralizowanym stablecoinom takim jak BUSD. W rzeczywistości Departament Skarbu USA zaproponował nowe zasady, wymagające od emitentów stablecoinów utrzymywania rezerw aktywów bazowych wspierających ich monety. Muszą również dostarczać regularne raporty na temat tych rezerw organom regulacyjnym.
Główną obawą jest to, że stablecoiny mogą zagrozić stabilności finansowej, jeśli aktywa o wystarczającej jakości i płynności nie będą ich odpowiednio wspierać. Regulatorzy obawiają się, że jeśli emitent stablecoinów miałby doświadczyć trudności finansowych, mogłoby to wywołać run na stablecoiny i spowodować krach na rynku.
W odpowiedzi na te obawy, Kongres pracuje nad ustawą, która może sprawić, że depegi stablecoinów staną się przeszłością. Projekt “McWaters Bill” ma na celu włączenie trzech kluczowych punktów: Ograniczenie ryzyka przyszłych depegów, upewnienie się, że stablecoiny NIE są sklasyfikowane jako papiery wartościowe, a także zabranie prawa do regulacji stablecoinów z SEC.
Ogólnie rzecz biorąc, ustawa mogłaby wprowadzić bardzo potrzebną jasność dla stablecoinów.
Wyjaśnienie
Wszystkie informacje zawarte na naszej stronie internetowej są publikowane w dobrej wierze i wyłącznie w ogólnych celach informacyjnych. Wszelkie działania podejmowane przez czytelnika w związku z informacjami znajdującymi się na naszej stronie internetowej odbywają się wyłącznie na jego własne ryzyko.
