DeFi może mieć większy impakt na Ethereum niż ICO

Zdecentralizowane rynki finansowe w dużej mierze przetrwały w tym roku burzę gospodarczą i nadal dojrzewają, mimo że rynek kryptowalut pozostaje stosunkowo płaski. Ten nowy krajobraz finansowy może mieć znacznie większy wpływ na Ethereum niż boom ICO. Ethereum stanowi podstawę dla DeFi, ponieważ jest to obecnie globalny standard inteligentnych kontraktów, na których działają protokoły zabezpieczania krypto oraz udzielania oraz brania pożyczek. Jest zatem uzasadnione, że wzrost tego ekosystemu będzie bardzo byczy dla Ethereum, ponieważ ustawia się on w samym sercu całego krajobrazu finansowego.

Rynki DeFi w szybkim wzroście

Według Defi Pulse całkowita wartość zablokowana (TVL) na rynkach DeFi jest warta miliard dolarów. Od czasu krachu na rynku wywołanego przez pandemię w połowie marca, który spowodował spadek TVL do 550 milionów dolarów, DeFi odzyskał już 77% do obecnego poziomu. TVL (w USD) oblicza się, biorąc całkowity bilans tokenów eth i ERC-20 posiadanych przez inteligentne kontrakty DeFi i mnożąc je przez ich bieżącą cenę w USD.

W ciągu zaledwie 18 miesięcy DeFi wzrosło o prawie 300% w kategoriach dolarów zamkniętych jako zabezpieczenie kryptograficzne. Oczywiście liczba ta zmieni się wraz ze zmianami cen kryptowalut, ale wyprzedziła wzrost całkowitej kapitalizacji rynku krypto, który wzrósł jedynie o 110% w tym samym okresie. Jeśli chodzi o Ethereum, które jest podstawą tego nowego ekosystemu finansowego, obecnie jest zablokowanych 2,5 miliona ETH, co stanowi 2,25% całej podaży coina. Maker jest dominującą siłą w DeFi z prawie połową całego udziału w rynku i prawie 2 milionami ETH w lockupie. Inne popularne platformy to Synthetix, Compound, który obecnie dystrybuuje własne tokeny oraz Aave. Nowe platformy pojawiają się na scenie prawie co tydzień. DeFi osiągnęło w maju kilka ważnych kamieni milowych. Liczba nowych aktywów DeFi przekroczyła 1000 w pierwszym miesiącu, a baza użytkowników osiągnęła nowe ATH (200 000). CEO i założyciel projektu Zerion DeFi, Evgeny Yurtaev [@evgeth_], opublikował wykres pokazujący, że wzrost nowych aktywów DeFi miesięcznie wydaje się rosnąć wykładniczo,

“Rosnącą podaż aktywów DeFi można wytłumaczyć teorią agregacji Ben Thompsona. Podobnie jak to, co Internet zrobił z kontentem, DeFi robi na rzecz finansów. DeFi to nowy FinTech.”

Jako dowód tego szybkiego wzrostu dodał, że w ciągu niecałego roku zdecentralizowaliśmy i zaufaliśmy transakcjom spot, rynkom pieniężnym, margin tradingiem, funduszom ETF, opcjom i kontraktom futures. Kolejny wykres z Dune Analytics pokazał wzrost bazy użytkowników DeFi prawie podwoił się od początku roku i wynosi prawie 200 000.

Większe niż ICO

Chris Burniske [@cburniske], partner firmy venture capital, powiedział, że DeFi będzie miało znacznie większy wpływ na Ethereum niż ICO w 2017 i 2018 roku:

Boom ICO uelastycznia zdolność Ethereum do wykonania 1 usługi finansowej: wczesnego etapu tworzenia kapitału. DeFi zwiększy zdolność Ethereum do świadczenia * wszystkich * usług finansowych.

ICO umożliwiły projektom kryptograficznym pozyskiwanie funduszy w Ethereum poprzez sprzedaż tokenów. Bańka, choć stosunkowo niewielka w porównaniu z tradycyjnymi inwestycjami, podniosła cenę Ethereum to the moon, osiągając w styczniu 2018 r. 1,400 USD. Niestety, w większości oferowanych tokenów było bardzo mało „produktu”. Dodatkowo pojawiło się wiele „hypeu”, który wyjaśniał scenariusz pump i dump prawie każdego altcoina, który ucierpiał w okresie od 4 kwartału 2017 r. Do 1 kwartału 2018 r. Do połowy 2018 r. nieudane projekty krypto zaczęły rozładowywać swoje zasoby Ethereum, co spowodowało w tym roku spadek cen o 94%. Przeskakując do 2020 roku, aktywność w sieci jest znacznie wyższa, szczególnie w przypadku Ethereum. Ceny ETH dopiero prawdopodobnie próbują wracać do dawnej świetności. Tymczasem DeFi odnotowało imponujący wzrost w sposób naturalny, bez manii i szaleństwa zakupowego obserwowanego w poprzednich latach. Trader i analityk „Cactus” [@TheCryptoCactus] zauważył, że wzrost ten ma się utrzymać i może być większy niż w 2017 r. Prawdopodobnie połączenie zarówno ETH 2.0, jak i dalszego wzrostu Defi doprowadzi do wyższego przepływu kapitału w okresie 3 miesięcy w ciągu najbliższych 2 lat, a w porównaniu do 2017 r. boom „ICO” zostanie zastąpiony innym wzrostem. Burniske kontynuował swoją narrację, dodając, że kryptowaluty wciąż są poza zasięgiem wzrostów w stylu 2017 roku, oraz ten rodzaj zainteresowania prawdopodobnie powróci. Każdy cykl utrwala poprzednie narracje, wprowadzając nowe, które stymulują dalszą konwersję użytkowników, dostawców, programistów i inwestorów.

Akcje pijane, DeFi trzeźwe

Expert od DeFi, Ryan Sean Adams, dokonał porównania z giełdą akcji w najnowszym wydaniu swojego biuletynu Bankless. Stwierdził, że rynki akcji udają aktywa kapitałowe i stały się kontami oszczędnościowymi dla bogatych. Akcje opierają się obecnie na działaniach Rezerwy Federalnej i jej nieustających staraniach ich sztuczne zawyżenie, poprzez wydrukowanie większej ilości pieniędzy. Adams kontynuował dodawanie, że DeFi żył w 2017 r., ale jak to wspomnieliśmy wcześniej, nazywało się wtedy ICO. DeFi dojrzał na wiele sposobów od czasów szalonych spekulacji. DeFi to teraz kompletny ekosystem finansowy, a nie kasyno spekulantów. Może wykonywać kilka operacji, w tym płacenie, pożyczanie, zaciąganie pożyczek, oszczędzanie, handel, inwestowanie, zarabianie, zarządzanie, zabezpieczanie i handel depozytami zabezpieczającymi. Przepustowość ekonomiczna rośnie wraz z ponad 7 miliardami dolarów w monetach stablecoin i połową wartości w tokenach ERC-20 zbudowanych na Ethereum.  Możliwe jest teraz przeprowadzanie tysięcy transakcji na sekundę w skali całej operacji,

Zapasy generują przepływy pieniężne rozliczane w systemie prawnym, ale przepływy pieniężne z tych aktywów DeFi rozliczają się w łańcuchu. Teraz wylewamy paliwo rakietowe na aktywa DeFi, odblokowując nowe mechanizmy wzrostu i zarządzania.

Dodał, że akcje są w tej chwili „pijane”, a najlepsze aktywa kapitałowe 2020 nie będą sprzedawane na Nasdaq, będą sprzedawane na Uniswap. DeFi z pewnością przeszło długą drogę w ciągu ostatnich kilku lat i dopiero jest to początek. Katastrofy gospodarcze związane z bankami centralnymi powinny były  być lekcją dla wszystkich, ale zdarzają się ponownie. Przyszłość finansów musi zostać zdecentralizowana – i robi to DeFi.