Rynek kryptowalut przygotowuje się na zwiększoną zmienność, ponieważ dziś wygasa ponad 4,6 mld USD w opcjach na Bitcoin i Ethereum. To kluczowe wydarzenie może wpłynąć na krótkoterminowe ruchy cenowe obu wiodących aktywów.
Analitycy ostrzegają, że wrześniowe wygaśnięcie ma dodatkowe znaczenie, historycznie związane ze słabszymi wynikami i niższą płynnością wśród aktywów cyfrowych.
Wygasanie opcji na Bitcoin i Ethereum z 4,6 mld USD na szali
SponsoredBitcoin (BTC) dominuje w tej rundzie wygasających opcji, z wartością nominalną 3,38 mld USD. Według Deribit, całkowite otwarte pozycje wynoszą 30 447 kontraktów.
Punkt maksymalnego bólu, gdzie najwięcej opcji wygasa bez wartości, to 112 000 USD. Tymczasem wskaźnik put-call wynosi 1,41, sugerując przewagę pozycji niedźwiedzich i ostrożność na rynku.
Ethereum z kolei stoi przed równie istotnym wygaśnięciem z wartością nominalną 1,29 mld USD. Otwarte pozycje wynoszą 299 744 kontrakty, a poziom maksymalnego bólu to 4400 USD.
Ponadto, wskaźnik put-call wynoszący 0,77 wskazuje na silniejszy popyt na opcje kupna, choć analitycy zauważają znaczną akumulację powyżej poziomu 4500 USD. Deribit podkreślił tę asymetrię i w swoim poście napisał:
Sponsored Sponsored„…przepływy są bardziej zrównoważone, ale opcje kupna gromadzą się powyżej 4500 USD, pozostawiając opcjonalność wzrostową.”
Analitycy z Greeks.live zwrócili uwagę na implikowaną zmienność (IV) Ethereum, wskazując, że krótkoterminowa IV wzrosła do 70%. To sugeruje zwiększone oczekiwania na wahania cen po tym, jak cena Ethereum skorygowała się o ponad 10% od ostatniego szczytu. Analitycy Greeks.live napisali:
„Słabość amerykańskich akcji i indeksu WLFI zwiększyła sceptycyzm na rynku.”
Podobnie, IV dla terminów zapadalności Bitcoina odbiła się do około 40% po miesięcznej korekcie. Warto zauważyć, że ten spadek spowodował, że cena Bitcoina spadła o ponad 10% od rekordowego poziomu.
Jednocześnie analitycy zauważają defensywną postawę wśród traderów Bitcoina i Ethereum. Dowodem na to jest przyspieszenie handlu blokowego w opcjach sprzedaży, które stanowią niemal 30% dzisiejszego wolumenu opcji.
Sponsored SponsoredAnalitycy ostrzegają przed słabością we wrześniu
W świecie kryptowalut sentyment rynkowy szybko się zmienia. Greeks.live podkreśliło, że wrzesień historycznie był trudnym miesiącem dla kryptowalut. Instytucjonalne rolowania i kwartalne rozliczenia często tłumią przepływy kapitału. Analitycy dodali:
„Rynek opcji ogólnie nie ma zaufania do wyników września.”
Obecny trend spadkowy i spadające akcje związane z kryptowalutami sprawiają, że unikanie ryzyka staje się głównym tematem.
W miarę zbliżania się wygaśnięcia opcji, ceny Bitcoina i Ethereum mają tendencję do zbliżania się do poziomów maksymalnego bólu. Dla Bitcoina, handel na poziomie 111 391 USD w momencie pisania oznacza niewielki wzrost do 112 000 USD. To samo dotyczy Ethereum, które handlowało za 4 326 USD w momencie publikacji.
SponsoredDzisiejszy trzeci kwartał miesiąca dostaw może zwiększyć zmienność w obie strony poprzez wzorce płynności i aktywność rolowania.
Dlatego defensywny sentyment może dominować, gdy traderzy przygotowują się na przedłużoną słabość lub potencjalne wybicie po wygaśnięciu. Jednak rynek ma tendencję do stabilizacji po godzinie 8:00 UTC, kiedy opcje wygasają na Deribit.
Krytyczne pytanie pozostaje, czy wygaśnięcie utrzyma Bitcoina i Ethereum blisko ich obecnych poziomów, czy też będzie katalizatorem dla odbicia?
Dynamika opcji może wywierać magnetyczny nacisk w krótkim okresie, z maksymalnym bólem nieco powyżej obecnych cen dla BTC i ETH.
Jeśli historia się powtórzy, wrzesień może nadal stanowić wyzwanie dla byków, ale rosnąca defensywna postawa rynku sugeruje, że każda niespodziewana zwyżka może spotkać się z równie agresywnym repozycjonowaniem.
Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut od BeInCrypto, kliknij tutaj.
