Spot Bitcoin-ETF mają coraz większy wpływ na rynek aktywów cyfrowych. W styczniu 2024 r. te instrumenty inwestycyjne zostały zatwierdzone w USA przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Od tego czasu minął ponad miesiąc i można śmiało stwierdzić, że uruchomienie nowych funduszy giełdowych opartych na pierwszej kryptowalucie okazało się sukcesem.
W krótkiej historii handlu łączne napływy netto do funduszy giełdowych przekroczyły już poziom 3 miliardów dolarów, nawet biorąc pod uwagę masowe odpływy z funduszu Grayscale. Co więcej, Bitcoin ETF pobił rekordy podobnych instrumentów inwestycyjnych opartych na złocie, które zostały uruchomione prawie dwadzieścia lat temu.
Popyt na nowe fundusze ETF Bitcoin jest zauważalny również przez inne wskaźniki. Niedawno liczba monet w funduszu giełdowym największej firmy inwestycyjnej BlackRock przekroczyła 100 tysięcy jednostek.
W związku z tym ten ETF pod oznaczeniem IBIT opiera się na aktywach o wartości ponad 5 miliardów dolarów. Ponadto ten produkt inwestycyjny stał się liderem pod względem tempa wzrostu wśród wszystkich funduszy giełdowych w ciągu ostatnich 30 lat.
Co się dzieje z ETF-ami Bitcoina?
Bardziej szczegółowe statystyki dotyczące napływu Bitcoin ETF zostały udostępnione przez analityków BitMEX. Ostatnia kolumna poniższej tabeli przedstawia napływ netto dla wszystkich ETF-ów, czyli różnicę pomiędzy całkowitym napływem a całkowitym odpływem środków z poszczególnych instrumentów inwestycyjnych. W dniu 13 lutego wskaźnik ten wyniósł 631,2 mln USD.
Spośród wszystkich ETF-ów, fundusz ETF Grayscale nadal odnotowuje największy odpływ w wysokości 72,8 mln USD. Powody są dwa – podstawa samego funduszu przed jego konwersją wraz z zawyżonymi prowizjami w stosunku do innych konkurentów oraz fakt, że akcje GBTC są aktywnie sprzedawane przez niektóre upadłe firmy kryptowalutowe.
Przedstawiciele upadłej giełdy kryptowalut FTX pozbyli się akcji GBTC za równowartość miliarda dolarów natychmiast po przekształceniu tego funduszu powierniczego Bitcoin w ETF. To właśnie temu przypisują załamanie rynku monet w drugiej połowie stycznia.
Całkowity napływ netto do funduszy ETF z wyłączeniem Grayscale od początku handlu zbliża się do poziomu 10 miliardów dolarów. W związku z tym posiadacze dużych spółek wyrażają znaczne zainteresowanie tym produktem.
Trend popularności spot Bitcoin ETF został skomentowany przez analityka Bloomberga Erica Balchunasa.
“W ciągu ostatnich trzech dni skumulowane napływy dla dziesięciu funduszy kryptowalutowych, w tym GBTC, podwoiły się i przekroczyły granicę 3 miliardów dolarów. Dla porównania, złote fundusze ETF potrzebowały prawie dwóch lat, aby osiągnąć te same liczby.”
Wpływ ETFów na cenę złota
Jednocześnie eksperci przypominają, że uruchomienie funduszy giełdowych opartych na metalu szlachetnym znacząco wpłynęło na jego kurs w dłuższej perspektywie. A ponieważ fundusze ETF Bitcoina wywołują wokół siebie prawdziwy szum, wpływ na wartość głównej kryptowaluty może okazać się jeszcze większy.
Po uruchomieniu 18 listopada 2004 r. fundusz SPDR Gold Shares, który jest notowany na nowojorskiej giełdzie papierów wartościowych pod nazwą GLD, zgromadził 1 miliard dolarów w zarządzanych aktywach w ciągu trzech dni handlu. Później jednak liczba ta zaczęła gwałtownie spadać. W ciągu roku całkowity wolumen złota w ETF nie przekroczył dziesięciu milionów uncji. Innymi słowy, obecne wyniki Bitcoin ETF rzeczywiście okazują się fenomenalne.
Jak już zauważyliśmy, GLD często przypisuje się pomoc w rozpoczęciu wieloletniego trendu wzrostowego dla metali szlachetnych. W wyniku jego utworzenia cena uncji złota wzrosła z 400 USD na początku do 1800 USD do 2011 roku. Dziś cena złota znajduje się w strefie 2000 USD.
Podobnie, cena Bitcoina osiągnęła już nowy dwuletni rekord powyżej 50 000 USD. Co więcej, ustanowiła nowe lokalne maksimum na poziomie 52 500 USD. Chociaż początkowo fundusze ETF były kojarzone z krótkoterminową korektą kryptowaluty, obecnie staje się jasne, że byczy efekt zatwierdzenia funduszy giełdowych znacznie przewyższa wszystkie ich wady. Reputacja Bitcoina i całej branży monet staje się coraz lepsza w oczach doświadczonych inwestorów.
Warto zauważyć, że około połowa napływu środków (około 450 milionów dolarów) dziennie miała miejsce w ciągu ostatnich trzech dni. Jednak w poniedziałek napływy wyniosły łącznie 493 mln USD, co jest trzecim najwyższym wynikiem od czasu uruchomienia ETF.
Znaczną część rekordowych wyników przypisuje się spowolnieniu odpływów z funduszu Grayscale. Wciąż pozostaje on jednak największym funduszem kryptowalutowym na świecie – do całkowitej zmiany trendu w tej kwestii jest jeszcze daleko. Jednocześnie pod zarządzaniem wszystkich funduszy ETF w ogóle znajduje się ponad 30 miliardów dolarów w kryptowalutach.
Co dalej z Bitcoinem?
Tak wysoki popyt ze strony profesjonalnych inwestorów instytucjonalnych zmiótł już wiele poziomów oporu na wykresie Bitcoina. W rzeczywistości głównym obszarem sprzedaży kryptowaluty pozostaje kanał w pobliżu linii historycznego maksimum w strefie 69 tysięcy dolarów. Zdaniem ekspertów, jeśli trend napływu środków do funduszy ETF nie zostanie przełamany w najbliższej przyszłości, kryptowaluta może podskoczyć do tego poziomu.
Jedyną nadzieją dla niedźwiedzi, czyli fanów spadku wartości Bitcoina i załamania całego rynku monet, pozostaje możliwość gwałtownego załamania przed halvingiem. Coś podobnego wydarzyło się przed poprzednią procedurą cięcia nagród dla górników. Wówczas inwestorzy wpadli w panikę w związku z początkiem pandemii COVID-19.
Wcześniej były szef giełdy kryptowalut BitMEX Arthur Hayes przewidywał, że przed obecnym halvingiem powodem korekty może być trudna sytuacja w gospodarce USA i ogólnie na świecie. Hayes mówił nawet o możliwości ponownego spadku BTC poniżej 40 000 USD. Wydaje się to jednak mało prawdopodobnym scenariuszem w obecnym środowisku. Jednak rynek tradycyjnie będzie zachowywał się nieprzewidywalnie w każdym przypadku.
Sytuacja z Bitcoin-ETF jest powodem do zadowolenia. Pokazuje, że duzi inwestorzy widzą potencjał w nowym produkcie opartym na kryptowalutach i są gotowi w niego zainwestować. A to z pewnością doprowadzi do dalszej aktywizacji zwykłych inwestorów detalicznych, których zazwyczaj jest znacznie więcej.
Trusted
Wyjaśnienie
Wszystkie informacje zawarte na naszej stronie internetowej są publikowane w dobrej wierze i wyłącznie w ogólnych celach informacyjnych. Wszelkie działania podejmowane przez czytelnika w związku z informacjami znajdującymi się na naszej stronie internetowej odbywają się wyłącznie na jego własne ryzyko.
