Prawie 3 mld USD w opcjach na Bitcoina i Ethereum wygasa dzisiaj, 16 stycznia. Rynek instrumentów pochodnych skupia uwagę, gdy ceny kryptowalut wystawiają na próbę siłę ostatniego wzrostu.
Bitcoin przebił się powyżej kluczowego poziomu oporu technicznego. Pozycjonowanie opcji i wskaźniki zmienności pokazują jednak, że inwestorzy wciąż ostrożnie deklarują potwierdzony rynek byka.
SponsoredWygasanie opcji wystawia wybicie Bitcoina na próbę
Zgodnie z danymi Deribit, łączna wartość wygasających dziś opcji to około 2,84 mld USD. Bitcoin dominuje wśród wygasających kontraktów — około 2,4 mld USD, a Ethereum odpowiada za blisko 437 mln USD.
Ta nierównowaga podkreśla, gdzie obecnie skupia się uwaga rynku i gdzie leży ryzyko.
Bitcoin kosztuje blisko 95 310 USD, wyraźnie powyżej poziomu maksymalnego bólu na 92 000 USD. Na rynku opcji, maksymalny ból (max pain) to cena, przy której najwięcej kontraktów wygasa bezwartościowo, co często przyciąga cenę przed wygaśnięciem.
Kurs znacznie powyżej tej strefy zwiększa szansę na wzrost zmienności, gdy inwestorzy zamykają, rolują lub zabezpieczają pozycje.
Mimo wybicia pozycjonowanie opcji na Bitcoin pozostaje defensywne. Otwarte pozycje call to 11 170 kontraktów, a put to 14 050, więc put-to-call ratio wynosi 1,26.
Sponsored SponsoredTaka przewaga pokazuje, że ochrona przed spadkami dalej przeważa nad grą na wzrost, nawet po wybiciu BTC z niemal dwumiesięcznej konsolidacji.
Wygaśnięcie w opcjach na Bitcoina i Ethereum: Rynki ETH sygnalizują ostrożność
Natomiast Ethereum wciąż pokazuje oznaki konsolidacji, a nie przyspieszenia trendu. ETH kosztuje około 3295 USD, minimalnie powyżej poziomu max pain na 3 200 USD.
Rynek opcji na ETH jest bardziej zbalansowany — 65 527 call i 67 207 put, więc put-to-call ratio to niemal neutralne 1,03.
Sponsored Sponsored
Dane odzwierciedlają rynek, który się zabezpiecza, ale jest niezdecydowany. Pasuje to do problemów Ethereum z przebiciem się powyżej strefy oporu 3 400 USD.
Tymczasem dane o przepływach z rynków pochodnych podkreślają dominację Bitcoin w obecnym rajdzie. W notatce z 14 stycznia analitycy Greeks.live zauważyli dużą różnicę w blokowych zleceniach pomiędzy tymi aktywami. Analityk powiedział:
Sponsored“Bitcoin skutecznie przebił opór 95 000 USD, opuszczając niemal dwumiesięczną konsolidację. Ethereum miało większy wzrost procentowy, ale jego zachowanie było słabsze od BTC, pozostając w przedziale 3400 USD konsolidacji.”
Ta różnica była widoczna w tranzakcjach o wielkości instytucjonalnej. Według Greeks.live, blokowe transakcje na BTC sięgnęły 1,7 mld USD, czyli ponad 40% dziennego wolumenu. Ethereum osiągnęło tylko 130 mln USD, to ok. 20% wolumenu ETH:
“Rynek skupia się wyraźnie na byczym impulsie Bitcoina.”
Szersze tło rynku pochodnych dalej nie przekonuje. Greeks.live zaznaczyli, że wolumen futures nie rósł znacząco wraz ze wzrostami cen. Zmienność implikowana na główne terminy nie odbiła mocno.
“Rynek pochodnych nie wszedł jeszcze w strukturalnie byczą fazę. Obecna sytuacja wygląda bardziej na reakcję na nagły wzrost, a długoterminowe perspektywy nie wskazują jeszcze na rynek byka.”
Po dzisiejszym dużym rozliczeniu opcji kursy spot mogą zbliżyć się do poziomów maksymalnego bólu. Inwestorzy powinni spodziewać się zmienności, ale zwykle po tym emocje opadają, gdy rynek dostosowuje się do nowych warunków.
Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut od BeInCrypto, kliknij tutaj.
