Wygasanie opcji kryptowalutowych w tym tygodniu budzi obawy o wartość nominalną 3,5 mld USD. Oczekuje się, że wysoki wolumen wygasających opcji spowoduje krótkoterminową zmienność na rynku.
Te wygasające opcje zbiegają się z rosnącą globalną niepewnością w obliczu napięć geopolitycznych. Traderzy i inwestorzy powinni przygotować się na ich wpływ.
Rynki krypto zobaczą wygaśnięcie opcji na Bitcoin i Ethereum o wartości 3,5 mld USD
Przy ponad 3,5 mld USD wartości opcji na Bitcoin i Ethereum wygasających dzisiaj, dane z Deribit pokazują, że kontrakty BTC stanowią większość. Dziś wygaśnie 27 959 kontraktów opcji na Bitcoin, co oznacza utratę do 2,9 mld USD wartości nominalnej.
Maksymalny poziom strat wynosi 106 500 USD, nieco powyżej ceny Bitcoina w momencie publikacji. Traderzy opcji doświadczą największych strat na tym poziomie.
Tymczasem te wygasające kontrakty na Bitcoin mają stosunek put-to-call wynoszący 0,91. Podkreśla to przewagę opcji Call (kupna) nad opcjami Put (sprzedaży). Oznacza to, że traderzy są bardziej byczo nastawieni niż niedźwiedzio.
Jednocześnie wygaśnie dziś 246 849 kontraktów na Ethereum, co stanowi 617,6 mln USD wartości nominalnej.
Zgodnie z danymi z Deribit, te wygasające opcje mają stosunek put-to-call wynoszący 1,14. Maksymalny poziom bólu lub cena wykonania wynosi 2650 USD. Co ważne, stosunek put-to-call dla Ethereum jest powyżej 1, co pokazuje przewagę opcji Put (sprzedaży) nad opcjami Call (kupna).
Dystrybucja opcji put i call dla Ethereum sugeruje rynkowe nastawienie na ochronę przed spadkami ceny ETH, na podstawie wyższego stosunku put-call wynoszącego 1,14.
W momencie pisania tego tekstu Bitcoin był notowany po 104 342 USD, znacznie poniżej swojej ceny wykonania wynoszącej 106 500 USD. Podobnie Ethereum również było notowane poniżej swojego maksymalnego poziomu strat wynoszącego 2650 USD. ETH wymieniano po 2515 USD w momencie publikacji.
Zgodnie z teorią Max Pain w handlu opcjami kryptowalutowymi, gdy opcje zbliżają się do wygaśnięcia, cena aktywa bazowego ma tendencję do zbliżania się do ceny wykonania. W tym miejscu największa liczba opcji (call i put) wygasa bez wartości. Powodując tym samym maksymalne straty finansowe (lub “ból”) dla posiadaczy opcji.
Teoria ta opiera się na założeniu, że twórcy rynku lub duzi gracze instytucjonalni (smart money), często po drugiej stronie transakcji opcyjnych, mogą wpływać na cenę aktywa bazowego poprzez działania handlowe lub zabezpieczające. Ich działania pchają ceny w kierunku punktów maksymalnego bólu.
Dzieje się tak, ponieważ twórcy rynku zyskują, gdy opcje wygasają bez wartości, ponieważ zbierają premie bez wypłacania.
Silne przepływy wzrostowe Ethereum przed wygaśnięciem
Analitycy z Greeks.live podkreślają dominację niedźwiedzi, co widać po tym, jak wielu traderów przechodzi na zakup putów dla ochrony. Deribit zauważa, że przepływy wzrostowe ETH zmierzają do wygaśnięcia. Deribit zapytał:
„Przepływy wzrostowe ETH są silne przed wygaśnięciem. Czy traderzy będą je dalej ścigać po piątku, czy to tutaj się ochłodzi?”
To kontrastuje z maksymalnym poziomem bólu Ethereum. Wskazując na potencjalną zmienność, biorąc pod uwagę, że wygaśnięcia opcji często wywołują wahania cen, gdy traderzy dostosowują pozycje. Jest to szczególnie prawdziwe, gdy przepływy przeczą oczekiwaniom maksymalnego bólu. Analitycy z Greeks.live podkreślając nastroje rynkowe napisali:
„Grupa wydaje się podzielona co do kierunku rynku, z dominacją niedźwiedzi w rozmowie, ponieważ wielu traderów przeszło na zakup putów dla ochrony.”
Analitycy z Greeks.live próbują wyjaśnić strategię ochrony Put, która jest widoczna wśród traderów zabezpieczających się przed ryzykiem spadku.
Zgodnie z analitykami, traderzy kupują spready put i ochronne puty, pozycjonując się strategicznie po miesiącach byczego sentymentu.
Środowisko wysokiej zmienności tworzy atrakcyjne możliwości dla ochrony put, z traderami przewidującymi zdarzenia o dwóch odchyleniach standardowych i znaczące wahania cen z nieoczekiwanych katalizatorów wiadomości,” dodali.
Katalizatory w tym zakresie obejmują umowy handlowe USA-Chiny. Również najnowsze wskaźniki ekonomiczne, takie jak dane o inflacji CPI w USA, oraz rozwój sytuacji w wojnie Izrael-Iran.
Zgodnie z JPMorgan, eskalacje na Bliskim Wschodzie mogą zakłócić dążenie Fed do celu inflacyjnego na poziomie 2%.
Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut od BeInCrypto, kliknij tutaj.
Wyjaśnienie
Wszystkie informacje zawarte na naszej stronie internetowej są publikowane w dobrej wierze i wyłącznie w ogólnych celach informacyjnych. Wszelkie działania podejmowane przez czytelnika w związku z informacjami znajdującymi się na naszej stronie internetowej odbywają się wyłącznie na jego własne ryzyko.
