Ponad 5,4 mld USD w opcjach na BTC i ETH wygaśnie dzisiaj na Deribit o 08:00 UTC. Bitcoin wciąż handlował blisko poziomu 102 159 USD, a otwarte pozycje koncentrują się na kluczowych poziomach cenowych. Wkrótce może wystąpić zmienność rynku, gdy traderzy przygotowują się na kluczowe wyniki.
To znaczące wygaśnięcie następuje, gdy analitycy ostrzegają przed strukturalną kruchością i potencjalnymi sygnałami końca cyklu. Tymczasem traderzy nadal skracają zmienność pomimo rosnących ryzyk, utrzymując złożone pozycje w celu zarządzania ekspozycją.
SponsoredRynek opcji na BTC wykazuje ostrożny optymizm
Pozycjonowanie opcji na Bitcoina (BTC) podkreśla odnowioną ostrożność po ostatnim, krótkim spadku poniżej 100 000 USD. Dane z Deribit pokazują, że maksymalny ból wynosi 107 000 USD. To poziom, gdzie większość traderów ponosi największe straty, gdy opcje zbliżają się do wygaśnięcia.
Tymczasem wskaźnik put-to-call (PCR) wynosi 0,79, co pokazuje ostrożny optymizm. Niemniej jednak, traderzy są lekko byczo nastawieni lub przynajmniej nie przewidują dużego załamania, pomimo ostatniej zmienności.
Wskazuje to na aktywne zabezpieczenia zamiast paniki, z otwartymi pozycjami skoncentrowanymi na put przy 100 000 USD (żółty pionowy pasek) i call przy 120 000–125 000 USD (niebieskie pionowe paski). To czyni je kluczowymi polami bitwy w miarę zbliżania się wygaśnięcia.
Z kolei, całkowita otwarta pozycja wynosi 45 802 kontrakty, przy czym tych na call (25 570) jest więcej od put (20 233). Wartość nominalna przekracza 4,6 mld USD, co odzwierciedla skalę tego wygaśnięcia.
Kluczowe poziomy przyciągają otwarte pozycje, co wskazuje na rynek oczekujący na zdecydowany kierunek. Bitcoin ustabilizował się powyżej 100 000 USD, co sugeruje, że traderzy są ostrożnie optymistyczni.
Sponsored SponsoredDefensywne pozycjonowanie ETH sygnalizuje ostrożność
Opcje na Ethereum utrzymują defensywną postawę, handlując się blisko 3347 USD w momencie pisania, z maksymalnym bólem w pobliżu 3800 USD. Wskaźnik put/call wynosi około 0,9, co sugeruje zrównoważoną, ale defensywną pozycję. Otwarte pozycje koncentrują się na put przy 3500 USD oraz call przy 4200 USD. Takie ustawienie wskazuje kluczowe poziomy dla krótkoterminowej akcji cenowej.
Dane z Deribit dla Ethereum wskazują, że otwarte pozycje przesuwają się w stronę opcji call — 109 997 w porównaniu z 103 571 opcji put. To daje wskaźnik put/call na poziomie 0,94. Ponadto, łączna wartość nominalna wynosi 716,85 mln USD.
Traderzy faworyzują struktury defensywne, takie jak spready kalendarzowe, spready diagonalne, odwrócenie ryzyka i podstrady. Te strategie mają na celu ochronę przed spadkami przy utrzymaniu ekspozycji na wzrosty.
SponsoredMasowe wygasanie opcji na BTC i ETH utrzymują zakłady na krótką zmienność pomimo struktury rynku
Chociaż analitycy z Greeks.live ostrzegają przed ryzykami końca cyklu i kruchością rynku, wielu traderów agresywnie sprzedaje opcje.
Obawy koncentrują się na opcjach BTC, na poziomach takich jak 105 000 USD, 102 000 USD i 97 000 USD. Jednocześnie dla ETH to poziomy na 3650 USD i 3400 USD. To podsyca debatę na temat możliwych spadków lub trwającej niepewności. analitycy z Greeks.live napisali:
„Pomimo powszechnego niedźwiedziego nastroju i ostrzeżeń, że ‘cykle się kończą’, z ‘zakończeniem cyklu’ w ostatnich tygodniach, traderzy nadal agresywnie sprzedają opcje, szczególnie ETH 3650P, 3400P i 3800C.”
Post podkreśla wzorzec traderów, którzy podwajają pozycje na krótką zmienność, licząc na odzyskanie strat. To podejście często poprzedza gwałtowne ruchy rynku.
Greeks.live alarmuje również, że traderzy sądzą, że „spadki są przeszacowane” i utrzymują krótką ekspozycję na opcje put po wcześniejszych stratach, nawet sprzedając opcje call, aby obstawiać ruchy boczne.
Sponsored SponsoredChociaż takie strategie przynoszą zyski, gdy rynek pozostaje spokojny, to mogą prowadzić do poważnych strat, jeśli ceny przekroczą kluczowe poziomy. Z otwartymi pozycjami skupionymi wokół kluczowych poziomów, dzisiejsze wygaśnięcie opcji BTC i ETH może wywołać znaczące ruchy. Zwłaszcza jeśli te dwie kryptowaluty przekroczą ważne progi.
To jednak nie wszystko. Pozostają również na widoku wiatry makroekonomiczne. Deribit zauważył, że ostatnie dane CPI i komentarze przewodniczącego Rezerwy Federalnej Jerome’a Powella zmniejszyły napływy ETF. Jednak ogólne otwarte pozycje pozostają wysokie, co wskazuje, że traderzy nadal są zaangażowani, ale ostrożni wobec zmienności. Analitycy Deribit napisali:
„Dane CPI i komentarze Powella osłabiły napływy ETF, ale ogólne OI pozostaje wysokie.”
Gdy 5,4 mld USD w opcjach na BTC i ETH wygasa, nadchodzące godziny przetestują, czy strategie traderów o krótkiej zmienności się utrzymają, czy też kruchość rynku spowoduje gwałtowne odwroty.
Ponieważ wiele poziomów zbliża się do obecnych cen, nawet niewielkie ruchy mogą znacząco wpłynąć na wyniki rozliczenia.
Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut od BeInCrypto, kliknij tutaj.
