Dziś wygasają opcje na Bitcoin (BTC) i Ethereum (ETH) o wartości niemal 4,3 mld USD, a rynek wstrzymuje oddech przed decyzją Fed, która może wpłynąć na krótkoterminowe ruchy cen.
Choć wartość opcji jest mniejsza niż w zeszłym tygodniu, takie wydarzenia często wywołują zmienność. Zbiega się to z rosnącym optymizmem dotyczącym potencjalnej obniżki stóp procentowych przez Fed w przyszłym tygodniu.
SponsoredWygasanie opcji Bitcoina i Ethereum przez decyzją Fed w spawie stóp procentowych
Dane z Deribit pokazują, że wygasające dziś opcje na Bitcoin mają wartość nominalną 3,42 mld USD. Całkowite otwarte pozycje wynoszą 29 651 kontraktów, co stanowi niewielki spadek w porównaniu do zeszłotygodniowych 30 447.
Z tego 12 819 to kontrakty call, a 16 833 to kontrakty put. Tworzy to stosunek put-to-call na poziomie 1,31, sygnalizując większe zapotrzebowanie na ochronę przed spadkami. Dlatego taka asymetria często odzwierciedla ostrożność wśród traderów, ponieważ wielu z nich przygotowuje się na potencjalną krótkoterminową słabość ceny Bitcoina.
Tymczasem traderzy Ethereum wykazują nieco mniej niedźwiedzie pozycjonowanie w porównaniu do Bitcoina. Dla ETH jest to 93 518 kontraktów call w porównaniu do 96 182 kontraktów put, co tworzy stosunek put-to-call na poziomie 1,03.
Łącznie 189 700 kontraktów ma wartość nominalną 858,2 mln USD. To oznacza znaczący spadek w porównaniu do zeszłotygodniowych kontraktów wynoszących 299 744.
Zarówno Bitcoin, jak i Ethereum pozostają powyżej swoich maksymalnych poziomów bólu. Według danych BeInCrypto Markets Bitcoin handlował na poziomie 115 617 USD. Jest to powyżej swojego maksymalnego poziomu bólu wynoszącego 113 000 USD. Z kolei Ethereum podążało podobnym wzorcem, handlując na poziomie 4553 USD wobec maksymalnego poziomu bólu wynoszącego 4400 USD.
SponsoredDla wyjaśnienia, maksymalny poziom bólu identyfikuje punkt cenowy, w którym największa liczba kontraktów opcji wygasa bez wartości, powodując największe straty dla traderów. Obserwatorzy rynku często zwracają uwagę na ten poziom.
Dzieje się tak, ponieważ ceny mają tendencję do zbliżania się do tego poziomu, gdy opcje zbliżają się do wygaśnięcia, co wyjaśnia teoria Max Pain.
Optymizm wdarł się na rynek
Uwaga skupia się teraz na nadchodzącej decyzji Fed dotyczącej stóp procentowych. Optymizm wkradł się na rynek, z prognozami potencjalnego rajdu, jeśli decydenci potwierdzą oczekiwania dotyczące obniżki stóp procentowych.
Tymczasem analitycy z Greeks.live zauważyli, że implikowana zmienność pozostaje spokojna, a nawet nieco maleje. Analityk podkreślił:
„Rynek opcji wycenia stosunkowo niską przyszłą zmienność, z konsensusem, że obniżka stóp o 25 punktów bazowych została już uwzględniona.”
Dodatkowo Greeks.live zauważył gwałtowny wzrost aktywności w handlu blokowym, który stanowił ponad połowę dziennego wolumenu w ciągu ostatnich dwóch tygodni. Ponadto ich analiza dystrybucji handlu wskazała, że większość tych transakcji koncentruje się w bieżącym miesiącu, z kupnem i sprzedażą na mniej więcej równych poziomach. Greeks.live dodali:
„To wskazuje na znaczne rozbieżności rynkowe dotyczące drugiej połowy tego miesiąca, choć oczekiwania dotyczące zmienności pozostają ogólnie stonowane.”
Na koniec analitycy zasugerowali, że sentyment rynkowy pozostaje ogólnie korzystny na czwarty kwartał. Choć rynek zareaguje na decyzję Fed, która może wpłynąć na dalszy kierunek kryptowalut.
Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut od BeInCrypto, kliknij tutaj.
