Rynek kryptowalut przygotowuje się na znaczące ruchy, ponieważ dziś wygasają opcje na Bitcoin i Ethereum o wartości ponad 3 miliardów dolarów.
W jaki sposób te wygasające opcje wpłyną na zmienność rynku przy znacznych kontraktach i zidentyfikowanych maksymalnych punktach bólu?
Rynki kryptowalut przygotowują się do wygaśnięcia opcji na Bitcoin i Ethereum
Według danych z Deribit, opcje na Bitcoin o wartości około 2,65 mld USD wygasną z dniem dzisiejszym. Maksymalny punkt bólu dla tych opcji wynosi 94 000 USD, a stosunek sprzedaży do kupna wynosi 1,05.
To wygaśnięcie obejmuje 25 925 kontraktów, nieco mniej niż 26 949 kontraktów z zeszłego tygodnia.

Ethereum również odnotowuje wygaśnięcie 164 591 kontraktów. To mniej niż 184 296 otwartych w zeszłym tygodniu. Wartość nominalna tych kontraktów wynosi 364,06 mln USD. Natomiast maksymalny punkt bólu dla tych kontraktów wynosi 1850 USD, a stosunek sprzedaży do kupna wynosi 1,43.

Przy sprzedaży Bitcoina i Ethereum przewyższającej liczbę wezwań do zakupu, analitycy Greeks.live powołują się na przeważnie niedźwiedzi sentyment rynkowy. Greeks.live napisał:
„Grupa wydaje się być niedźwiedzia, a traderzy pozycjonują się na potencjalne ruchy w dół.”
W przypadku Bitcoina nastroje te stają się bardziej widoczne, gdy jego maksymalny poziom bólu znajduje się znacznie poniżej obecnej ceny 102 570 USD. W oparciu o teorię maksymalnego bólu, ceny mają tendencję do zbliżania się do tych cen wykonania, gdy opcje zbliżają się do wygaśnięcia.
Na tej podstawie analitycy Greeks.live zauważają, że niektórzy inwestorzy obserwują poziom cen Bitcoina od 93 000 do 99 000 USD. Powołują się również na brak entuzjazmu w związku z przekroczeniem przez BTC poziomu 100 000 USD. Analitycy dodali:
„Rynek opisany jako nudny kotlet z traderami, którzy chcą wykorzystać upływ czasu, jednocześnie utrzymując ekspozycję na spadki.”
Pozycjonowanie niedźwiedzie, maksymalny ból poniżej ceny
W międzyczasie, przy wskaźnikach put-to-call powyżej jednego zarówno dla Bitcoina, jak i Ethereum, istnieje więcej opcji put (zakłady niedźwiedzie) niż opcji call (zakłady bycze). Więcej traderów obstawia, że cena spadnie.
Potwierdzają to histogramy na powyższych obrazkach. Wykres otwartych pozycji dla (OP) dla BTC pokazuje znaczną koncentrację kontraktów opcyjnych po cenach wykonania poniżej obecnej ceny BTC wynoszącej 102 570 USD. Jest to widoczne szczególnie między cenami 93 000 USD a 100 000 USD.
Negocjacje Chin i USA
Ta koncentracja kontraktów opcyjnych przy niższych cenach wykonania wskazuje, że inwestorzy pozycjonują się na potencjalny spadek ceny, stąd niedźwiedzi skos.
Jest to związane z oczekiwaniem na niestabilny weekend, który może zagrozić potencjałowi wzrostowemu Bitcoina. Jak donosi BeInCrypto, wysłannicy z Chin i USA spotkają się w Szwajcarii w weekend na rozmowach handlowych.
Co więcej. utrzymują się jednak obawy związane z ryzykiem załamania rozmów o cłach. Spotkanie oznaczałoby pierwsze oficjalne rozmowy handlowe od czasu, gdy prezydent Trump zaostrzył cła na chiński import do 145%.
W dodatku sekretarz skarbu Scott Bessent oświadczył jednak, że Stany Zjednoczone nie zamierzają rozdzielać ceł. Tymczasem w czwartkowym oświadczeniu ambasada Chin w Waszyngtonie stwierdziła, że nie pozwoli na żadne próby wywierania presji lub przymusu na Chiny.
Taka postawa sprawia, że Chiny zobowiązały się do ochrony swoich uzasadnionych interesów oraz przestrzegania międzynarodowej uczciwości i sprawiedliwości. Powszechnie uważa się, że Pekin jest głęboko sceptyczny wobec intencji USA. Ambasada Chin w USA oświadczyła:
„W każdym potencjalnym dialogu lub rozmowach, jeśli USA nie skorygują swoich błędnych jednostronnych środków cłowych, zademonstrują całkowity brak szczerości i jeszcze bardziej podważą wzajemne zaufanie. Mówienie jednego, a robienie drugiego, a nawet próba wykorzystania rozmów jako przykrywki dla przymusu i szantażu, nie zadziała z Chinami.”
Ponieważ żadna ze stron nie zaoferowała konkretnych ustępstw przed spotkaniem, inwestorzy kryptowalutowi obawiają się, że szczyt może zakończyć się kolejnym impasem dyplomatycznym.
W tym kontekście każda oznaka eskalacji może działać jako katalizator zmienności, wykolejając potencjał wzrostowy dla Bitcoin i Ethereum. Z drugiej strony, pozytywny rozwój sytuacji na spotkaniu może zapewnić Bitcoinowi wiatr w plecy. Tak jak miało to miejsce, gdy Trump ogłosił ważną umowę z Wielką Brytanią. Jeden z użytkowników na X zauważył:
„Donald Trump właśnie zawarł nową, ogromną umowę handlową z Wielką Brytanią, swoją pierwszą od czasu wprowadzenia globalnych ceł. Rynki eksplodują. Bitcoin właśnie przekroczył 100 000 USD po raz pierwszy od lutego.”
Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut od BeInCrypto, kliknij tutaj.
Wyjaśnienie
Wszystkie informacje zawarte na naszej stronie internetowej są publikowane w dobrej wierze i wyłącznie w ogólnych celach informacyjnych. Wszelkie działania podejmowane przez czytelnika w związku z informacjami znajdującymi się na naszej stronie internetowej odbywają się wyłącznie na jego własne ryzyko.
