Piątek jest dniem wygaśnięcia opcji na Bitcoina. Zostaną zamknięte kontrakty o wartości ponad pół miliarda dolarów. Bitcoin od ponad miesiąca tkwi w letargu. Czy to wydarzenie w końcu wyrwie największą kryptowalutę z wąskiego zakresu?
W dniu 11 sierpnia wygaśnie około 17 000 kontraktów opcji na Bitcoina o wartości nominalnej 510 mln USD. Otwarte pozycje (open interest), czyli liczba kontraktów, które jeszcze nie wygasły, jest bardzo podobne do zeszłotygodniowej ilości.
Opcje na Bitcoina wygasają
Dzisiejsza wygasająca transza opcji na Bitcoina ma maksymalny punkt bólu wynoszący 29 500 USD. Jest to dość blisko bieżącej ceny spot instrumentu bazowego.
Maksymalny poziom bólu to poziom cenowy z największą liczbą otwartych kontraktów. W tym obszarze poniesione zostaną największe straty po wygaśnięciu tych kontraktów.
Co więcej, opcje na Bitcoina mają stosunek sprzedaży do kupna na poziomie 0,42. Oznacza to, że otwartych jest więcej opcji kupna niż sprzedaży.
Greeks Live skomentował, że BTC zdominował tydzień. Dodając, że koncentracja rynku na kryptowalutach głównego nurtu wynika z oczekiwania na uruchomienie ETF.
Dodano, że zmienność implikowana (implied volatility, IV) głównego terminu kontraktów BTC i ETH “była często odwracana w tym roku, a w tym tygodniu inwersja powróciła na trzy dni”.
“Obecnie tygodniowa IV opcji ATM na ETH wynosi tylko 22%. Kilka lat temu żartowano o zmienności BTC niższej niż chińska giełda. Obawiam się, że naprawdę spełni się to w najbliższej przyszłości.”
IV jest miarą oczekiwanej przyszłej zmienności pochodzącej z wygasających kontraktów pochodnych. Rynki spot i instrumentów pochodnych znajdują się jednak obecnie na historycznie niskich poziomach zmienności.
Oprócz wygaśnięcia opcji na Bitcoina jest 121 000 kontraktów na Ethereum. Mają one wartość nominalną wynoszącą 220 mln USD i maksymalny punkt bólu wynoszący 1850 USD.
Co więcej, współczynnik put/call dla opcji ETH wynosi 0,60. Oznacza to również większą liczbę sprzedanych opcji call (długich) niż put (krótkich).
Perspektywy cenowe BTC
Letarg na rynku Bitcoina trwa już kolejny tydzień. W połowie tygodnia największe aktywo cyfrowe na krótko osiągnęło poziom 30 000 USD. Jednak nie zdołało przełamać oporu i ponownie zaczęło się cofać.
BTC osłabił się jeszcze bardziej w ten piątek, spadając do 29 359 USD. Jest to bardzo blisko miejsca, w którym handlował w zeszłym tygodniu.
Notowania ograniczone wąskim zakresem (lub jego brakiem) trwają już od prawie pięciu miesięcy, wyznaczając jeden z najdłuższych okresów konsolidacji cyklu w historii. W związku z tym jest bardzo mało prawdopodobne, aby dzisiejsze wygaśnięcie opcji miało wpływ na rynki spot.
Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut przez BeInCrypto, kliknij tutaj.
Wyjaśnienie
Wszystkie informacje zawarte na naszej stronie internetowej są publikowane w dobrej wierze i wyłącznie w ogólnych celach informacyjnych. Wszelkie działania podejmowane przez czytelnika w związku z informacjami znajdującymi się na naszej stronie internetowej odbywają się wyłącznie na jego własne ryzyko.
