W 2023 roku cena Bitcoina wzrosła o 155% po tym, jak pod koniec 2022 roku zakończył się długoterminowy rynek niedźwiedzia. Po osiągnięciu makro dołka w obszarze 15 500 USD największa kryptowaluta rozpoczęła okres akumulacji i powolnego wzrostu typowego dla wczesnego rynku byka.
Jednak na początku 2024 roku Bitcoin osiąga już okolice obszaru 57 000 USD. Dlatego pojawiają się pierwsze wskaźniki on-chain, które sugerują rozpoczęcie dojrzałego rynku byka w sektorze kryptowalut. Ten okres, w którym cena BTC rośnie najszybciej, historycznie zaczynał się dopiero około 6 miesięcy po halvingu.
Czy w tym cyklu paraboliczne wzrosty Bitcoina i nowy rekord wszech czasów (ATH) pojawią się już w okolicach halvingu? Czy może wkrótce należy spodziewać się pogłębionej korekty? Przekonajmy się!
2 wskaźniki on-chain: Krótkoterminowi posiadacze kupują BTC
Pierwszym wskaźnikiem on-chain, który sugeruje rozpoczęcie dojrzałego rynku byka jest Realized Cap HODL Waves. Wskaźnik ten waży podstawowy indykator HODL Waves według ceny zrealizowanej. Natomiast HODL Waves to zestaw wszystkich aktywnych pasm wieku podaży, czyli fal HODL. Każdy kolorowy pasek pokazuje procent istniejących Bitcoinów, które zostały ostatnio przeniesione w wybranym okresie.
Innymi słowy Realized Cap HODL Waves wskazuje na zmianę dystrybucji Bitcoina według okresu przechowywania i zachowania jego posiadaczy. Ogólnie mówić w okresie rynku niedźwiedzia krótkoterminowe fale HODL (czerwone i pomarańczowe, poniżej 6 miesięcy) ulegają skurczeniu. Natomiast w trakcie rynku byka zmniejsza się udział długoterminowych fal (zielone i niebieskie, powyżej 6 miesięcy), gdyż hodlerzy sprzedają swoje długo przechowywane monety.
Na szczycie cyklu prowadzi to do sytuacji, w której zdecydowana większość monet jest przez krótki okres czasu przechowywana w krótkoterminowych falach HODL (czerwone obszary). Taki stan szybko prowadzi do blow-off top i poprzedza długoterminowy rynek niedźwiedzia.
Natomiast po zakończeniu spadków czerwone i pomarańczowe fale HODL przez dłuższy czas pozostają płaskie i mają mały udział w rynku. Dopiero na początku dojrzałej fazy kolejnych rynków byka na wykresie można zauważyć gwałtowny wzrost ich rozmiarów (zielone obszary).
Jeżeli ta interpretacja jest właściwa, to rynek Bitcoin właśnie rozpoczął dojrzały etap hossy. Ten historycznie prowadził nie tylko do nowego rekordu wszech czasów (ATH), ale także do cen wielokrotnie przewyższających poprzednie szczyty.
Długoterminowi hodlerzy (LTH) rozpoczynają sprzedaż
Innym wskaźnikiem, którego interpretacja wskazuje na ten sam kluczowy moment rynku BTC jest Hodler Net Position Change. Indykator pokazuje miesięczną zmianę pozycji inwestorów długoterminowych (HODLerów, LTH). Zatem wskazuje, kiedy LTH zmniejszają swoje pozycje (czerwone) i kiedy nowe pozycje netto są przez nich gromadzone (zielone).
W historycznym ujęciu największe okresy zmniejszania pozycji przez hodlerów związane są z rynkowymi szczytami (czerwone obszary). Jednak spadek zasobów BTC można dostrzec też na samym dołku rynku niedźwiedzia. Wiąże się to z kapitulacja długoterminowych hodlerów na końcu cyklu.
Jednak początek zwiększonej aktywności sprzedażowej LTH najczęściej sugeruje początek dojrzałe fazy rynku byka (niebieskie obszary). Po tych początkowych sygnałach transferu BTC w kierunku krótkoterminowych posiadaczy historycznie rozpoczynała się główna faza rynku byka (niebieska strzałka).
Jeżeli i tym razem sytuacja się powtórzy, to te 2 wskaźniki on-chain dają wyraźne wskazówki na temat fazy cyklu Bitcoina. Jednak pomimo podobieństw każdy cykl rynku kryptowalut ma swoje unikatowe cechy charakterystyczne, które wymykają się historycznym wzorcom.
Poza tym rynek kryptowalut wciąż cechuje się dużą zmiennością, która dopuszcza regularne korekty na poziomie 20-30%. Jednak w dojrzałym rynku byka takie spadki okazują się doskonałymi okazjami zakupowymi i stosowania strategii „buy the dip”.
Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut przez BeInCrypto, kliknij tutaj.
Wyjaśnienie
Wszystkie informacje zawarte na naszej stronie internetowej są publikowane w dobrej wierze i wyłącznie w ogólnych celach informacyjnych. Wszelkie działania podejmowane przez czytelnika w związku z informacjami znajdującymi się na naszej stronie internetowej odbywają się wyłącznie na jego własne ryzyko.
