Amerykański wskaźnik CPI w centrum uwagi – czy styczeń wywoła „boom„ dla kryptowalut?

Biuro Statystyki Pracy Stanów Zjednoczonych (BLS) opublikuje kluczowe dane wskaźnika cen konsumpcyjnych (CPI) za listopad w czwartek o 13:30 GMT.

Raport o inflacji nie zawiera danych CPI za październik i nie obejmuje miesięcznych odczytów CPI za listopad z powodu braku zbierania danych podczas zamknięcia rządu. Dlatego inwestorzy skupią się na rocznych odczytach CPI oraz tzw. bazowego CPI. Będą oceniać, jak dynamika inflacji może wpłynąć na politykę Rezerwy Federalnej (Fed).

Wskaźnik CPI: Czego spodziewać się w kolejnym raporcie danych o cenach konsumpcyjnych? 

Według prognoz, stopa inflacji w USA mierzona zmianą wskaźnika CPI, wzrośnie w listopadzie do poziomu 3,1% r/r, czyli lekko powyżej odczytu z września. Inflacja bazowa CPI bez zmiennych kategorii żywności i energii również najprawdopodobniej wzrośnie do 3% w tym okresie.

Analitycy TD Securities oczekują, że inflacja roczna wzrośnie szybciej niż przewidywano. Natomiast inflacja bazowa utrzyma się na dotychczasowym poziomie. Analitycy TD Securities wyjaśnili:

„Oczekujemy, że CPI w USA wzrośnie w listopadzie do 3,2% r/r – to najszybsze tempo od 2024 roku. Wzrost napędzą wyższe ceny energii, a nasze prognozy zakładają, że bazowy CPI pozostanie na poziomie 3,0%.”

Jak raport o wskaźniku cen konsumpcyjnych w USA może wpłynąć na USD?

W oczekiwaniu na czwartkowy raport o inflacji w USA inwestorzy widzą prawie 20% szans na kolejną obniżkę stóp Fed o 25 punktów bazowych w styczniu. Ta predykcja została ujawniona według narzędzia CME FedWatch Tool.

Tymczasem opóźniony oficjalny raport BLS o zatrudnieniu pokazał we wtorek, że w październiku liczba miejsc pracy poza rolnictwem spadła o 105 000, a w listopadzie wzrosła o 64 000. Ponadto, stopa bezrobocia wzrosła do 4,6% z 4,4% we wrześniu. Te liczby nie zmieniły przewidywań rynku co do styczniowej decyzji Fed. Duży spadek miejsc pracy w październiku nie zaskoczył, biorąc pod uwagę redukcje etatów rządowych w trakcie zamknięcia.

W poście na blogu opublikowanym późnym wtorkiem prezes Fed w Atlancie, Raphael Bostic stwierdził, że mieszany raport o zatrudnieniu nie zmienia prognoz dotyczących polityki. Dodał, że „wiele badań” wskazuje na wyższe koszty i determinację firm do utrzymania marż przez podwyżki cen.

Wyraźny wzrost rocznej inflacji CPI, do poziomu 3,3% lub wyżej, może potwierdzić utrzymanie obecnej polityki Fed w styczniu. To może również wzmocnić dolara amerykańskiego (USD) w bezpośredniej reakcji rynku. Z drugiej strony, wskaźnik CPI z niższym odczytem – 2,8% lub mniej – może zachęcić rynek do oczekiwań na obniżkę stóp w styczniu przez Fed. W takiej sytuacji USD znalazłby się pod silną presją sprzedażową.

Eren Sengezer, główny analityk sesji europejskiej w FXStreet, prezentuje krótką analizę techniczną indeksu dolara amerykańskiego (DXY), w której napisał:

„Krótko­terminowa analiza techniczna wskazuje, że przewaga spadkowa wciąż dominuje na indeksie USD, jednak widać oznaki słabnięcia negatywnego impetu. Wskaźnik siły względnej na wykresie dziennym podnosi się powyżej 40, a indeks USD utrzymuje się powyżej poziomu zniesienia 50% Fibonacciego dla trendu wzrostowego z września-listopada.”

Wypowiedź sugeruje, że mimo utrzymującej się presji spadkowej na indeks USD, negatywna dynamika słabnie. To może zapowiadać stabilizację lub krótkoterminowe odbicie. Sengezer dodał:

„Średnia krocząca z ostatnich 100 dni wyznacza kluczowy poziom na 98,60. Jeżeli indeks USD wzrośnie powyżej tego poziomu i potwierdzi go jako wsparcie, sprzedający mogą się wycofać. W tej sytuacji zniesienie 38,2% Fibonacciego może stanowić kolejny poziom oporu przy 98,85 przed strefą 99,25-99,40, gdzie znajdują się 200-dniowa średnia krocząca i 23,6% zniesienie Fibonacciego. Od dołu, poziom 61,8% zniesienia Fibonacciego stanowi kluczowe wsparcie przy 98,00, a następnie 97,40 (78,6% Fibonacciego) i 97,00 (poziom okrągły).”

Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut od BeInCrypto, kliknij tutaj.