Kapitał podwyższonego ryzyka w Web3 przechodzi transformację. Spekulacyjna era boomu ICO w 2017 roku ustąpiła miejsca bardziej ustrukturyzowanemu środowisku inwestycyjnemu, gdzie kapitał instytucjonalny odgrywa kluczową rolę. W miarę dojrzewania sektora i wzrostu konkurencji, firmy venture capital muszą dostosować swoje strategie, aby pozostać istotnymi.
Ewolucja branży w kierunku nowo powstającego ekosystemu finansowego zwiększyła znaczenie działań firm venture capital, takich jak Foresight Ventures. Służą one jako kluczowe wskaźniki nastrojów rynkowych i wgląd w sektory o wysokim potencjale wzrostu.
Jednak wraz z ewolucją strategii alokacji kapitału, pojawia się wyzwanie związane z dostosowaniem zachęt: zrównoważenie interesów VC z budowniczymi Web3 stworzyło złożone środowisko dla interesariuszy. Wejście głównych firm inwestycyjnych do tego sektora zintensyfikowało konkurencję. Każda firma VC stara się zmaksymalizować produktywność z każdym zaangażowanym USD.
Krajobraz inwestycyjny i obecna dynamika
Biorąc pod uwagę szybki wzrost Web3 w ostatnich latach, istnieją teraz startupy, których sukces dorównuje firmom ugruntowanym. Na przykład Polymarket, bardzo udany rynek predykcji na sieci Polygon, zyskał znaczną uwagę podczas ostatnich wyborów w USA.
Z ponad 9 mld USD w obrocie, platforma podkreśliła potencjał aplikacji kryptowalutowych do konkurowania z alternatywami Web2.
Podobnie, sukces agentów AI pod koniec 2024 roku również wzbudził optymizm, że Web3 jest na fali wznoszącej. Te autonomiczne, wielofunkcyjne agenty są teraz wykorzystywane w finansach, predykcjach, muzyce i innych kluczowych obszarach wzrostu Web3.
Popularność PayFi sprawiła, że sektor przetwarza ponad 1 bln USD transakcji rocznie, niezależnie od szerszych nastrojów rynkowych. Ekosystem ułatwia płatności B2B transgraniczne, rynek zgodnych stablecoinów i poprawia systemy kredytowe on-chain i off-chain. PayFi odgrywa również kluczową rolę w umożliwianiu ludziom na rynkach wschodzących korzystania z ramp on/off, promując szersze przyjęcie kryptowalut w handlu rzeczywistym, zwłaszcza w regionach, gdzie dostęp do tradycyjnej bankowości może być ograniczony.
Najbardziej efektywne firmy venture capital
Jeśli chodzi o najbardziej aktywne VC, dane z CryptoRank i insight4vc wskazują, że w 2024 roku Animoca Brands prowadziła działalność venture capital z ponad 100 rundami finansowania. Następnie uplasowała się OKX Ventures z ponad 80. Cogitent Ventures, Binance Labs (obecnie znane jako YZi Labs) i Foresight Ventures zakończyły każda około 50-60 rund. Podkreśla to ich znaczący wpływ na krajobraz inwestycji w kryptowaluty.
Jako wiodący aktywny inwestor venture capital, nawigowanie po niespójnościach rynkowych jest zarówno wyzwaniem, jak i szansą. Spadki rynkowe są powszechne, często napędzane szerszymi trendami makroekonomicznymi. Na przestrzeni lat byliśmy świadkami wielu spadków, które zmusiły VC do ograniczenia swoich wysiłków inwestycyjnych.
Jednak te trudne okresy mogą również stanowić najbardziej obiecujące możliwości. Dzieje się tak, ponieważ, podobnie jak w Web2, innowacje, które wyłaniają się z najtrudniejszych warunków ekonomicznych, mają większe szanse na długoterminowy sukces. Na przykład Coinbase powstało, gdy świat wychodził z globalnego kryzysu ekonomicznego w 2008 roku. Dziś jest to największa giełda w Stanach Zjednoczonych, z kapitalizacją giełdową wynoszącą 56,85 mld USD.
Z biegiem czasu VC musiały wdrożyć wieloaspektowe podejście operacyjne, aby wspierać swoje firmy portfelowe. Chociaż gotowy kapitał stanowi zachętę, zapewnienie wsparcia technicznego, doradztwa i możliwości nawiązywania kontaktów w branży dla założycieli konsekwentnie pomagało tworzyć najbardziej trwałe firmy.
Obszary koncentracji dla przyszłych innowacji
Jeśli chodzi o geografię i możliwości, warto skoncentrować się na rynkach USA i Azji. Azja prezentuje znaczący potencjał, choć jest to rynek zróżnicowany kulturowo i regulacyjnie. Z kolei USA robi postępy w poprawie regulacji, a jego pozytywne podejście do kryptowalut może pomóc ponownie przyciągnąć talenty.
VC z biurami po obu stronach świata mają unikalną zdolność do wykorzystywania różnych zasobów na rynkach wschodnich i zachodnich. Daje to ich firmom portfelowym silną przewagę konkurencyjną.
W początkowych latach Bitcoina (BTC) inwestorzy detaliczni odgrywali kluczową rolę w utrzymaniu branży. Jednak ekosystem jest teraz zapełniony inwestorami instytucjonalnymi, takimi jak Strategy (dawniej MicroStrategy) i Rumble. Mają one znaczny wpływ na rynek i zmienili dynamikę alokacji kapitału.
Poza Bitcoinem, innowacje i rozwój w stablecoinach i zdecentralizowanych finansach (DeFi) pozostają punktem centralnym dla inwestorów. Aplikacje blockchain napędzane przez AI zmieniają oczekiwania co do użyteczności Web3. Chociaż wiele protokołów stara się wykorzystać tę zmianę, tylko nieliczne wykazały infrastrukturę wymaganą do wsparcia masowej adopcji.
Jednym z takich ekosystemów jest BNB Chain, który przyciągnął znaczące inwestycje. Foresight Ventures niedawno zobowiązało się do przeznaczenia 25 mln USD na finansowanie startupów uczestniczących w programie Most Valuable Builder (MVB), inicjatywie współtworzonej z YZi Labs. Cel jest prosty: zidentyfikować i wspierać ekscytujące projekty z potencjałem zmiany świata i napędzania szerszej adopcji kryptowalut.
Korekta na rynku szansą dla odważnych
Rynek kryptowalut przechodzi obecnie znaczącą korektę, a wyceny gwałtownie spadają w całej branży. Chociaż krótkoterminowe nastroje pozostają ponure, doświadczeni inwestorzy venture capital rozumieją, że spadki tworzą możliwości.
Branża ewoluuje, a trendy prawdopodobnie zmienią się w nadchodzących miesiącach. Wraz z pojawieniem się pro-kryptowalutowych regulacji na całym świecie, pozostaje do zobaczenia, które firmy venture capital będą w stanie wykorzystać liczne możliwości. Te z pewnością pojawią się w branży krypto i Web3.
Ugruntowane VC rozumieją ten trend. Wiele z nich strategicznie wybiera projekty i ekosystemy z najlepszymi szansami na osiągnięcie swoich celów. Branża ewoluuje, a trendy prawdopodobnie zmienią się w nadchodzących miesiącach. Wraz z pojawieniem się pro-kryptowalutowych regulacji na całym świecie, pozostaje do zobaczenia, które firmy venture capital wykorzystają liczne możliwości w branży.
Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut od BeInCrypto, kliknij tutaj.
eToro
eToro
eToro
eToro
YouHodler
Wirex
dYdX
NEXO
Wyjaśnienie
Wszystkie informacje zawarte na naszej stronie internetowej są publikowane w dobrej wierze i wyłącznie w ogólnych celach informacyjnych. Wszelkie działania podejmowane przez czytelnika w związku z informacjami znajdującymi się na naszej stronie internetowej odbywają się wyłącznie na jego własne ryzyko.
