Rosnące stopy procentowe już obniżyły wartość rynkową aktywów amerykańskich banków o 2 biliony dolarów. W połączeniu z dużym udziałem nieubezpieczonych depozytów stanowi to poważne zagrożenie dla stabilności tradycyjnego systemu finansowego.
Niedawny upadek Silicon Valley Bank (SVB) przypomniał o kruchości tradycyjnego systemu finansowego. Sprawy mogą jednak przybrać znacznie poważniejszy obrót. Grupa ekonomistów przeprowadziła szczegółową analizę sytuacji i stwierdziła, że ponad 180 amerykańskich banków jest na wyciągnięcie ręki od druzgocącego upadku.
„Nawet jeśli tylko połowa nieubezpieczonych deponentów zdecyduje się na wycofanie, ponad 180 banków jest narażonych na potencjalne ryzyko deprecjacji ubezpieczonych deponentów. Jednocześnie zagrożonych jest 300 miliardów dolarów ubezpieczonych depozytów.”
Bank SVB inwestował w obligacje skarbowe i papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką i poniósł ciężkie straty, gdy Rezerwa Federalna (Fed) podniosła stopy procentowe. Działanie to miało wpłynąć na rosnącą inflacją. Aby zminimalizować straty, bank zaczął sprzedawać aktywa.
Jednakże kiedy bank ogłosił potrzebę pozyskania 2,25 miliarda dolarów kapitału, klienci wycofali 42 miliardy dolarów z depozytów. Następnego dnia regulatorzy zamknęli bank z powodu braku płynności. Sprawa została uznana za największym upadek amerykańskiego banku od czasu GFC w 2008 roku.
Upadek SVB był dopiero początkiem
Polityka pieniężna prowadzona przez banki centralne może mieć negatywny wpływ na aktywa długoterminowe, takie jak obligacje rządowe i kredyty hipoteczne. To z kolei doprowadzi banki do strat. W raporcie wyjaśniono również, że bank uznaje się za niewypłacalny, jeśli wartość rynkowa jego aktywów po wypłacie wszystkich nieubezpieczonych deponentów jest niewystarczająca do spłaty wszystkich ubezpieczonych depozytów.
Dane na powyższym wykresie oparte są na raportach bankowych według stanu na I kwartał 2022 r. Według nich 1 z 10 największych niewypłacalnych banków przechowuje aktywa przekraczające 1 bilion dolarów, 3 – ponad 200 miliardów dolarów (ale mniej niż 1 bilion dolarów), 3 – ponad 100 miliardów dolarów (ale mniej niż 200 miliardów dolarów), a pozostałe 3 – ponad 50 miliardów dolarów (ale mniej niż 100 miliardów dolarów). Banki w prawym górnym rogu mają najwyższy stosunek nieubezpieczonych depozytów do wartości rynkowej aktywów obok SVB.
Niedawny wzrost stóp procentowych, który obniżył wartość rynkową aktywów amerykańskiego systemu bankowego o 2 biliony dolarów, w połączeniu z dużym udziałem nieubezpieczonych depozytów w niektórych amerykańskich bankach, poważnie zagraża ich stabilności.
Rząd USA podjął kroki w celu ochrony deponentów SVB i Signature Bank. Prezydent Joe Biden zapewnił, że to, co się dzieje, nie wpłynie na obywateli. Natomiast wielu zwracało mu uwagę, że obecna sytuacja gospodarcza kosztuje podatników bardzo dużo.
“Dzięki działaniom, które podjęliśmy w ciągu ostatnich kilku dni, aby chronić deponentów z Silicon Valley i Signature Banks, amerykanie mogą mieć pewność, że nasz system jest bezpieczny. Depozyty ludzi będą na miejscu, kiedy będą ich potrzebować – bez kosztów dla podatnika.”
Trusted
Wyjaśnienie
Wszystkie informacje zawarte na naszej stronie internetowej są publikowane w dobrej wierze i wyłącznie w ogólnych celach informacyjnych. Wszelkie działania podejmowane przez czytelnika w związku z informacjami znajdującymi się na naszej stronie internetowej odbywają się wyłącznie na jego własne ryzyko.
