Zdecentralizowane finanse (DeFi) są w rozsypce. Hype z ostatnich kilku lat osłabł, a kilka protokołów nie zdołało utrzymać się na powierzchni.
Zabezpieczenie w DeFi spadło o 77,6% od swojego rekordu wszech czasów (ATH) osiągniętego w grudniu 2021 roku. Spadek ten jest większy niż straty całego rynku kryptowalut, który w całości spadł o 71%.
Ponadto wiele z setek nowo uruchomionych protokołów po prostu upadło. Według badaczy istnieją TOP 3 błędy, dla których tak się stało.
W dniu 10 stycznia analityk sektora DeFi “CyrilXBT” zasugerował, że krytyczne TOP 3 błędy zważyły na losie protokołów DeFi w tym rynku niedźwiedzia.
After numerous hours of researching DeFi protocols and why the majority of them failed.
— Cyril – DeFi (@cyrilXBT) January 10, 2023
I felt compelled to share it with you all
Here are the 3 critical flaws that brought DeFi protocols down in this cycle 🧵↓↓ pic.twitter.com/M6RTntVzbf
TOP 3 błędy: Ryzyko, przychody i dźwignia
“Większość protokołów Defi ma słabe zarządzanie ryzykiem, niewystarczające przychody i nadmierne wykorzystanie dźwigni finansowej” – stwierdził analityk.
Systemowe ograniczanie ryzyka jest kluczowym czynnikiem sukcesu dla każdej platformy DeFi. W 2022 roku pojawiły się niezliczone hacki, exploity, ataki na mosty cross-chain, złamane smart kontrakty i rug pulle.
Według ostatniego raportu, straty kryptowalut i DeFi osiagnęły w zeszłym roku 3,9 miliarda dolarów. Słabe zarządzanie ryzykiem to szybka ścieżka do porażki dla każdego protokołu DeFi.
Zdolność do generowania przychodów i pozostania rentownym jest kolejnym krytycznym czynnikiem. Następnie analityk zauważył:
“Jednym z najczęściej wymienianych błędów protokołów DeFi jest ich niezdolność do generowania zrównoważonego dochodu, który mógłby dodać znaczącą wartość do ekosystemu platformy.”
Słabo zaprojektowane tokenomiki z wysoką inflacją są częstym sygnałem ostrzegawczym. Wysoka inflacja zwiększa podaż tokenów. Dlatego płynność szybko opuszcza ekosystem, jeśli wartość tokenów nie jest utrzymywana.
Kolejnym w rankingu TOP 3 błędy sektora Defi jest nadmierna ekspozycja na dźwignię. Protokoły z tokenami, które mogły być używane jako aktywa do zaciągania pożyczek, wpadły w pułapkę przez użytkowników zajmujących pozycje z nadmierną dźwignią finansową
Dźwignia finansowa była również przyczyną niektórych z zeszłorocznych dużych krachów firm takich jak Celsius i Three Arrows Capital (3AC).
Zapewne DeFi powróci silniejsze. Jednak tylko solidne protokoły bez ekspozycji na te TOP 3 błędy mają szansę przetrwać.
Lido zostaje nowym królem DeFi
Nastąpił silny wstrząs na szczycie rankingu protokołów DeFi. Platforma płynnego stakingu Lido pokonała pioniera stablecoinów MakerDAO.
Według DeFiLlama, Lido ma największy udział w rynku ze wszystkich protokołów DeFi na poziomie 13,8%. Ponadto ma całkowitą wartość zablokowaną (TVL) w wysokości 6,6 miliarda dolarów, która jest tuż powyżej 6,4 miliarda dolarów MakerDAO.
Lido jest ostatnio na fali, ponieważ płynny staking nabieraja rozpędu przed aktualizacją Ethereum o nazwie Shanghai.
Curve Finance jest trzecim największym protokołem DeFi z 4,3 miliardami dolarów w TVL. Ponadto, suma TVL dla całego ekosystemu wynosi 47,6 miliarda dolarów, co oznacza spadek o 74% w ciągu ostatnich 12 miesięcy.
Wyjaśnienie
Wszystkie informacje zawarte na naszej stronie internetowej są publikowane w dobrej wierze i wyłącznie w ogólnych celach informacyjnych. Wszelkie działania podejmowane przez czytelnika w związku z informacjami znajdującymi się na naszej stronie internetowej odbywają się wyłącznie na jego własne ryzyko.
