Wzrost tokenizacji aktywów rzeczywistych (RWA) przekształca tradycyjne rynki inwestycyjne, otwierając nowe możliwości w sektorach poza finansami. Choć tokenizacja historycznie koncentrowała się na nieruchomościach, metalach szlachetnych i sztuce, nowe możliwość sprawiają, że RWA redefiniuje dobra luksusowe i zmienia całą branżę.
BeInCrypto rozmawia z Harleyem Foote, CEO i współzałożycielem CryptoAutos, wiodącego projektu na rynku luksusowych samochodów RWA. Próbujemy zrozumieć, co napędza wzrost tego nowego zjawiska i jakie są jego przyszłe perspektywy.
Wzrost rynku RWA redefiniuje dobra luksusowe
Tokenizacja aktywów rzeczywistych stała się jedną z dominujących narracji w branży kryptowalut w ostatnich latach.
Wykorzystuje ona blockchain do tworzenia cyfrowych reprezentacji rzeczywistych aktywów, umożliwiając ich cząstkowe (frakcyjne) posiadanie. To podejście demokratyzuje dostęp do drogich aktywów, dzieląc je na bardziej przystępne, podzielne tokeny.
Nieruchomości, surowce, sztuka, aktywa finansowe i metale szlachetne to najczęściej tokenizowane aktywa rzeczywiste. W 2024 roku całkowita wartość rynku tokenizowanych aktywów osiągnęła 186 mld USD. Według raportu Tokenized Asset Coalition oznacza to wzrost o 32% w porównaniu do poprzedniego roku. W tym kontekście Harley Foote powiedział BeInCrypto:
„Rynek RWA eksplodował w ostatnim roku z powodu idealnego sprzężenia trendów makroekonomicznych, postępów technologicznych i zmieniającego się nastawienia inwestorów. Zainteresowanie instytucji aktywami opartymi na blockchainie, ETF-y stają się, ośmielimy się powiedzieć, normą, poprawa jasności regulacyjnej w kluczowych jurysdykcjach oraz rosnąca potrzeba płynności na tradycyjnie niepłynnych rynkach przyczyniły się do tego przyspieszenia.”
Perspektywy branży na przyszłość pozostają obiecujące. Według niemieckiej firmy konsultingowej Roland Berger, wartość tokenizowanych aktywów ma przekroczyć 10,9 bln USD do 2030 roku. Nieruchomości, dług i fundusze inwestycyjne mają być trzema głównymi kategoriami tokenizowanych aktywów.
Wartość tokenizowanych aktywów osiągnie co najmniej 10,9 bln USD do 2030 roku. Źródło: Roland Berger.
Wraz z rozwojem tokenizacji RWA pojawiają się nowe kategorie aktywów.
Wzrost tokenizowanych dóbr luksusowych
Tokenizacja dóbr luksusowych, takich jak supersamochody, jachty, odrzutowce i zegarki z wyższej półki, staje się transformacyjnym trendem, który trudno zignorować. Foote wyjaśnia:
„Początkowo RWA koncentrowały się na tokenizacji instrumentów finansowych, takich jak obligacje, nieruchomości i surowce, co miało sens. Jednak wraz z dojrzewaniem technologii i otwarciem oczu inwestorów oraz pobudzeniem ich apetytów, obserwujemy ekspansję na materialne aktywa o wewnętrznej rzadkości i silnym popycie rynkowym, takie jak luksusowe samochody, sztuka i kolekcjonerskie przedmioty. Supersamochody, na przykład, były tradycyjnie zarezerwowane dla osób o bardzo wysokim majątku netto, ale dzięki tokenizacji to już przeszłość.”
W 2020 roku startup kryptowalutowy CurioInvest ogłosił sprzedaż tokenów reprezentujących frakcyjne posiadanie limitowanej edycji Ferrari F12 TDF z 2015 roku. Oferowali te tokeny, wycenione na 1 USD każdy, dla pojazdu o wartości ponad 1 mln USD. Firma ogłosiła również plany tokenizacji 500 luksusowych samochodów, które zamierzali przechowywać w magazynie w Stuttgarcie.
W 2023 roku Cloud Yachts wprowadziło nowatorskie podejście do branży jachtowej, inicjując tokenizowane doświadczenie związane z superjachtami.
Firma NFT tokenizowała 94-stopowy superjacht Sunseeker, mając na celu oferowanie luksusowych rejsów jachtowych osobom za koszt porównywalny z wieczorem w Miami. Sprzedali każdy NFT za 500 USD, co dawało nabywcom jeden rejs wokół Miami na Sunseeker 94 przez rok.
Tokenizowane luksusowe pojazdy
Na początku tego miesiąca CryptoAutos nabyło flotę luksusowych samochodów do wynajęcia o wartości 20 mln USD w Dubaju, w tym modele limitowane Lamborghini, Ferrari, Porsche i Rolls Royce. Klienci będą mieli możliwość zarabiania USDT poprzez sprzedaż i wynajem tych pojazdów.
Według Foote, dobra luksusowe, szczególnie supersamochody, są idealne do tokenizacji w porównaniu do innych klas aktywów:
„W przeciwieństwie do niszowych aktywów finansowych, luksusowe pojazdy mają uniwersalny urok i rozpoznawalność oraz płynny globalny rynek, który przyciąga różnorodnych nabywców. Co wyróżnia supersamochody spośród innych luksusowych aktywów, takich jak sztuka czy biżuteria, to ich potencjał do generowania zysków poprzez wynajem lub modele współwłasności, przekształcając to, co było tradycyjnie statycznym aktywem, w dynamiczną inwestycję generującą przychody. Dodatkowo supersamochody często służą jako zabezpieczenie przed inflacją – podobnie jak wino, klasyczne zegarki. Supersamochody mają tendencję do przewyższania tradycyjnych inwestycji w okresach spowolnienia gospodarczego.”
Tokenizacja aktywów wytycza unikalną ścieżkę do większej inkluzji finansowej, dzieląc własność na frakcje.
Demokratyzacja własności luksusowych aktywów
Pojazdy luksusowe nazywa się tak, ponieważ tylko osoby z dochodem do dyspozycji w milionach mogą sobie pozwolić na ich posiadanie. Tokenizacja to zmienia. Foote kontynuuje swoją wypowiedź dla BeInCrypto:
„Tradycyjne inwestycje w luksusowe samochody były zarezerwowane dla elitarnych kolekcjonerów z kapitałem na zakup i utrzymanie rzadkich pojazdów. Wcześniej trzeba było zapłacić za cały pojazd, ale tokenizacja demokratyzuje dostęp. Te nowe modele pozwalają inwestorom posiadać część aktywów o wysokiej wartości z minimalnym kapitałem, handlować swoimi udziałami na płynnych rynkach zamiast czekać na odsprzedaż całego pojazdu i generować pasywny dochód z dochodów z wynajmu.”
Wiele supersamochodów to edycje limitowane, co czyni je szczególnie odpowiednimi do tokenizacji.
„Szerszy rynek samochodowy to z pewnością aktywa tracące na wartości, gdy są masowo produkowane, sprzedawane i rzadko zachowują swoją wartość. Ale to są supersamochody, hipersamochody o ograniczonej produkcji i klasyczne modele. [One] są szczególnie odpowiednie do tokenizacji ze względu na ich wrodzoną rzadkość, ekskluzywność i silny globalny urok marki. Ograniczone serie produkcyjne w połączeniu z popytem kolekcjonerskim naturalnie zwiększają wzrost wartości w czasie.”
Dlatego RWA redefiniuje dobra luksusowe i przyciąga uwagę inwestorów spoza sektora kryptowalut. Może to wpłynąć na szerszą adopcję RWA w mainstreamowych finansach. Foote dodaje:
„Luksusowe RWA służą jako pomost między tradycyjnymi inwestorami a finansami opartymi na blockchainie. Widzimy, że obecny postęp w kierunku tokenizacji luksusowych aktywów, takich jak supersamochody, jachty i inne przedmioty, tylko przyspiesza wraz z przyjęciem RWA przez mainstream.”
Oparcie tych aktywów na technologii blockchain również budzi większe zaufanie wśród inwestorów rozważających dobra luksusowe jako sposób na dywersyfikację swoich portfeli.
RWA redefiniuje dobra luksusowe: Blockchain vs ryzyko
W handlu aktywami o wysokiej wartości technologia blockchain może zapewnić przejrzystość, płynność i bezpieczeństwo.
Według Foote’a blockchain z natury eliminuje wiele nieefektywności i ryzyka związanego z tradycyjnym posiadaniem aktywów, zapewniając przejrzyste posiadanie u źródła:
„Każde tokenizowane aktywo jest rejestrowane on-chain, zapewniając jasną historię własności, co pomaga zapobiegać oszustwom. W przeciwieństwie do tradycyjnych metod, inwestorzy mogą handlować ułamkowymi udziałami w supersamochodach, eliminując potrzebę długotrwałych procesów odsprzedaży. A dzięki szybkości technologii blockchain nie czekasz dniami na zatwierdzenie pieniędzy przez banki, możesz kupić swój samochód kilkoma kliknięciami.”
Tymczasem smart kontrakty dodatkowo przyspieszają proces i ograniczają ryzyko.
„Smart kontrakty egzekwują umowy prawne, modele podziału dochodów i mechanizmy zarządzania, redukując potrzebę pośredników. Transakcje są niezmienne i odporne na manipulacje, co zwiększa zaufanie inwestorów.”
Niektóre jurysdykcje tworzą struktury regulacyjne, aby umożliwić pewne uczestnictwo inwestorów w odpowiedzi na wzrost tokenizacji luksusowych aktywów.
Regulacyjne ramy dla tokenizacji RWA
Różne jurysdykcje na całym świecie wprowadziły regulacje dla tego nowo powstającego rynku, umożliwiając inwestorom dostęp do tokenizowanych RWA. Foote kontynuuje:
„Ramowe regulacje różnią się znacznie. Dubaj, Szwajcaria i Singapur wyłoniły się jako korzystne jurysdykcje dla tokenizacji aktywów, zapewniając jasne ramy prawne i ochronę inwestorów. Tymczasem USA i UE wciąż dopracowują swoje regulacje dotyczące RWA, ale widzimy obiecujące oznaki, zwłaszcza w USA pod nowym przywództwem.”
W listopadzie 2024 roku Monetary Authority of Singapore (MAS) wprowadził nowe środki ułatwiające komercjalizację tokenizowanych aktywów. Te środki obejmowały tworzenie sieci komercyjnych mających na celu zwiększenie płynności w tokenizowanych aktywach.
MAS ogłosił także plany rozwoju ekosystemu infrastruktury rynkowej i ustanowienia ram branżowych dla wdrażania i rozliczania tokenizowanych aktywów.
Tymczasem Szwajcaria pozostaje pionierem w sektorze tokenizacji, wspierana przez swoje kompleksowe struktury prawne dla aktywów cyfrowych. Szwajcarska ustawa DLT z 2021 roku ułatwiła bezpieczną i zgodną z przepisami tokenizację różnorodnych typów aktywów, przyciągając międzynarodowych uczestników do swojego rynku.
Nawet przed Singapurem i Szwajcarią Dubaj był pierwszą jurysdykcją na świecie, która wprowadziła jasność regulacyjną dla tokenizowanych aktywów. W 2020 roku ustanowił Virtual Assets Regulatory Authority (VARA), organ regulacyjny nadzorujący aktywa wirtualne.
Ten organ koncentruje się na regulacji różnych aktywów wirtualnych, obejmujących produkty tokenizowane, kryptowaluty i tokeny zabezpieczające. Ustanowienie VARA zapewniło jasność regulacyjną, tworząc bezpieczne środowisko dla firm i inwestorów do eksploracji i inwestowania w tokenizowane aktywa. Foote stwierdza:
„Dubaj szybko staje się globalnym centrum dla tokenizowanych luksusowych aktywów dzięki postępowym regulacjom, silnemu popytowi inwestorów i rozwijającemu się ekosystemowi kryptowalut. Widzieliśmy wiele projektów, takich jak Mantra, Reelly, a oczywiście także my, które złożyły znaczące zobowiązania do operacji RWA w Dubaju do tej pory w 2025 roku.”
Jednak przed inwestowaniem w tokenizowane dobra luksusowe ważne jest rozważenie związanego z nimi ryzyka.
RWA redefiniuje dobra luksusowe: Perspektywy na przyszłość
Chociaż niektóre kraje ustanowiły jasne ramy regulacyjne dla aktywów wirtualnych, większość tego nie zrobiła. Ogólny krajobraz regulacyjny dotyczący tokenizacji wciąż się rozwija.
Potencjalne zmiany regulacyjne mogą wpłynąć na tokenizowane aktywa, wymagając od inwestorów bieżącej wiedzy o zmieniającym się środowisku prawnym.
Tymczasem tokenizowane aktywa, podobnie jak inne inwestycje, są podatne na wahania rynkowe. Chociaż tokenizacja może poprawić płynność, nie łagodzi ona wrodzonej zmienności na rynkach aktywów, zwłaszcza nieruchomości i surowców.
„Nigdy całkowicie nie unikniemy ryzyka, jak w każdym rynku. Rzeczy takie jak zmienność rynku i ogólne warunki ekonomiczne mogą wpływać na popyt. Podobnie jak koszty utrzymania, zwłaszcza w przypadku klasycznych samochodów, ze względu na wymagania dotyczące starannej konserwacji. I jest jeszcze słynny problem, czyli niepewność regulacyjna. Ewoluujące przepisy i regulacje dotyczące tokenizowanych aktywów mogą wpływać na struktury inwestycyjne.”
Niemniej jednak Foote jest pewien, że popyt na tokenizowane dobra luksusowe istnieje i nie zniknie w najbliższym czasie.
„Inwestorzy coraz częściej poszukują luksusowych aktywów generujących zyski, które oferują zarówno użyteczność, jak i potencjał wzrostu wartości. To prawdziwie nowa granica, która otwiera się tuż przed nami, a my chwytamy tę okazję obiema rękami na kierownicy i zwiększamy NOS do maksimum.”
Chociaż wyzwania pozostają, atrakcyjność tokenizowanych dóbr luksusowych sugeruje, że jest to rozwijający się rynek, który warto obserwować.
Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut przez BeInCrypto, kliknij tutaj.
Wyjaśnienie
Wszystkie informacje zawarte na naszej stronie internetowej są publikowane w dobrej wierze i wyłącznie w ogólnych celach informacyjnych. Wszelkie działania podejmowane przez czytelnika w związku z informacjami znajdującymi się na naszej stronie internetowej odbywają się wyłącznie na jego własne ryzyko.
