Kluczowy wskaźnik rynku ropy, który poprzedzał główne załamania od 1987 roku, zbliża się do strefy zagrożenia.
Dwunastomiesięczna stopa zmian (ROC) ropy wynosi obecnie 91%. Analitycy wskazują, że za każdym razem, gdy ten wskaźnik przekroczył 100%, następował krach na rynku.
Pięć krachów, jeden scenariusz dla ropy
Analityk i trader Jack Prandelli zwraca uwagę, że ten schemat trwa prawie cztery dekady. W 1987, 1990, podczas pęknięcia bańki internetowej, kryzysu finansowego 2008 i bessy w 2022 roku wskaźnik ROC ropy z ostatnich 12 miesięcy przekraczał 100%.
Obecny odczyt 91% daje tylko 9-punktową rezerwę, która szybko może zniknąć przy kolejnych szokach podażowych. Ceny ropy rosną od początku ataków USA-Izrael na Iran 28 lutego, co wstrząsnęło rynkiem energii i wywołało obawy przed recesją.
„Gdy ropa rośnie tak szybko, gospodarka się łamie. Czy tym razem będzie inaczej? Historia na to nie wskazuje.”
Nick Colas, współzałożyciel DataTrek Research, wcześniej wskazywał, że podwojenie cen ropy w ciągu roku może zapowiadać recesję.
„Zasada, jakiej nauczyłem się w branży motoryzacyjnej w latach 90., mówi, że jeśli ceny ropy wzrosną o 100% w rok, można spodziewać się recesji.”
Tymczasem zakłócenia dostaw, które mogą wywindować cenę ropy ponad ten próg, już zachodzą. Ruch tankowców przez Cieśninę Ormuz, która przed konfliktem odpowiadała za około 20% światowej podaży ropy, zatrzymał się.
Prezydent USA Trump przedstawił nowe ultimatum. Zagroził atakami na infrastrukturę Iranu, jeśli cieśnina nie zostanie otwarta do wtorku. Irańscy urzędnicy twierdzą jednak, że szlak pozostanie zamknięty do czasu rozwiązania kwestii reparacji wojennych.
W poniedziałek cena ropy Brent wzrosła powyżej 111 USD za baryłkę, rosnąc o 1,9%. West Texas Intermediate utrzymywała się w Azji blisko 112 USD. Przy rosnących cenach coraz częściej pada pytanie: nie czy schemat się powtórzy, lecz czy spust zostanie pociągnięty.
Subskrybuj nasz kanał YouTube, by oglądać liderów rynku i dziennikarzy z eksperckimi komentarzami
