Strategy (MSTR) odbiło się o 6,31% od niedawnego dołka po tym, jak na 4-godzinnym wykresie pojawiła się bycza dywergencja RSI. Dzieje się tak, gdy spółka przerwała 13-tygodniową passę kupna Bitcoinów, która zdefiniowała jej podręcznik skarbowy.
Odbicie odzwierciedla trzy wcześniejsze rajdy oparte na dywergencji od grudnia, ale każdy z nich był stopniowo mniejszy. Powodem tego jest Chaikin Money Flow, który przy każdej próbie spadał poniżej zera. Przy wzroście Bitcoina o 3% w momencie publikacji i 7-dniowej korelacji kroczącej 0,93 wiążącej cenę akcji Strategy z BTC, następny ruch zależy od tego, czy dynamika zewnętrzna może zrekompensować słabnące przekonanie instytucjonalne do samych akcji.
Każde odbicie dywergencji staje się mniejsze, gdy pieniądze instytucjonalne zanikają
Wykres 4-godzinny pokazuje byczą dywergencję między 1 grudnia a 31 marca. Cena odnotowała niższy dołek, podczas gdy Relative Strength Index (RSI), wskaźnik impetu mierzący szybkość zmian cen, odnotował wyższy dołek. Od lutego 2026 r. formacja ta trzykrotnie wywoływała odbicia cen MicroStrategy, ale trajektoria jest wymowna.
Pierwsza rozbieżność, między 1 grudnia a 12 lutego, spowodowała wzrost o 24,52%. W tym czasie Chaikin Money Flow (CMF), ważony wolumenem wskaźnik śledzący instytucjonalną presję kupna i sprzedaży, znajdował się powyżej linii zerowej. Duże ilości pieniędzy napływały do akcji MSTR wraz z ruchem cenowym.
Druga dywergencja, do 12 marca, spowodowała odbicie o 14,72%. CMF spadł do linii zerowej i zaczął się pod nią osuwać. Trzecia, do 23 marca, przyniosła jedynie 7,07% przy CMF znacznie poniżej zera.
Obecne odbicie MSTR o 6,31% rozwija się przy CMF na poziomie -0,34, co jest najgłębszym ujemnym odczytem w całej tej sekwencji. Wzorzec jest jasny. Za każdym razem, gdy dywergencja RSI wywołuje odbicie, rajd przynosi mniejszy wzrost, ponieważ kapitał instytucjonalny nie wspiera tego ruchu. Dywergencja zapewnia techniczną iskrę, ale bez potwierdzenia CMF iskra za każdym razem pali się krócej.
Ponieważ bycze dywergencje pojawiają się przy wahaniach dołków, najnowsza z nich powstała po decyzji Strategy o wstrzymaniu zakupów Bitcoinów.
Firma nie kupiła BTC w tygodniu 30 marca, kończąc 13-tygodniową passę zakupów z rzędu.
Od czasu tego ogłoszenia cena akcji Strategy spadła o około 9,51%, zanim rozpoczęło się obecne odbicie oparte na dywergencji.
Korelacja Bitcoina na poziomie 0,93 jest kołem ratunkowym dla akcji strategicznych i ryzykiem
Pomimo słabnącego wewnętrznego impetu dzięki słabym ruchom instytucjonalnym, akcje MSTR zachowują jeden potężny czynnik zewnętrzny. Analiza korelacji BeInCrypto pokazuje kroczącą 7-dniową korelację na poziomie 0,93 między ceną akcji Strategy a Bitcoinem na dzień 31 marca. Korelacja 30-dniowa wynosi 0,91, a 90-dniowa 0,92.
Ta niemal idealna krótkoterminowa korelacja oznacza, że 3% wzrost Bitcoina w momencie publikacji prasowej bezpośrednio wspiera możliwość odbicia 1 kwietnia.
Korelacja jest jednak mieczem obosiecznym. Jeśli Bitcoin ulegnie korekcie, cena akcji MSTR prawie na pewno podąży za nim. A ponieważ CMF jest już na poziomie -0,34, akcje mają mniejsze wewnętrzne wsparcie zakupowe, aby wchłonąć wyprzedaż napędzaną przez BTC, niż miało to miejsce podczas któregokolwiek z trzech wcześniejszych odbić dywergencji.
Cena akcji Strategy potrzebuje 128 USD, aby utrzymać odbicie przy życiu
4-godzinny wykres cen strategii określa poziomy, które decydują o tym, czy to odbicie się przedłuża, czy nie. Zamknięcie powyżej 128,98 USD potwierdziłoby, że odbicie ma nogi poza początkowym popem dywergencji. Poziom ten pokrywa się z 0,236 zniesienia Fibonacciego i znajduje się zaledwie 3,3% powyżej obecnej ceny 124,90 USD.
Powyżej tego poziomu, 136,02 USD reprezentuje poziom 0,382 i pierwszą strefę, w której wcześniejsze odbicia utknęły w martwym punkcie. Ruch powyżej 147,39 USD, poziomu 0,618, byłby pierwszym sygnałem prawdziwego odwrócenia trendu, a nie odbicia dywergencji malejących zwrotów.
Z drugiej strony, 123,88 USD jest bezpośrednim wsparciem. Zamknięcie poniżej tego poziomu wskazywałoby, że odbicie już wyczerpało swój impet. Przełamanie poniżej 117,61 USD otwiera ryzyko w kierunku minimów od początku roku i oznaczałoby niepowodzenie czwartej z rzędu dywergencji.
Na razie 128,98 USD oddziela napędzane Bitcoinem rozszerzenie w kierunku 136,02 USD od kolejnego kurczącego się odbicia, które zanika z powrotem w kierunku 117,61 USD.
Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut od BeInCrypto, kliknij tutaj.
