Witamy w porannym briefingu US Crypto News — Twoim niezbędnym przeglądzie najważniejszych wydarzeń w świecie kryptowalut na nadchodzący dzień. Dziś przyglądamy się rosnącej roli korporacyjnych decyzji skarbców BTC i ich wpływowi na kierunek rynku.
Weź kawę, aby przeczytać, jakie poziomy kluczowe według Standard Chartered warto obserwować, gdy kierunkowe nastawienie ceny Bitcoina (BTC) pozostaje nieuchwytne. Pionierska kryptowaluta niedawno odzyskała próg 105 000 USD po spadku do zakresu 103 000 USD i teraz wypełnia symetryczny trójkąt.
Standard Chartered wskazuje ryzyka korporacyjnych skarbców BTC
Standard Chartered Bank zwrócił uwagę na rosnące ryzyko w korporacyjnym przyjęciu Bitcoina, ostrzegając, że posiadanie na bilansie może przejść od wsparcia wzrostowego do źródła presji spadkowej.
Według Geoffa Kendricka, szefa badań nad aktywami cyfrowymi, 61 spółek notowanych na giełdzie posiada obecnie 673 897 BTC. To stanowi około 3,2% całkowitej przyszłej podaży Bitcoina.
Chociaż w tych skarbcach korporacyjnych zwiększono popyt na Bitcoin, Kendrick twierdzi, że wiele z nich jest teraz narażonych na zmienność cen. Kendrick w e-mailu do BeInCrypto napisał:
„Skarbce Bitcoina na razie zwiększają presję zakupową na Bitcoina, ale widzimy ryzyko, że może się to odwrócić z czasem.”
Szczególnym zmartwieniem jest to, że wiele firm kupiło Bitcoina po wysokich cenach, co naraża je na ryzyko, jeśli ceny znacznie spadną.
W szczególności duża część tego BTC została nabyta po średnich cenach zakupu powyżej 90 000 USD, co jest ryzykowne biorąc pod uwagę obecną zmienność rynku.
Tymczasem według przedstawiciela Standard Chartered, trend ten może odzwierciedlać wcześniejsze likwidacje, takie jak upadek Core Scientific w 2022 roku.
Kendrick powiedział również, że firmy zazwyczaj odczuwają presję, gdy Bitcoin spada o 22% poniżej ich kosztu bazowego. Kendrick przywołując upadek Core Scientific w 2022 roku jako precedens wyjaśnił:
„Identyfikujemy poziom bólu na 22% poniżej średniej ceny zakupu jako potencjalny poziom likwidacji.”
Natomiast z punktu widzenia technicznego, decydujące zamknięcie świecy poniżej dolnej linii trendu lub górnej granicy symetrycznego trójkąta może określić następne kierunkowe nastawienie Bitcoina.
MicroStrategy prowadzi, ale „naśladowcy” ponoszą większe ryzyko
Tymczasem MicroStrategy (obecnie Strategy) pozostaje dominującą siłą w sektorze skarbca Bitcoina.
Firma posiada około 86% wszystkich korporacyjnie posiadanych BTC, z średnią ceną nabycia wynoszącą 70 000 USD. BeInCrypto poinformowało o jej najnowszym nabyciu w ostatniej publikacji US Crypto News.
Jednak Kendrick podkreślił, że nowi uczestnicy, nazywani „naśladowcami MSTR”, podwoili swoje zbiorowe zasoby w ciągu ostatnich dwóch miesięcy, posiadając nieco poniżej 100 000 BTC.
W przeciwieństwie do Strategy, wiele z tych firm kupiło po jeszcze wyższych cenach, co dodatkowo zwiększa ich ekspozycję. Kendrick wyjaśnia:
„Większość skarbców korporacyjnych BTC w naszej próbie, 58 z 61, ma mnożniki NAV powyżej 1. Na razie uważamy, że jest to uzasadnione przez nieefektywności rynku, w tym przeszkody regulacyjne w dostępie inwestorów i konserwatywne procesy komitetów inwestycyjnych.”
Na tej podstawie ostrzegł, że gdy te nieefektywności z czasem zanikną, pozytywna presja ze strony korporacyjnych nabywców prawdopodobnie zniknie.
Co więcej, w jego opinii, pozostawi to pustkę, która może przyspieszyć spadki na rynku. Kendrick podsumował:
„Skarbce korporacyjne mogą przejść od źródła wzrostowej presji zakupowej do czynnika zmienności i ryzyka spadkowego.”
Niemniej jednak przyszłość Bitcoina jest coraz bardziej związana z decyzjami zarządów i alokacjami na bilansie. W tym kontekście zachowanie korporacyjne może teraz mieć większy wpływ na rynek kryptowalut niż kiedykolwiek wcześniej.
Warto zauważyć, że obawy Kendricka pokrywają się z obawami pioniera Bitcoina, Maxa Keisera. Opinia Keisera podkreśla, że podążanie za MicroStrategy może obrócić się przeciwko Jackowi Mallersowi z Twenty One Capital. Keiser dla BeInCrypto napisał:
„Istnieje duża różnica między firmą ze strategią skarbca Bitcoina a firmą z strategią Bitcoina… Twenty One Capital to firma, która chce kupić dużo Bitcoina, co jest bardzo zmienne. Zastanawiam się, czy mogą skutecznie wykorzystać tę zmienność, tak jak robi to Strategy… Firma z strategią Bitcoina jest z natury bardziej ryzykowna, bez wyraźnej ścieżki do bycia tak konkurencyjną jak Strategy w wykorzystywaniu zmienności rynku do zdobycia większej ilości Bitcoina.”
Ponadto, według Keisera, Strategy pozostanie dużym zwycięzcą, z dziesiątkami naśladowców próbujących ich dogonić, ale nie generujących tych samych zwrotów. Steven Lubka, szef Swan Private Wealth, zajął podobne stanowisko.
Wykres dnia
Alfa w rozmiarze bajta
Oto podsumowanie kolejnych wiadomości o kryptowalutach z USA, które warto śledzić dzisiaj:
- Przemówienie Jerome’a Powella sugeruje potencjalną zmianę w polityce monetarnej Fed, co wspiera wzrost Bitcoina powyżej 105 000 USD.
- Strategy planuje IPO o wartości 250 mln USD, aby wyemitować 2,5 mln akcji Serii A Perpetual Stride Preferred Stock na rozwój Bitcoina.
- Inwestorzy instytucjonalni zmniejszają ekspozycję na ETF-y Bitcoin w obliczu konsolidacji cen, preferując alternatywne aktywa.
- Fundacja Ethereum restrukturyzuje swój zespół, redukując personel i koncentrując się na skalowaniu warstwy 1, efektywności blobów i doświadczeniu użytkownika.
- Liczba bankomatów kryptowalutowych w Australii wzrosła z 40 w 2022 roku do 1800 w 2025 roku, co stwarza dogodne warunki dla oszustów.
- Spółki publiczne rozszerzają modele skarbców kryptowalutowych, dodając XRP i Solana do Bitcoina, co sygnalizuje rosnące zainteresowanie instytucji altcoinami.
- Robinhood finalizuje przejęcie Bitstamp za 200 mln USD, rozszerzając swój zasięg na globalnym rynku kryptowalut.
Przegląd rynku przed otwarciem dla akcji kryptowalutowych
| Firma | Na zamknięcie 2 czerwca | Przegląd przed otwarciem rynku |
| Strategy (MSTR) | 327,27 USD | 375,65 USD (+0,91%) |
| Coinbase Global (COIN) | 246,72 USD | 249,21 USD (+1,01%) |
| Galaxy Digital Holdings (GLXY.TO) | 25,40 USD | 25,52 USD (+0,48%) |
| MARA Holdings (MARA) | 14,36 USD | 14,47 USD (+0,77%) |
| Riot Platforms (RIOT) | 8,48 USD | 8,54 USD (+0,71%) |
| Core Scientific (CORZ) | 10,93 USD | 11,00 USD (+0,64%) |
Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut od BeInCrypto, kliknij tutaj.
Wyjaśnienie
Wszystkie informacje zawarte na naszej stronie internetowej są publikowane w dobrej wierze i wyłącznie w ogólnych celach informacyjnych. Wszelkie działania podejmowane przez czytelnika w związku z informacjami znajdującymi się na naszej stronie internetowej odbywają się wyłącznie na jego własne ryzyko.
