Nowe wieloryby Bitcoina kontrolują 45% zrealizowanej kapitalizacji BTC: W czym problem?

Nowe wieloryby Bitcoina kontroluje teraz 45% łącznej zrealizowanej kapitalizacji BTC. To oznacza wyraźną zmianę dominacji na rynku.

Ta zmiana w demografii wielorybów może wpłynąć na psychologię rynku i zwiększyć presję sprzedaży. Tymczasem starsze kohorty wielorybów utrzymują dodatnie niezrealizowane zyski, mimo że dystrybuują swoje BTC do nowych inwestorów.

Nowe wieloryby Bitcoina dominują: Zmiana pokoleniowa

Rynek Bitcoina przechodzi istotną zmianę pokoleniową wśród największych posiadaczy. Nowe wieloryby Bitcoina, czyli inwestorzy, którzy w ostatnich miesiącach zgromadzili ponad 1000 BTC, mają już około 45% zrealizowanej kapitalizacji wielorybów.

Zrealizowana kapitalizacja to łączna wartość wszystkich Bitcoinów według ceny ostatniego ruchu on-chain każdej monety. Ten wskaźnik dla wielorybów odzwierciedla kapitał zainwestowany przez dużych posiadaczy.

Rosnący udział nowych wielorybów pokazuje napływ świeżego kapitału. Sygnalizuje też zmianę kontroli rynku wśród największych graczy.

Z kolei starsze kohorty wielorybów stopniowo zmniejszają posiadane zasoby. Gdy weterani sprzedają nowszym inwestorom, warunki rynkowe się zmieniają.

Dane z CryptoQuant podkreślają tę zmianę. Wskazują wyraźny wzrost względem historii i większą obecność tej grupy.

To pierwszy raz od października 2023. Nowe wieloryby Bitcoina mają ujemny wskaźnik niezrealizowanego zysku. Ten wskaźnik porównuje bieżącą cenę rynkową z ich średnią ceną zakupu. Ujemny odczyt oznacza, że ci inwestorzy są pod kreską na swoich pozycjach w Bitcoinie.

Dlaczego ta zmiana pokoleniowa budzi niepokój?

Cena zrealizowana nowych wielorybów wynosi 112 788 USD, czyli średni koszt nabycia tej grupy. W chwili pisania cena rynkowa BTC spadła poniżej tego poziomu. Wynosiła około 110 000 USD. Przez to ci posiadacze ryzykują stratami pierwszy raz od ponad roku.

Pytanie brzmi, czy nowa generacja wielorybów ma równie długoterminowe przekonanie jak poprzednicy. Takie zmiany często podbijają zmienność.

Nowa generacja wielorybów zwykle ma mniej doświadczenia, więc łatwiej reaguje emocjonalnie w spadkach. Jeśli trend spadkowy się utrzyma, wahania rynku mogą się nasilić.

Starsze kohorty wielorybów natomiast nadal notują dodatnie niezrealizowane zyski. Kupiły Bitcoin po niższych cenach, więc lepiej znoszą spadki. To tworzy nierówny profil ryzyka między grupami.

Spadek do zakresu 110 000 USD ma duże znaczenie psychologiczne. Gdy duzi inwestorzy widzą straty, albo czekają na odbicie, albo sprzedają, by ograniczyć spadki. Ich działania mogą kierować krótkoterminowym ruchem ceny.

Dynamika dystrybucji i implikacje rynkowe

Dalsza dystrybucja od starych do nowych wielorybów w słabym rynku budzi obawy o spadki.

Gdy doświadczeni posiadacze sprzedają mniej ugruntowanym inwestorom podczas bessy, spadki mogą przyspieszyć. Taki układ często poprzedzał głębsze korekty.

Wskaźnik otwartych pozycji (open interest), który śledzi otwarte kontrakty futures, pokazuje mniejszą pewność traderów. Wielu zamknęło pozycje, co obniżyło zainteresowanie futures.

Niższe otwarte pozycje oznaczają mniejszą krótkoterminową zmienność. Sugeruje też, że mniej traderów wierzy w obecne ceny.

Sytuacja jest niepewna. Nowa generacja wielorybów mierzy się ze stratami. Na rynku futures jest też mniej traderów. Jeśli zdecydują się sprzedawać, mogą pojawić się dalsze straty. Jednak jeśli wytrzymają, rynek może wkrótce znaleźć równowagę.

Inwestorzy powinni obserwować, czy nowa generacja wielorybów dorównuje odpornością wcześniejszym posiadaczom. Ich decyzje w najbliższych tygodniach mogą wyznaczyć krótkoterminowy kierunek Bitcoina. Dystrybucja trwa, a ceny testują kluczowe wsparcia.

Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut od BeInCrypto, kliknij tutaj.