S&P 500 zyskał 18,3% w ciągu sześciu miesięcy, podczas gdy indeks Goldman Sachs bez spółek wspierających sztuczną inteligencję (AI) wzrósł o 6,7%. Rajd napędzany przez firmy z branży chipów wyniósł indeks główny na rekordowe poziomy, a ex-AI jest 6,4% poniżej swojego maksimum.
Zarówno S&P 500, jak i Nasdaq Composite zakończyły wtorek na rekordowych poziomach. Indeks Goldmana bez AI osiągnął szczyt w sierpniu.
Gdzie nastąpiło rozdzielenie S&P 500 i jego wersji bez AI?
S&P 500 wzrósł o 18,3% przez sześć miesięcy, osiągając na koniec wtorku poziom 7 818,93 USD, jak pokazują dane Google Finance. Indeks ex-AI, o tickerze SPXXAI, wzrósł o 6,7% do 3 123,24 USD. Różnica wynosi 11,6 punktu procentowego.
Goldman utworzył indeks w lutym, by umożliwić klientom zabezpieczenie się przed ekspozycją na AI, podał Axios. Indeks wyklucza spółki uznane przez bank za wspierające AI, czyli około 45% S&P 500 na moment startu.
Indeks ex-AI jest 6,4% poniżej swojego 52-tygodniowego maksimum na poziomie 3 337,19 USD. Z kolei S&P 500 jest 0,3% poniżej własnego maksimum.
Spółki z branży chipów dały najnowszy impuls. AMD, Marvell, Synopsys i Cadence Design Systems zyskały po 20% lub więcej w około 20 sesji handlowych, podał CNBC.
Mimo tego Kevin Gordon ze Schwab zauważył, że przeciętna spółka spadła o 14% od szczytu do dołka od początku sierpnia.
Czy spółki energetyczne mogą być kolejnym etapem hossy na AI?
Jan van Eck, CEO firmy inwestycyjnej VanEck, mówi, że chipy były pierwszym etapem handlu AI. Spółki energetyczne i atom są według niego drugim etapem, czyli AI 2.0.
Te spółki pozostawały w tyle w tym roku z powodu politycznych obaw wokół rozwoju centrów danych – tłumaczy. Jednak producent energii Constellation Energy zdrożał o 12,3% we wtorek, po tym jak Alphabet podpisał z nim umowę energetyczną.
Van Eck twierdzi, że ta umowa może oznaczać dno dla tego sektora. Jednak rynek predykcyjny, na który się powołuje, daje mniej niż 10% szans na zatwierdzenie jednej elektrowni atomowej w tym roku.
Myślę, że gdy to się stanie, suchy okres dla AI 2.0 wreszcie się skończy.
Jan van Eck, CEO VanEck, via CNBC
Różnica sugeruje, że rekordy indeksu bazowego opierają się obecnie na spółkach związanych z AI. Wyniki największych klientów usług chmurowych w trzecim kwartale pokażą, czy to wsparcie się utrzyma.
