Bitcoin wzrósł z około 91 000 USD do ponad 94 000 USD w ciągu zaledwie dwóch godzin podczas wtorkowych sesji w USA. Ten ruch zaskoczył wielu traderów. Część z nich świętowała nagły rajd. Inni jednak ostrzegali, że to była manipulacja, nazywając tę sytuację podręcznikowym przykładem sztucznego napędzania rynku.
Jednym z najbardziej rzucających się w oczy problemów jest brak jakiegokolwiek fundamentalnego bodźca.
SponsoredBrak katalizatora, ale w ciągu kilku minut napłynęły mln USD – czysta manipulacja?
Trader kryptowalutowy Vivek Sen zauważył, że nie pojawiła się żadna istotna wiadomość ani ogłoszenie, które mogłoby wytłumaczyć dynamiczny wzrost ceny Bitcoina. Brak organicznego wyraźnego bodźca nasilił spekulacje, że ruch ceny Bitcoina to była manipulacja.
Analitycy analizujący blockchain szybko wychwycili nietypowe schematy handlowe. Zgodnie z informacjami od badacza DeFiTracer, maker rynku Wintermute kupił Bitcoiny o wartości 68 mln USD w ciągu jednej godziny podczas nagłego wzrostu. Inny analityk, defiWimar, twierdził, że wielu dużych graczy, w tym Coinbase, BitMEX oraz Binance, dokonało znaczących, skoordynowanych zakupów, podejrzewając te działania jako rodzaj celowej manipulacji.
Tymczasem doświadczony trader NoLimitGains szczegółowo przeanalizował, dlaczego uznaje ten ruch za sztuczny. Wskazał na kilka znaków ostrzegawczych. Księga zleceń była płytka, co umożliwiło łatwe podbicie cen. Masowe zlecenia kupna realizowane w ciągu kilku minut oraz brak kontynuacji po początkowym wzroście. Według niego prawdziwy ruch wzrostowy buduje strukturę, a manipulacja – pułapki.
Traderzy po obu stronach zlikwidowani, czyli klasyczny sygnał polowania na płynność
Najmocniejszy argument dotyczy tak zwanego „polowania na płynność”. To strategia manipulacji, w której duzi gracze celowo wypychają cenę, by wywołać wymuszone likwidacje.
Traderzy otwierający pozycje z dźwignią ustalają poziomy likwidacji, przy których ich pozycje automatycznie zamykają się, jeśli rynek rusza się przeciwko nim. Te poziomy koncentrują się wokół przewidywalnych punktów, tworząc tzw. pule płynności. Tymczasem doświadczeni gracze mogą atakować te poziomy w celu polowania na płynność.
SponsoredSztuczne podniesienie ceny Bitcoina pozwala dużym podmiotom zainicjować serię likwidacji pozycji short. To zmusza niedźwiedzich traderów do odkupu pozycji po niekorzystnych cenach. Z kolei taka wymuszona akumulacja napędza rajd, dając manipulantom szansę na sprzedaż na „sztucznie” podwyższonym popycie.
Trader Orbion podkreślił tę zależność, zauważając, że wczorajszego dnia zlikwidowano 70 mln USD pozycji long, a następnie 61 mln USD pozycji short. Obie strony poniosły znaczne straty w ciągu paru godzin.
Ponadto, NoLimitGains ostrzegł, że historycznie tego typu pionowe ruchy mają tendencję do ostrych cofnięć. Wskaźniki finansowania są wysokie, a otwarte pozycje rosną szybko. Jest to wyraźne ostrzeżenie dla rynku i traderów, którzy planują kolejne ruchy. NoLimitGains sugeruje również, że duzi gracze przygotowują się do sprzedaży na fali entuzjazmu drobnych inwestorów.
Nie wszyscy są przekonani, że to była manipulacja
Nie wszyscy analitycy zgadzają się z tezą o manipulacji. Analityk on-chain Darkfost wskazał na dane dotyczące zatrudnienia w USA, które upubliczniono w tym samym czasie, jako realny bodziec. Liczba ofert pracy JOLTS za październik wyniosła 7,67 mln, znacznie przewyższając prognozy (7 mln), a tygodniowy raport ADP odwrócił spadkowy trend.
Darkfost zauważył, że Bitcoin zyskał około 4% tuż po publikacji tych danych. Wobec nadchodzącego posiedzenia FOMC i powszechnych oczekiwań obniżki stóp procentowych, Darkfost uważa, że otoczenie makroekonomiczne sprzyja aktywom ryzykownym. To może świadczyć, że wzrost był efektem fundamentów, a nie manipulacji. Jednak jak wynika z wykresu ceny Bitcoina, o 11:30 UTC BTX cofnął się z dziennego szczytu i kosztował około 92 500 USD.
Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut od BeInCrypto, kliknij tutaj.
